Une nouvelle entreprise de capital-risque appelée Leitmotif a été que nous avons un blitz silencieux pendant les 16 derniers mois, le financement d’une vingtaine de startups se sont largement concentrées sur la décarbonisation. Son portefeuille comprenait des sociétés EV, des jeux d’espace et de batterie et quatre startups de fusion nucléaire. Mais l’entreprise a seulement déclaré que son financement provenait des «intérêts industriels européens».
Maintenant, Leitmotif a dit à TechCrunch d’où la caméra de l’argent de: le groupe Volkswagen.
Le géant automobile allemand a engagé 300 millions de dollars au premier fonds de Leitmotif et est son seul partenaire limité; Leitmotif a déployé Redhly un tiers de cela jusqu’à présent.
Et Leitmotif, selon les partenaires généraux de la jeune entreprise, Matt Trevithck et Jens Wiese, veut faire tourner des fonds successifs qui attirent un intérêt industriel plus européen au-delà de Volkswagen. (Un porte-parole de Volkswagen Group a refusé de commenter la période de mise en évidence de la communication avant sa réunion annuelle plus tard dans la journée.)
C’est un effort ambitieux. La sécurisation du financement des startups matérielles, en particulier celles avec un composant de fabrication sérieuse, a été difficile ces dernières années. Mais Trevitick pense que c’est le bon moment pour essayer de le genre d’entreprises.
« La technologie a toujours été un moteur du progrès humain, et je pense que les États-Unis sont sur le point de suralimenter cela », a-t-il déclaré à TechCrunch. «Je pense que les prochaines années sont sur le point de produire un certain nombre de capacités techniques dans les statistiques unies auxquelles le reste du monde s’émerveillera.»
Leitmotif construit également un fonds transatlantique tandis que l’environnement géopolique est en cours de roulement par l’administration Trump.
Malgré cette tourmente, Wiese – qui était le chef de la division M&A de Volkswagen Group, Advisory Investment et Partnerships avant de commencer Leitmotif – a déclaré que l’objectif primordial de la nouvelle entreprise est de «créer un pont entre l’establishment industriel européen et l’écosystème de l’innovation américaine.
Priorité: gagner de l’argent
Trevithic et Wiese ont déclaré que Volkswagen avait une priorité absolue lorsqu’elle a accepté d’investir dans le fonds: gagner de l’argent.
« D’abord et avant tout, il s’agit de mettre en place une entreprise de capital-risque réussie », a déclaré Wiese.
Alors que le groupe Volkswagen se rend dans des centaines de milliards de dollars par an en revenus, Wiese a déclaré que gagner de l’argent est toujours important en partie parce que c’est «la façon dont l’industrie maintient le score.
Après cela, la société de capital-risque a déclaré qu’elle prévoyait d’investir dans «la catégorie définissant les entreprises avec nos domaines d’intérêt», selon Wiese, et d’identifier également les «nouvelles poches d’innovation» qui pourraient bénéficier au groupe Volkswagen.
Wiese a déclaré qu’il s’attendait à environ un quart du portefeuille de Leitmotif au fil du temps pour interagir avec Volkswagen et ses innombrables marques.
Startup de camion EV Harbinger en est un exemple. Leitmotif a co-dirigé la série B de 100 millions de dollars de Harbinger en janvier, et Wiese a déclaré que la startup avait eu des discussions sur la collaboration avec la division de camionnage de Volkswagen.
Géographiquement, la stratégie d’investissement de Leitmotif est structurée de sorte que 70% de son capital seront déployés aux États-Unis, les 30% restants dans l’entreprise conserveront les bureaux à Palo Alto et à Munich.
Trevithic a déclaré que 70% des investissements mondiaux de Leitmotif dans ce premier fonds seront effectués dans des startups qui «résolvent les problèmes connus d’aujourd’hui» et existaient dans «un milliard de dollars plus les marchés avec les clients prêts à acheter l’innovation».
