Nouvelle ère de compétition pour les finch

Laboratoire de pin Je suis sur la piste d’introduction en bourse pour ce qui ressemble à l’éternité. Et maintenant, il est enfin sur le point d’appuyer sur le gros bouton rouge. Peut-être ne sont peut-être pas soutenus par la société soutenue par les partenaires de pic XV maintenant.

Pine Labs a connu une variété d’histoires en ce qui concerne les introductions en bourse. À un moment donné, il a été dit que la liste des États-Unis était sur la carte, mais cela ne s’est jamais produit. C’est à ce moment-là que l’Inde n’était pas considérée comme une excellente destination sur la liste publique.

Cependant, au cours des dernières années, ce concept a changé, le laboratoire de Pine se retournant de Singapour et de RedMomicile répété en Inde pour obtenir le cadre de l’introduction en bourse. Cette fois, il semble que l’entreprise soit prête. Il s’agit d’un moment adulte pour l’un des pionniers de la fintech d’origine de l’Inde, une époque où la compétitivité est à l’intensité compétitive la plus élevée de tous les temps dans l’espace indien.

Toutes les grandes startups et encore moins majeures lancent des modèles qui se chevauchent, et le laboratoire de Pine n’est pas à l’abri de ces pressions.

Le projet de document publié cette semaine est un nouvel émission d’actions d’une valeur importante de 2 600 Cr INR, associée au grand plan de Pine Lab: une composante d’offre (OFS) existante.

C’est le moment où une entreprise basée à Noida a été fondée en 1998 et est en cours de construction. Après des années à naviguer dans les tendances dangereuses de la fintech indien et des réglementations et de l’ajout de pièces à plus d’opérations de vente, Pine Labs est une plate-forme de commerce marchand complet.

Cependant, dans un marché défini par l’attitude de vitesse du géant UPI, le Pine Lab semble être plus lent. Est-ce que cela trouvera le bon soutien sur le marché libre? Et malgré sa nouvelle rentabilité et son arsenal diversifié, Pine Lab peut-il prouver qu’elle est prête à rivaliser avec d’autres géants liés à l’introduction en bourse, tels que Phonepe, Cashfree, Razorpay, Paytm, Bharatpe et Credit, pour acquérir des marchands indiens?

Les investisseurs essaient de retirer

Nous gardons constamment un œil sur les investisseurs existants en ce qui concerne les introductions en bourse des startups indiennes. Du pic XV à MasterCard à PayPal, la liste publique offre une sortie partielle à certains des plus grands noms des investissements fintech.

Le pic XV devrait décharger environ 3,9 actions Cr à partir d’un énorme stock de 20,35%, et est un long pari qui est maintenant mature. La société de capital-investissement ACtis et Temasek de Singapour vendent des actions de 1,49 et 1,48 Cr, respectivement.

Les investisseurs stratégiques FinTech comme MasterCard et PayPal aident à amener Pine Labs à plus de commerçants. En plus de cela, le PDG Amrish Rau vendra 1815 000 actions dans les trois mois suivant l’inscription de la Bourse Company.

La société, qui est évaluée à 5 milliards de dollars, aurait cible des évaluations entre 600 et 800 millions de dollars. Le financement des nouveaux problèmes est alloué à une planification particulièrement minutieuse. L’INR870CR est utilisé pour réduire la dette. Pine Lab a dépassé 600 Cr à l’emprunt en décembre 2024.

En plus de cela, l’INR 760 CR renforce son infrastructure de haute technologie et une modeste INR 60 Cr pour l’expansion à l’étranger. Cependant, la société a également ajouté que l’expansion internationale est risquée et à forte intensité de coût, elle estime donc que l’investissement rendra les marchés existants plus robustes. Pine Labs opère au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est.

Cette expansion internationale est à l’origine de l’acquisition, qui a également conduit l’entreprise dans le sens de solutions complètes pour les commerçants. Cela est dû en grande partie aux changements de leadership dans Pine Labs à des moments critiques.

Pine Labs frappe les interrupteurs diversifiés

Lorsque Amrish Rau a été PDG du fondateur Lokvir Kapoor en mars 2020, Pine Labs avait déjà plus de 20 ans. C’était le moment d’un nouveau gardien de sécurité, et la réussite de Rau est qu’il a pu diriger l’entreprise de Covid à une nouvelle ère au-delà du segment POS.

Selon la révélation de DRHP, l’acquisition préférée de 2021 a été un tournant. Nous avons pu fournir Pine Lab un pied en route en Asie du Sud-Est, fournissant des services de consommation tels que des remises et des récompenses.

Puis, en 2022, Pine Labs a acquis la société API FinTech SETU et un autre joueur de POS, Mosambee. La transaction SETU a permis à l’entreprise de contester le formulaire pluriel qui fournit une infrastructure de paiement en ligne. J’ai également obtenu Qwikcilver et entré dans l’espace PPI et carte prépayée. Cela peut augmenter un autre grand chiffre d’affaires pour l’entreprise et se développer au-delà des paiements des marchands.

