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Selon l’un des principaux responsables de la Banque centrale, si les conditions deviennent non conventionnelles, la Réserve fédérale « sera absolument préparée » à déployer une puissance de feu pour stabiliser les marchés financiers.
« Le marché continue de bien fonctionner », a déclaré Susan Collins, chef du gouvernement fédéral de Boston, et « nous ne voyons aucune préoccupation de liquidité dans l’ensemble ». Cependant, elle a déclaré que la banque centrale « a les outils pour répondre aux préoccupations concernant le fonctionnement et la liquidité du marché ».
« Nous avons dû déployer une variété d’outils très rapidement », a-t-elle déclaré au Financial Times, se référant aux interventions passées pour aborder la situation chaotique sur le marché. « Vous serez certainement prêt à le faire si vous en avez besoin. »
Les remarques de Collins surviennent au milieu d’une semaine de turbulences intenses sur le marché américain après que le président Donald Trump a lancé une guerre mondiale du commerce et fait craindre une récession. Les ventes qui ont commencé avec les actions de Wall Street la semaine dernière sont maintenant apparues sur le marché financier de 2,9 milliards de dollars, actuellement au cœur du système financier mondial.
Le chef fédéral de Boston s’est entretenu au FT après que John Williams de New York Fed, un employé de la Banque centrale américaine, a averti que les tarifs de Trump pourraient augmenter fortement, stimuler le chômage et affaiblir considérablement la croissance économique du pays.
Le président fédéral Boston a également prédit que l’inflation pourrait bien dépasser 3% cette année. Elle a déclaré que la réduction des frais d’urgence n’est pas un outil majeur pour traiter la dégradation des fonctions du marché.
« Les outils de taux d’intérêt de base utilisés dans la politique monétaire ne sont pas le seul outil dans la boîte à outils, et peut-être pas le meilleur moyen de relever les défis de la liquidité et du fonctionnement du marché », a-t-elle déclaré.
Une référence de milliards de dollars dans le monde en 10 ans, les rendements financiers de 10 ans ont augmenté de 0,5% à 4,5% au cours de la semaine dernière.
Les banques et les investisseurs de Wall Street affirment que la liquidité, ou la possibilité pour les commerçants d’acheter et de vendre sans déménager, s’aggrave à mesure que la volatilité se remet sur le marché du Trésor.
« Ce n’est pas de la liquidité car c’est une volatilité élevée », a déclaré Jay Barry, stratège à revenu fixe chez JP Morgan, vendredi.
Il a ajouté que la vente au Département du Trésor avait été « ordonnée » jusqu’à présent.
Collins a déclaré que l’intervention de la Fed repose sur « l’État que nous voyions ».
La banque centrale est intervenue au cours du dysfonctionnement du marché majeur au cours de la crise du coronavirus 2020, les investisseurs, les investisseurs étaient accusés de préoccupations quant à la façon dont la pandémie affectera l’économie mondiale.
La Fed est intervenue en faisant revivre un programme financier de l’ère de la crise qui agit comme une valve de soulagement de la pression pour le marché des emprunts et en lançant un achat sans précédent de la dette des entreprises. La banque centrale a également réduit les taux d’intérêt près de zéro et a supprimé le montant du trésor qui peut être acheté dans le cadre de l’intervention de 2020.
Collins a déclaré vendredi que la Fed avait « des installations permanentes supplémentaires qui aideront à soutenir les fonctions de marché qui sont déjà en place ».
