Certains d’entre vous se souviennent peut-être il y a un an que cette chronique a été sombre pendant un certain temps. J’ai couru à Sydney après avoir été assommé de son vélo par un conducteur que mon père pensait que n’était qu’une suggestion pour arrêter la lumière rouge.
Il y a survécu – juste. Mais il y a quelques semaines, lorsque mon téléphone a sonné deux fois un peu, nous savions que c’était un appel que nous avions peur des expatriés à vie, mais nous devons venir un jour.
Ce n’est pas seulement le nettoyage des pare-chocs pour de grands traits hémorragiques. J’étais dans l’avion trois heures plus tard et j’étais du côté inconscient de mon père pendant six jours. Il n’y a ni nourriture ni eau – seule la morphine et ses albums préférés sont répétés.
Nous étions convaincus qu’il continuait sa respiration juste pour nous embarrasser, qui avait oublié de lui envoyer une carte d’anniversaire. En fin de compte, ma sœur et moi nous sommes enfuis. Il est décédé cinq heures avant 83.
Je m’excuse donc pour mon absence. C’est deux fois par an, papa – vous empruntez beaucoup de temps à mes lecteurs. Les skins du jeu concernent l’investissement, alors qu’en est-il de certaines de ses pépites de sagesse? Il n’avait généralement pas besoin d’être demandé deux fois. Ou une fois.
À l’honneur de mon père, voici huit règles d’investissement concernant la vie heureuse et prospère d’Andrew Kirk (et la retraite).
Tout d’abord, étudiez dur et piquez votre curiosité. Les parents de papa étaient moins motivés. Cependant, il est allé à l’école de nuit pendant que son ami faisait la fête, finalement diplômé de l’économie à l’Université de Sydney, gagnant son MBA à Chicago à l’époque.
Récemment, il a examiné les fichiers avec MOM et a rempli des dossiers indexés, rempli de papiers académiques et d’articles sur tous les aspects de l’investissement dans l’efficacité des rachats d’actions de la diversification.
Cela étant dit, il lit les yeux fermés le plus d’après-midi et est sûr que ces slackers de bonheur et lents sont dus à sa deuxième règle d’investissement.
Après avoir ouvert le bureau de Sydney de McKinsey au début des années 1970, papa a traversé les planteurs en Australie (Nuts, oui!), Nestlé (chocolat, oui!) Et Cibagaysy (nettoyeur de toilettes, Boo!). A dit son ami.
Puis il a eu une inspiration, ou l’histoire était. Pourquoi suis-je pour ça? Il n’aimait pas de longues heures et détestait virer des gens, alors il a quitté le jeu d’entreprise. J’ai déménagé à la chasse à la tête et je n’ai jamais manqué de dîner avec sa famille.
Mon père a pris sa retraite à l’âge de 50 ans. Je suis plus jeune que moi maintenant. Et il n’y a pas non plus de tas d’argent. Comment a-t-il réussi si longtemps? Ceci est principalement basé sur la règle numéro 3. Protégez la plupart de vos économies que possible des impôts.
Que cela signifie le mettre dans une pension, une pension de retraite ou même un peu de 401k chaque mois ou le maximiser sur un véhicule fiscal comme le Royaume-Uni ISA, l’avantage est de faire d’autres décisions d’investissement une diaporama.
Papa a apprécié les gains en capital et les dividendes en franchise d’impôt pendant plus de 30 ans. Il n’a pas non plus payé des cents chaque fois qu’il réduisait la capitale jusqu’à Bozo à Canberra.
En fait, ce dernier est le numéro 4. Certes, les revenus et les capitaux sont souvent imposés différemment, mais si les dividendes et les coupons ne couvraient pas son dernier passe-temps fou, le père n’a eu aucun mal à souffler l’héritage de son enfant.
Ainsi, ses actifs ont augmenté en moyenne en un seul chiffre chaque année, crachant un rendement de 3,5%, mais son portefeuille est de la moitié de la taille de 15 ans. Il n’en a plus passé, donc je pense qu’il est une croix.
Qu’est-ce qui explique un bon retour? Bonne chance, principalement – c’était le moment idéal pour les investisseurs. Et vous ne seriez pas surpris que quelqu’un de donner des conférences par Milton Friedman ait cru en un marché efficace. Papa était donc un défenseur précoce des fonds index bon marché.
Cela lui-même – Règle 5 – a augmenté ses performances et ses fonds actifs d’environ 1% par an. Plus de 30 ans, il a acheté de nombreux kayaks océaniques, des améliorations de vélos, des vols pour visiter son fils égoïste au Royaume-Uni.
Le portefeuille de papa a également bénéficié d’allocations à des actions beaucoup plus élevées que les manuels de rédaction dans les années 60 et 70. Je voudrais dire que cette sixième règle est due à mon influence. J’ai beaucoup écrit sur ce sujet lorsque j’étais un gestionnaire d’actifs.
Cependant, cela était dû à la solitude. Pendant son départ sur un autre road trip, la pondération de papa a augmenté plus que plus que le marché des actions est meilleure que les obligations.
Comme je l’ai écrit récemment dans cette chronique, un rééquilibrage constant aurait nui à son retour. C’est aussi la raison pour laquelle le «respect» n’est pas la règle d’investissement numéro 7. Papa gémit qu’il n’avait plus de stocks tout le temps. Surtout le nôtre.
Il n’a pas partagé mes opinions négatives sur les actions américaines. Si vous mettez « ignorer Stuart » en règle générale, vous pouvez l’entendre vous taquiner. Bagger, papa, j’écris ceci. Mais où j’ai payé pour m’écouter continue d’investir.
Cette règle finale est tout aussi importante que la minimisation des taxes. Quand mon père est tombé, il n’a pas paniqué. Ce n’est pas au milieu d’une explosion sur dot.com. Ce n’est pas lorsque la crise financière a presque réduit de moitié ses économies. De plus, lorsque les actions américaines ont chuté de 34% en raison de Covid.
Je travaille pendant chacune de ces périodes et je promets d’être proche de l’action n’apportera aucun aperçu. L’expert attendu m’a dit que l’horloge s’arrêtait, la banque a disparu et que nous n’engagerions jamais une voiture ni ne roulerions à nouveau une croisière.
Le bruit était vide, je lui ai rappelé. Ou, s’il ne sculpte pas du marbre ou ne gifle pas les genoux le matin, je l’ai. Pendant ce temps, le S&P 500 a presque doublé depuis sa grande portée de tous les temps juste avant la pandémie.
Personne ne meurt en espérant gérer davantage leur portefeuille.
L’auteur est un ancien gestionnaire de portefeuille. Courriel: [email protected]; X: @stuartkirk__
