Le secteur de la technologie (XLK) est en passe d’enregistrer son premier semestre le plus solide depuis 2023, lorsque les actions ont augmenté de manière significative pour la première fois lors du boom de l’IA. Le secteur a augmenté d’environ 28 % depuis le début de l’année, les investisseurs affluant vers les entreprises construisant l’infrastructure derrière le boom de l’IA.
Une grande partie de ces gains ont eu lieu depuis que le marché a atteint son plus bas niveau le 30 mars, lorsque le conflit américano-iranien a fait des ravages sur les cours boursiers. Les valeurs technologiques ont grimpé de 37 % depuis lors, les secteurs de l’énergie (XLE) et de l’industrie (XLI) emboîtant le pas. Une reprise en forme de V au cours des deux derniers mois a permis à l’indice S&P 500 (^GSPC) de connaître son meilleur trimestre en six ans.
Mais alors qu’il y a trois ans, les supercapitalisations dites « Magnificent Seven » dominaient le secteur technologique, leur performance en 2026 était loin d’être exceptionnelle. Au lieu de cela, les grandes entreprises technologiques, qui prévoient de dépenser plus de 650 milliards de dollars en IA cette année, sont pénalisées parce que les retours sur investissements restent flous.
« Les investisseurs semblent éprouver une lassitude envers l’IA », a écrit le stratège chevronné Ed Yardeni dans une note récente. « Ils se demandent si les dépenses massives des hyperscalers en matière d’infrastructure d’IA seront payantes. »
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« Un marché fourchu »
Le fournisseur de logiciels et de cloud Microsoft (MSFT) est en baisse de 22 % depuis le début de l’année et vient de connaître son pire mois depuis 2000. Pendant ce temps, le géant des médias sociaux Meta (META) a également chuté de 14 % au cours des six derniers mois. Alphabet (GOOG, GOOGL), Apple (AAPL) et Nvidia (NVDA) ont augmenté respectivement de 12 %, 4 % et 3 %.
« Toutes ces actions sont sur le point d’être placées au banc des pénalités, et beaucoup d’entre elles sont traitées comme des actions de marché baissier », a déclaré lundi Dan Ives, directeur général et analyste principal de la recherche sur les actions chez Wedbush Securities, à Yahoo Finance.
« Je pense que le marché est en train de se diviser en ce moment », a-t-il ajouté.
Mais les investisseurs sont plus enthousiastes à l’égard des entreprises qui fabriquent des composants essentiels de l’IA que des entreprises à gros budget.
Les principales actions incluent des sociétés de mémoire, de stockage et de puces comme Micron (MU), Western Digital (WDC), Seagate (STX) et Intel (INTC), qui ont toutes augmenté de plus de 200 % depuis le début de l’année, tandis que l’ETF iShares Semiconductor (SOXX) est en hausse de 100 % depuis le début de l’année.
Si cette hausse se maintient jusqu’à la fin de l’année, 2003 sera la meilleure année de l’histoire de l’indice.
L’appétit des investisseurs pour les introductions en bourse reste également fort, comme en témoigne l’entrée en bourse record de SpaceX (SPCX) après que la société d’Elon Musk a levé plus de 75 milliards de dollars. Le développeur d’IA Anthropic (ANTH.PVT) prévoit également d’entrer en bourse cette année. Open AI (OPAI.PVT) a déposé une demande d’introduction en bourse, mais des rapports récents suggèrent que ses débuts pourraient être retardés car la société vise une valorisation de 1 000 milliards de dollars.
