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Les meilleurs prêteurs d’art recherchent plus de photos des emprunteurs en tant que sécurité pour leurs prêts. Parce que la valeur de leur garantie est tombée lorsque le marché de l’art ralentit.
Les prêteurs spécialisés dans le secteur de 4 milliards de dollars ont émis des appels de marge car la valeur des peintures promis contre les prêts a diminué et ils leur demandent de compenser le déclin en remettant de l’argent aux emprunteurs ou en échangeant des illustrations plus chères.
Les prêteurs artistiques, dont Sotheby et Christie’s, prennent la sécurité aux œuvres d’art appartenant à des emprunteurs, leur permettant de posséder et de vendre leurs œuvres dans le cas par défaut.
Dans un secteur financier de niche, le cabinet de conseil Deloitte a estimé dans son rapport de 2023 que le montant total des prêts soutenus par l’art augmenterait à 40 milliards de dollars d’ici la fin de cette année, s’engageant à ce que la valeur de l’œuvre d’art soit potentiellement deux fois plus précieuse.
Sotheby’s a un livre de prêts de 1,6 milliard de dollars et a lancé son obligation soutenue par les prêts artistiques l’année dernière, mais « il y a peu de catégories qui ont augmenté la valeur de l’art au cours des 24 derniers mois », a déclaré Scott Millisen, chef mondial des services financiers à Sothebey.
Christie’s, dont les livres de prêts artistiques coûtent environ 600 millions de dollars, ont également connu « une poignée » d’exemples « d’activités d’appel de marge », selon Sayuri Ganepola, directrice générale mondiale du bras de finance artistique.
« La plupart d’entre nous se sont réellement installés en espèces étant donné la force de la base de l’emprunteur, mais d’autres fournissaient des garanties supplémentaires si c’était ce qu’ils voulaient faire », a déclaré Ganepola.
Le prêteur a déclaré que les appels de marge pour le secteur des finances artistiques sont relativement rares. Adam Russ, responsable mondial de la gestion des actifs mondiaux et des prêts commerciaux à la Deutsche Bank, a idéalement tenté d’empêcher les banques de déclencher des appels de marge du client en les faisant prendre conscience des lacunes à l’avance.
« Qu’il s’agisse d’un artiste en particulier qui ne joue pas ou d’un magnat de la peinture d’un artiste venant sur le marché, cela pourrait conduire à une conversation », a-t-il déclaré.
Cependant, le marché d’adoucissement signifiait une demande résiliente de prêts soutenus par l’art, malgré un environnement d’intérêt élevé, a déclaré le prêteur.
Selon un rapport d’Art Basel et d’UBS Art, la valeur des ventes du marché artistique a chuté de 4% en 2023 à 65 milliards de dollars. L’année dernière, les ventes totales de Sotheby ont glissé de 23% à 6 milliards de dollars, tandis que Christie a chuté de 6% à 5,1 milliards de dollars.
Nishisamayya, responsable mondial de Goldman Sachs, responsable mondial des prêts et des dépôts, explique les collectionneurs qui hésitent à vendre à des prix bas, comme « un moyen de créer des liquidités à partir de ce qui est juste assis là ».
Les prêteurs recherchent généralement de la valeur de 200 000 à 250 000 $ ou plus pour éviter le risque de concentration, rechercher plusieurs artistes et préfère le travail impressionniste et contemporain à des personnes d’artistes émergents sans un dossier de vente aux enchères éprouvé.
Le chef de l’exploitation de Christie, Ben Gore, a déclaré qu’ils le prêteraient également à des bijoux « ne faisant pas partie des meubles, des horloges ou même des catégories ésotériques ».
Cependant, même si le marché de l’art devient plus fort, les emprunteurs peuvent toujours rechercher plus de garantie. Gore a dit: « Même dans un marché fort, nous voyons parfois certains artistes chuter en raison des tendances du marché et de la fantaisie de certains artistes. »
