Il se passe beaucoup de choses dans le monde, et l’histoire est cryptée en dollars australiens.
Alors décodons-le.
La première chose à noter est que le dollar australien a été faible contre le billet vert au cours de la semaine dernière après une augmentation significative il y a quelques semaines.
La faiblesse de la faiblesse de cette semaine a été la publication de données sur l’inflation, qui semble inclure la pression des prix dans l’économie.
Vendredi, le président américain Donald Trump a annoncé la date de mise en œuvre de tarifs au Canada et au Mexique, affirmant que les États-Unis imposeraient un tarif supplémentaire de 10% aux produits chinois.
Cela donnera à l’économie mondiale un avantage dominant et encouragera de nouvelles ventes en Australie.
La vente du dollar australien creuse lentement de la crise dans laquelle nous vivons, mais suggère qu’un nuage mondial de tempête économique se rassemble.
Ces nuages menacent de faire dérailler les réalisations impressionnantes de la RBA de maintenir une politique monétaire plus stricte et un marché du travail solide.
Trump, dollar vers le bas
La baisse du dollar australien indique un changement majeur de l’environnement économique affectant tous les ménages en Australie.
En septembre dernier, le dollar australien se négociait à près de 70 cents.
Ensuite, au cours des prochains mois, il est tombé.
pourquoi ? Donald Trump a été élu président des États-Unis. Il a menacé d’imposer des tarifs sur les marchandises du Canada, du Mexique et de la Chine qui entrent aux États-Unis.
Le président Donald Trump a tenu sa première réunion du Cabinet à Washington cette semaine. (Reuters: Brian Snyder))
Cela a conduit à une augmentation de la demande pour le dollar américain, avec des preuves que la faible inflation de l’Australie a glissé à son premier creux de cinq ans de moins de 61 cents américains.
Au cours des dernières semaines, le dollar australien a augmenté. Ceci est étroitement lié à l’affaiblissement du dollar américain et à la preuve que l’économie américaine peut être affaiblie.
Mais maintenant, il glisse à nouveau à 62 cents américains. Alors, qu’est-ce qui a changé?
Les données économiques locales ont parlé cette semaine
Le Bureau of Statistics a montré que les indicateurs mensuels de l’indice des prix à la consommation sont restés stables à 2,5% d’inflation dans le titre.
L’inflation centrale est passée de 2,7% à 2,8%, mais reste à 2 à 3% dans la bande cible de la RBA.
Surtout, cependant, les principales composantes de service des données d’inflation semblent moins collantes.
L’inflation a diminué, mais les prix n’ont pas baissé
L’inflation des loyers est passée de 6,2% en 12 mois à 5,8% en 12 mois de 6,2% en décembre à 5,8% en 12 mois à partir de janvier.
L’augmentation des dépenses médicales sous le plan des poches est restée stable à 4%.
Et la croissance des coûts d’assurance et de services financiers est passée légèrement de 5,2% à 5,3%.
La réaction des marchés financiers locaux a été apprivoisée – le dollar australien n’était pas trop bouleversé.
Cependant, lorsque les commerçants offshore ont examiné le dollar, il y avait un mouvement ordonné mais continu de la monnaie locale.
Le lieutenant-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, a confirmé plus tard avec le Comité du Congrès que l’horizon avait plus de baisses de taux d’intérêt.
Il l’a fait en montrant que si les taux d’intérêt n’étaient pas réduits ce mois-ci, l’inflation dépasserait probablement son objectif de 2,5%, selon les prévisions RBA.
Le lieutenant-gouverneur du RBA Andrew Hauser. (fournir))
En fait, les prévisions d’inflation de 2,7% de la Banque en 2027 sont basées sur plusieurs hypothèses de réduction des taux d’intérêt supplémentaires.
Cependant, il convient de noter que la RBA ne fournit pas de conseils préalables sur les taux d’intérêt.
Pourtant, le coût de la vie semble être en baisse, et cela se reflète dans les diapositives récentes dans le dollar australien.
Et la Chine?
La dernière annonce tarifaire de Trump a vu le dollar australien abaisser une autre jambe, comme important pour le billet vert.
« L’espoir australien pour un aperçu tranquille du week-end a été perforé par une autre charge supplémentaire (imprévue) de 10%, ainsi qu’un tarif supplémentaire de 10% sur les produits chinois, par l’annonce imprévue du président Trump que de lourds tarifs au Canada et au Mexique se produiraient mardi. »
« Les Australiens sont revenus à leur plus bas depuis le 4 février et devraient se poursuivre sous pression à moins que le lobbying furieux des diplomates canadiens et mexicains ne remporte un autre sursis. »
La menace de tarifs sur la Chine est particulièrement problématique pour l’Australie.