Les 30% restants du fonds seront axés sur ce qu’il a appelé «l’innovation révolutionnaire» qui créera des «marchés d’un milliard de dollars dans les années 2030 et au-delà».
Jusqu’à présent, cette stratégie a conduit à des investissements dans la société de recyclage de batteries Redwood Materials, la société de fusées réutilisable Stoke Space et même le Syre de startup en polyester circulaire. Leitmotif a soutenu publiquement 13 startups à ce jour, bien qu’il y ait plus dans son portefeuille qui n’a pas été annoncé.
Leitmotif aura finalement d’autres fonds; Trevithic et Wiese ont déclaré qu’ils regardaient particulièrement la robotique et l’IA ensuite. Volkswagen aura le droit d’investir dans ceux-ci s’il le choisit, Leitmotif est indépendant et, pour l’instant, axé sur la fin de son premier fonds.
Le timing est tout
La fin de 2023 a sans doute été le pire moment pour les startups de mémoire récente pour verrouiller les grands cycles de financement, en particulier ceux axés sur le matériel ou la «technologie profonde», grâce à des taux d’intérêt élevés.
Trevitick a dit que cela avait fait un moment idéal pour commencer Leitmotif.
«C’est sur les marchés en panne lorsque les entreprises fortes se séparent des faibles. Dans une bulle, tout le monde est financé », a-t-il déclaré.
Ce ralentissement de la collecte de fonds a amené d’autres entreprises à prendre moins de risques en dehors des startups dans lesquelles ils étaient déjà investis, a déclaré Trevithic.
« Il y avait moins de nouveaux dollars disponibles pour financer de bonnes entreprises qui étaient là, car tout le monde a été myope sur leur portefeuille », a-t-il déclaré. « Je pense que c’est pourquoi nous allons beaucoup d’intérêt entrant à participer à des rondes qui, au temps de la bulle, nous n’aurions peut-être pas accès. »
Cet intérêt CAM en grande partie grâce aux antécédents Wie et Treizhics.
Wiese a passé près de 8 ans au groupe Volkswagen, où il a dirigé des fusions, des acquisitions et des investissements pour le constructeur automobile allemand. Au cours de ce passage à Volkswagen, Wiese a développé ce qu’il a appelé «un réseau assez profond dans la communauté de capital-risque, à la fois en Europe et aux États-Unis» qui incluent le forgeage d’une relation avec la batterie Making QuantumCape, où Wiese était membre du conseil d’administration 2024.
Trevitick, quant à lui, a été partenaire de Verock pendant une décennie. Là, il s’est concentré sur l’investissement dans Green Energy pendant le boom de la technologie propre originale au début des années 2010, son pari le plus profond étant un début de batterie à la compagnie de la société qui est finalement devenu des moteurs lucides.
Investir, conseiller et guider les entreprises à travers le buste ultérieur de la technologie propre a été une expérience précieuse pour naviguer dans l’incertitude qui afflige actuellement l’industrie, a déclaré Trevithic.
Alors que de nombreux objectifs «nets zéro» des entreprises sont soit couverts ou abandonnés, Trevithic a déclaré que l’industrie de la technologie propre «commence dans une bien meilleure position cette fois-ci».
De plus, Trevithic a déclaré qu’il croyait que l’imprévisibilité présenterait plus d’opportunités pour des entreprises comme Leitmotif – et les startups.
«Je pense que nous pouvons tous convenir que ce sera juste un environnement très volatile. Qui devrait favoriser de manière conjugamment favorable les entrepreneurs, les startups et les capital-risqueurs », a-t-il déclaré.
« Nous nous sentons très confiants à propos de notre portefeuille », a ajouté Wiese. «Oui, (la décarbonisation) est notre thème global. Dans le même temps, nous investissons dans des entreprises où nous sommes convaincus qu’ils ont l’analyse de rentabilisation à un aspect réussi de ce qui est, disons, le thème de la journée. «
