SINGAPOUR – Un groupe d’examen créé pour renforcer les marchés boursiers locaux a annoncé une nouvelle initiative visant à susciter les intérêts des investisseurs de détail et institutionnels, améliorant la liquidité commerciale.
La Singapore Monetary Authority (MAS) a déclaré le 21 février qu’elle lancerait un programme de 5 milliards de dollars pour s’associer à des gestionnaires de fonds sélectionnés pour investir dans les actions de Singapour.
Les réglementations seront également rationalisées pour rendre le processus d’inscription plus efficace, se concentrer et promouvoir les listes, a déclaré MAS.
Cette mise à jour répertorie davantage d’entreprises et de gestionnaires de fonds sur la Bourse de Singapour (SGX) dans le cadre de mesures pour stimuler les marchés boursiers locaux, en plus des incitations fiscales annoncées dans le budget de 2025.
MAS a déclaré que l’objectif est de susciter l’intérêt des investisseurs par une offre publique initiale de meilleure qualité (IPO) et de créer un éventail plus large de fonds axés sur Singapour pour stimuler les activités institutionnelles et l’engagement des actionnaires.
Les mesures annoncées devraient également encourager les investisseurs plus larges à participer au marché boursier local, au-delà des 30 compteurs énumérés sur l’indice Straits Times, a déclaré MAS.
Le ministre des Finances de Chee Hong Tat a déclaré que l’accent est mis sur les marchés boursiers locaux attrayants pour les entreprises et les régions singapouriennes qui pourraient ne pas être en mesure de maintenir l’intérêt des investisseurs pour les échanges américains plus importants.
« Notre approche a été d’examiner les commentaires et les idées que nous avons reçus et de travailler sur le renforcement des principes fondamentaux et des éléments de la bourse », a déclaré Chee, ministre des Transports et vice-président de MAS.
« Nous ne recherchons pas une seule solution miracle car il n’y a personne. Nous voulons que l’approche soit complète et holistique, donc l’attrait global est que c’est le tout. Et nous voulons aborder divers aspects du marché qui auraient pu avoir Un impact positif sur notre compétitivité. »
Augmente les intérêts et les liquidités des investisseurs
Le programme de développement boursier de 5 milliards de dollars (EQDP) lancé par MAS est financé par le portefeuille d’investissement et le Fonds de développement du secteur financier, et offre des subventions aux entreprises et aux particuliers du secteur des services financiers.
Le programme investit dans une variété de fonds gérés par des gestionnaires de fonds locaux et étrangers basés à Singapour.
Les stratégies de fonds éligibles comprennent l’investissement dans les actions de Singapour. Il comprend également des stratégies pour investir des éléments substantiels dans les actions de Singapour dans le cadre de l’objectif régional ou du thème.
La stratégie est gérée de manière proactive et commercialement viable et doit travailler sur l’attraction de capitaux auprès d’autres investisseurs commerciaux, y compris des fonds institutionnels, des bureaux familiaux et d’autres sociétés privées, ajoute MAS.
MAS commencera le processus d’évaluation des gestionnaires et stratégies de fonds éligibles au cours des prochains mois.
L’EQDP sera complété par des exonérations fiscales, telles que les revenus éligibles des gestionnaires de fonds, provenant de fonds investissant massivement dans des actions cotées à Singapour, comme l’a annoncé le Premier ministre Lawrence Wong dans la déclaration budgétaire de 2025.
De plus, MAS calibrera son programme mondial d’investisseurs pour soutenir davantage de entrées de capital dans les actions cotées à Singapour.
Le programme a été créé pour attirer des entrepreneurs, des propriétaires d’entreprise et des personnes riches intéressées à faire un investissement important à Singapour. Il appelle également à des investissements dans l’économie de Singapour grâce à l’expansion et aux fonds de l’entreprise gérés ici, ce qui stimulera la croissance économique, a déclaré MAS.
Actuellement, les candidats à des programmes investissant dans le cadre des options de Family Office doivent établir un seul bureau familial avec des actifs en gestion d’au moins 200 millions de dollars.
De ceci, un minimum de 50 millions de dollars devrait être déployé dans une catégorie d’investissement qualifiée composée de stocks cotés, de fiducies de placement immobilier et d’autres sociétés d’exploitation non cotées à Singapour.