La Chine est le plus grand partenaire commercial de l’Australie et la deuxième économie mondiale est déjà sous une grande pression économique et financière.
Trump affichera des drapeaux sur les tarifs du cuivre lorsque Chalmers prendra des cas d’exemption à DC
Un récent mémo de la Banque nationale d’Australie a suggéré qu’il y avait un nouveau risque pour les opérations bancaires régionales, car les positions des prêteurs sur le marché obligataire s’y sont opposées.
NAB l’a comparé à la Silicon Valley Bank Run en mars 2023.
La Chine a également lancé des centaines de milliards de dollars dans son économie, mais jusqu’à présent, elle a eu peu d’impact.
Le mensonge de nouveaux tarifs a considérablement réduit le sort économique de l’Australie car il pourrait ralentir la croissance économique de la Chine.
Ces menaces et ces craintes sont au prix des dollars australiens au moment où nous parlons.
« Les développements (récents) ont remporté un marché du Forex plus large lorsque les prix ne semblaient pas disponibles grâce à des méthodes tarifaires », a déclaré Lachlan Dynan, analyste de la monnaie bancaire de Deutsche.
« La prime tarifaire plus importante semble être digne du dollar américain dans l’ensemble, et le marché doit se réveiller.
« Comme l’augmentation généralisée du dollar américain, le marché semble exercer une pression supplémentaire sur le dollar australien car il a reçu de nouveaux tarifs américains sur son plus grand partenaire commercial, la Chine. »
Alors que le Canada et le Mexique ont pu négocier des retards il y a quelques semaines, le marché pourrait les considérer plus susceptibles de s’y tenir, a déclaré Dynan.
« Les Australiens sont également sensibles à des sentiments de risque mondiaux plus larges et aux mouvements de stock américains, qui sont (faibles). »
Il a ajouté: « Les actions américaines ont été résilientes à des menaces tarifaires dans le passé, mais au milieu des inquiétudes du marché concernant la croissance des États-Unis et les attentes d’inflation, les actions américaines ont eu du mal à voler des nouvelles encore pires de manière tarifaire. »
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Mais c’est un problème plus important …
Wall Street regarde des milliards de dollars de titres changent chaque jour.
Et ce qui se passe à Wall Street a le sens d’être évalué à des milliards de dollars dans le monde.
Le concepteur des puces AI Nvidia a chuté de 8% jeudi. Parce qu’en dépit des résultats des revenus très impressionnants, il n’était pas aussi solide que le marché l’avait espéré.
Sans aucun doute, les investisseurs mondiaux sont évalués dans une révolution de l’IA et un environnement économique proactif et économique de faible inflation et une forte croissance de l’emploi.
Bien sûr, il peut ne pas répondre aux attentes de la façon dont l’IA peut révolutionner la productivité mondiale des affaires et la menace des tarifs de Trump, créant un environnement d’inflation plus élevée et une croissance économique plus faible.
Tous les marchés boursiers asiatiques ont fortement chuté vendredi.
Le Wall Street Bang a un impact sur le monde. (Reuters: Eduardo Munoz / Photo de fichier))
Cette phase du cycle boursier est de «cupidité», ce qui signifie que lorsque les investisseurs recherchent des raisons de pousser les cours des actions supérieurs aux sommets record, ils ont tendance à ignorer la réalité.
La réalité est que la position budgétaire américaine n’est pas durable et que les tarifs semblent être une politique que Trump a choisie pour corriger les finances du pays.
La mise en œuvre de tarifs menace de reporter les progrès sur la réduction de l’inflation mondiale.
Cela inclut l’Australie.
Un problème supplémentaire avec l’Australie est qu’une lente croissance mondiale pourrait également mettre en danger l’emploi.
Les résultats risquent les efforts de la Banque de réserve sans nuire au marché du travail.
Le commerce du dollar australien reflète tout cela.
« Le dollar australien semble se diriger vers un retein de son creux de février alors que Trump continue d’augmenter les tarifs », a déclaré Shane Oliver, économiste en chef de l’AMP.
« Cela étant dit, je ne pense pas que sur une base pondérée commerciale, cela changera la possibilité que la RBA soit encore atténuée. C’est toujours au cours des dernières années, et la menace pour la croissance de l’Australie de l’homme tarifaire l’emporte de loin sur le risque inversé pour l’inflation. »
La vente mise à jour du dollar australien est un drapeau rouge pour l’économie australienne.
