Le cessez-le-feu intérimaire annoncé ce soir par le président Donald Trump n’a pas encore été vérifié par Israël ou l’Iran, mais il a changé de cours sur le marché mondial, qui a regardé potentiel des chocs pétroliers et une inflation croissante il y a quelques heures.
Le Parlement iranien a voté dimanche pour fermer le détroit d’Hormuz, une voie navigable importante pour le commerce mondial du pétrole. Le vote surprenant et le cessez-le-feu qui ont suivi ont fortement rassuré l’importance mondiale du canal étroit entre l’Iran et la péninsule arabique, prenant 20% de la production mondiale de pétrole.
Cette décision, rapportée pour la première fois par la télévision des nouvelles de l’État iranienne, intervient après que les États-Unis ont attaqué le site nucléaire de l’Iran dimanche, puis ont repalé en attaquant lundi une base militaire américaine au Qatar. Le marché pétrolier a glissé 4%, ou 3 $ par baril lundi, mais les analystes s’attendaient à une hausse des prix forte si le meilleur conseil de sécurité du pays approuvait la fermeture du détroit.
Il est peu probable que les plans qui devraient fermer la chaîne se produisent avant même l’annonce d’un cessez-le-feu, mais pourraient avoir un impact majeur sur les marchés européens et britanniques, et même la moindre perturbation de la voie navigable pourrait déjà choquer l’économie américaine en préparation d’une augmentation de l’inflation. Une légère augmentation des prix du pétrole due aux représailles de l’Iran dans la région pourrait même affecter la façon dont la Réserve fédérale navigue sur les baisses de taux pour le reste de l’année, selon les analystes.
« Cela pourrait devenir un choc de chien masculin comme nous l’avons vu en 2022 après l’invasion de l’Ukraine par la Russie (fermant le détroit d’Hormuz) », a déclaré à Fortune Susana Cruz, analyste de recherche chez Panmur Liberam, une société de banque d’investissement britannique.
Si l’Iran ferme ses cours d’eau, Cruz s’attend à ce que les chocs des prix du pétrole augmentent l’inflation des États-Unis. Une autre « possible » est que, bien que le détroit ne se termine pas, si les prix du pétrole augmentent de 20% au troisième trimestre, l’inflation des États-Unis augmentera de moitié, en hausse de 0,4% dans la zone euro et 0,3% au Royaume-Uni, Cruz et son équipe de recherche prédisent. Cela pourrait forcer la Fed à détenir des taux d’intérêt. Il s’agit d’une stratégie que Trump a adoptée depuis décembre malgré la pression pour réduire les taux d’intérêt.
L’Iran n’a peut-être pas la capacité de sauvegarder la menace, même s’ils se déplacent, disent les experts.
« (L’Iran) provoque une agitation sur la fermeture du détroit d’Hormuz », a déclaré à Fortune Paul Tiss, un chercheur principal au National Center for Energy Analysis. « On ne sait pas s’ils ont la capacité de le faire. »
Conformément au raisonnement de Tice, les prix du brut de Brent ont oscillé autour de 70 $ lundi après-midi, à partir de 78,97 $ lors de leur ouverture. Trump supplie le secteur pétrolier de maintenir les prix à bas aujourd’hui avec les lecteurs sociaux de vérité d’aujourd’hui et avertit les lecteurs.
Mais même une augmentation temporaire de 20% des prix du pétrole pourrait affecter les perspectives des banques centrales soutenant «l’impact de l’inflation qui s’élève déjà des tarifs», a averti Cruz.
« S’il y a un choc pétrolier supplémentaire des prix du pétrole, nous n’allons certainement pas voir le taux de réduction de la Fed pour le reste de l’année », a déclaré Cruz. « (Banque centrale) Nous devons nous assurer que ce choc est réellement temporaire et que nous ne faisons pas les mêmes erreurs que nous avons commises en 2022.
Le scénario d’une augmentation de 20% des prix du pétrole a culminé au troisième trimestre de cette année et disparaît au troisième trimestre de 2026, a déclaré Cruz. Panmure Liberum estime que dans ce scénario, le marché boursier américain baissera de 5% à 10%.
Malgré les États-Unis confrontés à « une combinaison d’une inflation très collante et élevée et (a) une baisse de l’économie de la croissance », a déclaré à Fortune, économiste en chef de Bank of America, Ethan Harris:
Harris a une opinion populaire parmi les économistes que les consommateurs américains commenceront à voir les prix alimentés en tarif augmenter au cours de l’été, et nous sommes impatients de voir les rapports CPI gonflés dans les mois à venir.
Dans sa newsletter du lundi, Harris a écrit que les gens de l’économie américaine étaient « plus disposés » à considérer le choc des prix du pétrole comme temporaire. Il a ajouté que les États-Unis dépendent moins des importations de pétrole que lors du choc du prix du pétrole causés par des points d’éclair comme la guerre américaine-Iraq de 1990, et que les États-Unis dépendent moins du pétrole à mesure que le pays devient plus «axé sur le service».
« En conséquence, la plupart des études empiriques suggèrent qu’une augmentation de 10 $ (par baril) des prix du pétrole entraînerait une augmentation de moins de 0,1% du PIB », écrit Harris.
Les analystes de Goldman Sachs ont défini la valeur comme une augmentation des prix du pétrole brut, car il a clôturé à 66,9 $ / bbl le 10 juin.
Dans un rapport publié dimanche, les analystes de Goldman ont déclaré qu’un scénario où le volume de pétrole d’environ 20 millions de barils traversant le détroit de Hormuz chute chaque jour de 50% pour un mois, et une baisse de 10% pour 11 mois pourrait potentiellement atteindre les prix de Brent à 110 $ / bbl. La prime de risque par baril est juste au-dessus de 25 $.
Harris dit qu’il n’y a pas de nombre magique « pour prédire une crise pétrolière extrême, mais le prix par baril devrait atteindre » plus de 100 $ « pour menacer la récession.
Israélien Hayo a indiqué que les exportations de pétrole en République israélienne sont passées d’environ 2,5 millions de barils par jour à seulement 150 000 barils après le début de la guerre avec Israël.
Même si le détroit est fermé à l’avenir, les stratèges de la Banque Macquarie envisagent des solutions de contournement.
« La fermeture du détroit ne sera pas complètement insurmontable car une partie de l’huile chargée dans le terminal du Golfe pourrait être expédiée par voie terrestre », a écrit le stratège dans un mémo. « Cependant, le risque associé est l’attaque de l’Iran contre les sites locaux de production de pétrole. »
Avec 20% de la production de pétrole mondiale qui coule dans le détroit de Hormuz, les experts disent que la fermeture des voies navigables aura un impact majeur sur l’économie iranienne, car le pétrole est l’une des plus grandes exportations du pays.
« Ils vont se blesser », a déclaré Tice de la NCEA.