La plate-forme d’infrastructure numérique et de transaction numérique héritée, ou entreprise de POS, contribue à la part de lion des revenus d’environ 70%, tandis que le reste provient de cartes-cadeaux, de programmes de fidélité et plus encore.

La diversification était extrêmement importante pour le scénario de Pine Lab, de la perte au profit. Pour les neuf mois clos décembre 2024, Pine Labs a enregistré un bénéfice net mince de 26,1 CR INR, en contraste frappant avec la perte de 151,6 Cr INR de la même période l’année dernière.

Dans des inspections minutieuses, le saut à la rentabilité est également le résultat d’une réduction des coûts ESOP en 2023. La question est donc de savoir quelles zones passeront le laboratoire à suivre et si elles acquieront plus d’entreprises, comme par le passé.

Une nouvelle ère de fintech indien

Un domaine que vous devez certainement rattraper est les activités de paiement de la passerelle et de l’agrégateur, qui a une grande avance de Razorpay, Cashfree, Phonepe, Paytm, Payu et plus encore.

Soit dit en passant, RAU, PDG de Pine Labs, a été le chef de Payu India pendant plus de trois ans après qu’une société soutenue par des poursuites a acquis des startups d’agrumes pour 150 millions de dollars en 2016. Soit dit en passant, RAU ne vendra aucune de ses actions dans le cadre de l’introduction en bourse. Il détenait 2,5 actions CR, soit 2,35% de la participation de la société au moment du dépôt de DRHP.

Aujourd’hui, la bataille pour les marchands indiens est une guerre multiforme. Le POS est d’un côté de la médaille, et le paiement numérique est de l’autre côté. Sur l’échelle sur le front numérique, on peut affirmer que Razorpay, Phonepe, Cashfree, Bharatpe, Paytm et plus peuvent facilement s’aventurer dans les canaux de paiement physiques. Bien sûr, la même chose peut être dite pour les laboratoires de Pine. Vous pouvez gagner des utilisateurs de paiement numériques via le réseau POS, mais le fait est qu’il existe une concurrence généralisée et que vous ne pouvez pas garantir la victoire.

Les espoirs de réussite à long terme ne seront pas de guerres de prix qui tiendront parti de la base d’utilisateurs existants et obligeront les joueurs à s’intégrer.

Comme mentionné dans le rapport sur l’application de paiement UPI POP avec une participation majoritaire dans Razorpay, nous avons vu des signes d’une bataille d’atténuation dans le secteur des paiements.

Parmi les Giants UPI, la concurrence la plus notable est le Phonepe, qui exploite sa base d’utilisateurs de 500 MN + et une puissante base marchande de 20 MN pour les attaques à grande échelle. Payu, Innotiti et Mswipe sont d’autres startups dans le même espace, mais ont des taux de pénétration relativement faibles de l’espace POS par rapport aux laboratoires de pin.

Mais le défi le plus profond est la nature même de l’environnement de paiement de l’Inde, construit autour de la domination des UPS libres. Le régime Zero MDR indique un comportement fondamentalement remodelé. Pourquoi les petits commerçants paient-ils le terminal lorsque les clients peuvent scanner gratuitement les codes QR? C’est un défi que Pine Labs est coincé.

Mais comme nous l’avons vu, il ne s’est pas éloigné de la diversification. Rau peut même dire qu’il avait la prévoyance de voir la confusion UPI en 2021, lorsque Pine Labs a remporté Fave et Setu et Mosambee. Il a dû aller au-delà du POS et l’a fait.

La prochaine étape de la stratégie consiste à capturer les commerçants qui peuvent payer des primes pour une suite de services plus sophistiquée construite autour du POS – aller au-delà des codes QR UPI simples à la caisse, offrant des programmes de fidélité locaux, l’accès à l’analyse et à la valeur.

Il n’y a pas de fosses durables dans cet espace, donc la pression compétitive est incommensurable. Toutes les innovations peuvent être vues par tout le monde, et AI et ML ont effacé les avantages de la technologie que l’une ou l’autre entreprise peut avoir sur d’autres. C’est un moment très intéressant pour voir l’écosystème fintech.

Essentiellement, les modèles B2B et B2C entrent en collision avec l’électricité dans l’air autour de l’avenir des géants fintech alignés vers le marché libre. Pine Lab est la première chose à prendre l’arc.

Surveillance du marché: nouveaux problèmes, financement, etc.

Le retard de DronEacharya: DronEacharya répertorié par l’ESB SME a été giflé avec une amende de 1,3 lakh pour retarder le dépôt de résultats financiers pour la dernière moitié de 2025. Le plan d’introduction en bourse de Meesho se solidifie: le conseil d’administration du géant du commerce électronique a approuvé de nouveaux problèmes d’ipo.

Wakefit DRHP Drop: montre la société de meubles Wakefit a déposé le DRHP la semaine dernière, signalant une perte nette de 8,8 Cr au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2025.