Les fonds souverains du Golfe ont multiplié les transactions au cours des trois derniers mois, contrairement aux attentes selon lesquelles la guerre en Iran freinerait l’appétit des investisseurs.
Les cinq plus gros dépensiers, à savoir l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et le Qatar, ont dépensé collectivement environ 26 milliards de dollars en mars, avril et mai, la majeure partie des capitaux étant dirigée vers des actifs des marchés développés.
Il s’agissait du Fonds d’investissement public (PIF) d’Arabie saoudite, de Mubadala des Émirats arabes unis, de l’Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), de Limad et de la Qatar Investment Authority (QIA).
« Ces véhicules ne montrent aucun signe de ralentissement (encore), le rythme moyen au cours du dernier trimestre étant plus élevé qu’au cours des cinq années précédant le début de la guerre », a déclaré l’expert du secteur Global SWF dans son dernier rapport publié le 1er juin.
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QIA a été le seul fonds à ralentir, réduisant ses investissements d’environ 2 milliards de dollars chaque trimestre depuis le 1er mars.
Le rapport note que même si les flux de capitaux vers les entreprises et les fonds américains se poursuivent, ADIA et PIF préfèrent investir en Chine et sur les marchés émergents.
Depuis le début de la guerre en Iran, le PIF a investi 6,1 milliards de dollars dans les marchés émergents, soit plus du double des 2,43 milliards de dollars investis dans les actifs des marchés développés. Adia a engagé 3,32 milliards de dollars dans les marchés émergents et 1,58 milliard de dollars dans des opportunités d’investissement sur les marchés développés.
Toutefois, l’accent du PIF se déplacera vers l’économie nationale, avec environ 80 % de son portefeuille actuellement concentré sur le marché intérieur.
À la mi-avril, le fonds de près de 1 000 milliards de dollars a lancé une nouvelle stratégie d’investissement sur cinq ans, axée sur six domaines. développement urbain. Fabrication avancée. Industrie et Logistique. Énergie propre et infrastructures renouvelables. Neom est une ville intelligente et une zone économique de plusieurs milliards de dollars en cours de construction dans la province de Tabuk, au nord-ouest de l’Arabie saoudite.
Parallèlement, en janvier de cette année, le gouvernement d’Abu Dhabi a fusionné Abu Dhabi Development Holding Group (ADQ) et Limad, centralisant ainsi les sociétés opérationnelles stratégiques de l’émirat et créant une « centrale d’investissement souverain » de 300 milliards de dollars.
Le mandat d’investissement de Limad se concentre sur un large éventail de secteurs, notamment les infrastructures, l’immobilier, les services financiers, la gestion d’actifs, les industries avancées, la technologie, la mobilité urbaine et les villes intelligentes.
En plus de gérer les « champions nationaux » du pays (tels que le port d’Abu Dhabi, Etihad Railway et divers actifs immobiliers), l’objectif de Limad est de participer activement aux grandes transactions et consortiums internationaux qui créent un écosystème industriel compétitif à l’échelle mondiale, où les lignes d’approvisionnement et les sources d’énergie sont contrôlées de manière fiable de l’origine à la destination.
En mai, Rimad a annoncé une entreprise de 30 milliards de dollars ciblant les opportunités dans les domaines de l’énergie, du transport et de la logistique au Moyen-Orient et en Asie centrale, dans le cadre d’un consortium comprenant Global Infrastructure Partners de BlackRock et Temasek Holdings de Singapour.
Limad envisage également de s’associer avec PIF et QIA pour apporter environ 24 milliards de dollars en capitaux propres à l’acquisition de Warner Bros. Discovery par Paramount Skydance pour 110 milliards de dollars.
L’opération a été approuvée par les actionnaires en avril et devrait être finalisée entre juillet et septembre de cette année, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires.
Ensemble, les six pays du CCG possèdent les plus grands fonds souverains au monde, avec un total de 5 700 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Malgré une année de conflit et d’instabilité, l’appétit d’investissement ne montre aucun signe de ralentissement.
