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Les gestionnaires d’actifs se précipitent pour mettre en place des fonds négociés axés sur le secteur européen de la défense, car le récent rassemblement a encouragé les investisseurs à repenser leur position sur l’inclusion de actions controversées dans leurs portefeuilles.
Amundi, le plus grand gestionnaire d’actifs d’Europe, travaille sur le lancement d’été d’un FNB européen lié aux sociétés de défense en prévision d’une augmentation des dépenses militaires à travers le continent, selon deux personnes familières avec la situation. Vaneck, un gestionnaire de fonds américain de 1,140 milliard de dollars, enquête également sur le lancement d’un véhicule d’investissement similaire.
« Il y a une course massive pour mettre en place ces produits », a ajouté Kenneth Lamont, analyste chez le fournisseur de données Morningstar, ajoutant que le gestionnaire d’actifs « tourne (ils) plus rapidement que je n’ai jamais vu. »
Plus tôt ce mois-ci, nous avons inscrit la WisdomTree américaine comme premier ETF en bourse en Allemagne, en Italie et au Royaume-Uni pour se concentrer uniquement sur les sociétés de défense européennes. Le fonds a depuis attiré plus de 575 millions de dollars d’entrées, devenant déjà le deuxième plus grand fonds thème d’Europe.
« Il y a beaucoup d’intérêt », explique Pierre Debru, responsable des études européennes à Wisdomtree. «Nous avons non seulement un fonds de retraite pour tendre la main, mais aussi les gestionnaires de patrimoine et les investisseurs de détail.
L’explosion soudaine de l’intérêt des investisseurs dans les défenses européennes a conduit de nombreux gouvernements européens à planifier désormais à accroître la production d’armes nationales dans la poursuite de l’autonomie stratégique après que les États-Unis ont réduit le soutien militaire à l’Ukraine avec un pivot soudain en Russie.
L’indice STOXX Europe Total Market Aerospace & Defence a augmenté de 34% cette année, dépassant de loin le STOXX Europe 600 plus large alors que les investisseurs prévoient un boom des dépenses.
Le rallye marque un retour à une faveur du secteur qui a souvent été évité par les principaux investisseurs continentaux. Les fonds investis dans les cadres environnementaux, sociaux et de gouvernance excluent fréquemment les sociétés de défense telles que le rhinemétal allemand et le groupe italien Leonardo de leurs portefeuilles.
Cependant, certains investisseurs en pension envisagent d’atténuer les exclusions de défense en faisant valoir que l’investissement dans les armements sera important pour défendre la démocratie.
Anders Schelde, directeur des investissements du Fonds de retraite danois AkademikerPension, a déclaré qu’il était convaincu que sa politique de défense sera discutée lors de la réunion annuelle de la semaine prochaine. « Nous n’excluons pas ce que le conseil d’administration peut adoucir notre position », a-t-il dit, ajoutant que la politique d’exclusion actuelle est « très stricte ».
Le PDG de l’APG, Ronald Wuijster, qui gère 61,6 milliards d’euros au nom de quatre fonds de retraite néerlandais, a déclaré que « pourraient être faits » pour aider à financer les défenses des Pays-Bas et de l’Europe. Le plus grand gestionnaire de fonds de retraite d’Europe investit actuellement environ 2 milliards d’euros dans des sociétés sectorielles.
« Je n’ai jamais vu un changement comme celui-ci (pour le marché européen) … nous ne pouvons pas voir les États-Unis comme un partenaire plus sûr et plus fiable. Nous regardons où l’argent s’est passé ces dernières semaines. »
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Il a ajouté que « tous les investisseurs veulent rejoindre le parti » qui semblaient avoir mis fin à sa longue performance en Europe.
Tom Bailey, directeur de recherche chez Hanetf, basé à Londres, a annoncé son intention de lancer le ETF européen de défense cette semaine, mais a déclaré que les investisseurs « se sont définitivement adoucis » lorsqu’ils ont décidé d’inclure une entreprise de défense dans leur portefeuille.
« Et maintenant, l’intérêt est engendré de partout, avant que certaines personnes ne soient mal à l’aise d’ajouter des sociétés de défense », a-t-il déclaré.
Historiquement, les investisseurs « grincent » de mettre de l’argent dans le secteur militaire, a déclaré Mike Eakins, directeur des investissements chez Phoenix, le plus grand fournisseur de retraite et d’épargne du Royaume-Uni.
Mais maintenant, il a dit: « Nous devons investir davantage dans la défense pour les propriétaires d’actifs à long terme. »
