Ne vous attendez pas à ce que les PDG des grandes entreprises technologiques reviennent sur leurs plans agressifs de dépenses en capital pour apaiser les actionnaires blasés.
L’opinion du jour : « Mon point de vue est qu’il s’agit d’une course aux armements. Si une personne ralentit, d’autres prendront de l’avance sur la file d’attente. C’est une question de puissance de calcul, c’est une question d’investissement en capital, c’est une question de création de partenariats », a déclaré Dan Ives, analyste technologique chez Wedbush, lors de l’offre d’ouverture pour Yahoo Finance.
« Vous comprenez la performance boursière et vous savez ce que cela dicte en fin de compte », a-t-il déclaré. « Pour le moment, ils ne peuvent pas réduire, car étant donné où nous en sommes dans la révolution de l’IA, ils entrent maintenant dans la phase de monétisation au cours des six, neuf, 12 prochains mois. »
En chiffres : de l’exercice 2025 à l’exercice 2030, Goldman Sachs s’attend à ce que les dépenses en capital des quatre plus grands hyperscalers : Meta (META), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) et Alphabet (GOOG, GOOGL) totalisent 5 300 milliards de dollars. Avant le début des résultats du premier trimestre, cette prévision était de 4 500 milliards de dollars.
L’estimation de référence des dépenses d’investissement totales est de 7 600 milliards de dollars entre 2026 et 2031, couvrant le calcul, les centres de données et l’électricité.
Ensemble, Google, Amazon, Microsoft et Meta prévoient d’allouer 725 milliards de dollars de dépenses en capital en 2026, soit une augmentation de 77 % par rapport au record de 410 milliards de dollars de l’année dernière.
La méthode de dépense gratuite a fait chuter le cours de l’action des Magnificent Seven.
Depuis son pic de mi-mai, l’action Magnificent Seven a chuté de plus de 13 %. Chaque nom est en baisse de plus de deux ordres de grandeur par rapport à leurs sommets respectifs de 52 semaines.
En résumé : les PDG du secteur technologique semblent déterminés à faire deux choses pour le reste de 2026.
La première consiste à licencier massivement des employés en raison de la productivité basée sur l’IA. Et deuxièmement, continuer à dépenser de manière imprudente dans l’infrastructure de l’IA, même si cela signifie de nouvelles baisses du cours des actions.
Mais certains à Wall Street prédisent que les dirigeants des entreprises technologiques commenceront à succomber à la chute des cours boursiers.
« Nous nous attendons à ce qu’un ou plusieurs de ces hyperscalers annoncent une réduction de leurs dépenses en capital dans les résultats du deuxième trimestre, ce qui en surprendra plus d’un », a déclaré Thomas Hayes, président de Great Hill Capital, au moment de l’ouverture des offres.
Brian Sozzi est rédacteur en chef de Yahoo Finance et membre de l’équipe de direction éditoriale de Yahoo Finance. X Suivez Sozzi sur @BrianSozzi, Instagram et LinkedIn. Des indices sur l’histoire ? Envoyez un e-mail à [email protected].
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