Désormais, les catégories d’investissement éligibles seront réduites à des actions uniquement inscrites sur les bourses approuvées à Singapour, a déclaré MAS.
De plus, MAS élargira son programme de subventions de recherche et développement dans le cadre de la subvention des marchés boursiers Singapore (GEMS) introduite en 2019 pour soutenir les listes et élargir l’écosystème de recherche en actions.
Pour stimuler le marché local, le groupe d’examen a recommandé une extension des subventions de recherche GEMS pour inclure la couverture de recherche des entreprises pré-IPO et des moyennes et des petites entreprises.
MAS déclare:
« Cela renforcera notre pipeline de listes de qualité et soutiendra la recherche sur de nouveaux secteurs de croissance tels que la technologie, la durabilité, les fintech et l’innovation. »
Les détails seront publiés vers la mi-2025.
Règlements plus adaptés aux entreprises
Le groupe d’examen a également recommandé d’adopter une position réglementaire plus adaptée aux entreprises, ainsi que d’autres mesures pour renforcer la confiance des investisseurs en déplaçant le SGX vers un régime plus basé sur la divulgation.
C’est l’avantage que l’entreprise que vous essayez d’énumérer ici doit fournir des informations détaillées sur les entreprises, les finances, les risques et autres informations importantes, et les investisseurs seront évalués précédemment pour la qualification ou la rentabilité de l’entreprise. permettant de prendre des décisions éclairées. Autorisez la liste.
« Le processus d’inscription à Singapour est beaucoup plus efficace et rationalisé que maintenant, et est comparé favorablement aux principaux centres financiers du monde », a déclaré MAS, ajoutant que les réglementations sont plus concentrées et encouragent les listes.
Le premier ensemble de mesures comprend la conformité et l’intégration des divulgations du prospectus IPO dans le cadre du règlement d’échange de Singapour (SGX Regco).
Cela permettra aux futurs éditeurs de rendre leurs processus et chronologies d’inscription plus clairs. Il indique qu’il n’interagira qu’avec un seul régulateur.
Au lieu de adopter une approche fondée sur le mérite de la façon dont les éditeurs atténuent les risques avant l’inscription, SGX Regco garantit que la divulgation des problèmes clés est suffisante pour les décisions éclairées par les investisseurs se concentrent sur le faire.
Les exigences de divulgation de base sont maintenues en mettant l’accent sur la divulgation claire des informations sur les substances les plus pertinentes pour les investisseurs.
Avec cette approche, MAS a déclaré qu’il pouvait s’attendre à ce que les éditeurs prennent de six à huit semaines pour un processus d’examen de la liste typique, mais qu’il y avait « moins d’incertitude ». L’éditeur subit actuellement une durée de révision similaire.
Le processus pour les entreprises cotées qui tentent d’exécuter des listes secondaires à Singapour à l’aide de documents de divulgation de la liste principale est également simplifiée.
SGX Regco adoptera une approche « plus ciblée » des requêtes, des alertes et des arrêts de négociation après la liste.
Les requêtes publiques et les alertes indiquent qu’il peut avoir des effets « involontaires et perturbateurs » sur les négociations en actions de l’émetteur, et la nouvelle approche favorisera la discipline du marché tout en garantissant la protection des investisseurs.
SGX Regco consulte également le public sur les propositions pour supprimer la liste de surveillance financière.
La liste comprend des sociétés répertoriées sur le tableau principal, qui ont enregistré trois pertes avant impôts sur trois pensions consécutives qui ont été achevées et ont une capitalisation boursière quotidienne moyenne de moins de 40 millions de dollars au cours des six derniers mois.
Les règles d’inscription indiquent que les entreprises de la liste de surveillance doivent enregistrer les bénéfices avant impôt pour l’exercice récemment terminé, avec une capitalisation boursière quotidienne moyenne de 40 millions de dollars ou plus pour les six mois de l’année précédente. Terminez la liste de surveillance.
MAS et SGX Regco publieront des consultations détaillées sur ces propositions d’ici la mi-2025.
Le groupe d’examen examinera également d’autres propositions au-delà des mesures annoncées, telles que le renforcement de la protection des investisseurs et le développement de partenariats transfrontaliers, a déclaré MAS.
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