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Thames Water a sélectionné le groupe de capital-investissement américain KKR comme soumissionnaire préféré pour contrôler le plus grand opérateur d’eau du Royaume-Uni et l’aider à lutter contre la religion.
Déjà l’actionnaire d’eau de Northumbria, KKR, avait déposé une offre de réserve de 4 milliards de livres sterling plus tôt cette année pour acquérir une participation majoritaire dans Thames Water.
La décision signifie que l’intérêt des prétendants rivaux, notamment Covalis, Castle Water et CK Infrastructure, n’ira pas de l’avant à ce stade, selon des personnes proches de l’entreprise.
Thameswater, qui dessert 16 millions de personnes à Londres et à Thames Valley, se précipite pour augmenter de nouvelles capitaux propres après que les propriétaires des fonds souverains partis l’année dernière, déclarant leur incapacité à investir et à déclencher une crise financière.
La société est aux prises avec des dettes de moins de 2 milliards de livres sterling et est très nécessaire pour mettre à niveau sa vaste infrastructure vers son réseau grinçable. Vendredi, le directeur financier du groupe Alastair Cochran a annoncé sa démission inattendue.
Thames Water a déclaré lundi qu’après avoir évalué les propositions qui ont reçu la proposition, KKR l’a « sélectionné comme partenaire préféré pour la« phase de travail de la phase 2 »du processus de lutte contre les actions. Il n’y avait aucune certitude que les propositions de liaison seraient faites par KKR, a ajouté l’utilité.
Les propositions de KKR comprenaient des « obstacles matériels » à la dette de classe A de classe A pour les services publics détenus par des groupes d’investissement américains tels que Elliott Management et Pimco.
Selon des personnes proches de la discussion, les groupes de capital-investissement américains ont discuté d’offrir à ces obligataires la possibilité d’investir dans les capitaux propres de Thameswater. KKR aurait également proposé une coupe de cheveux moins grave pour les détenteurs d’obligations que CKI.
Le Financial Times a précédemment indiqué que, contrairement à certains autres soumissionnaires, KKR ne prévoyait pas de diviser l’eau de la Tamise ou de collecter des fonds pour les offres et de vendre des actifs. De plus, ceux qui connaissent le problème disent que la Tamise essaie de retirer l’eau du régime administratif spécial du gouvernement, et vise plutôt à accepter une restructuration en fonction de l’accord sur la pile de dettes des services publics.
La Société est sur le point d’accepter une transaction boursière d’ici juin, avec une panne finale prévue pour septembre dans un processus géré par la banque d’investissement Rothschild.
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Thames Water a accepté des prêts pouvant aller jusqu’à 3 milliards de livres sterling des obligataires de classe A pour éviter les craquements en espèces, mais exige que l’approbation des détenteurs d’obligations accéde à l’argent avant les défis juridiques potentiels. La date limite de ce processus d’approbation aura lieu lundi, avec une utilité qui devrait commencer à tirer des prêts début avril.
Le prêt pourrait alors être soumis à de nouveaux défis devant la Cour suprême du groupe environnementaliste, un groupe de créanciers rivaux dirigé par le libéral-démocrate Charlie Maynard.
KKR détient une participation de 25% dans Northumbria Water. Cela fait appel à la concurrence au Royaume-Uni et aux pouvoirs du marché sur les tarifs des règlements avec les régulateurs de l’eau. Thames Water a également annoncé l’appel dans la mesure où il pourrait augmenter les factures du client, mais l’a retardée plus tard pour éviter de retarder le processus de randonnée des actions.
OFWAT a déclaré en décembre que Thames Water pourrait augmenter les factures de 35% d’ici 2030. Cela signifie que les factures des ménages ont une augmentation moyenne de 151 £ cette année à 639 £.
