Faites-nous part des mises à jour gratuites
Inscrivez-vous simplement à US Bank Myft Digest et il sera livré directement dans votre boîte de réception.
Les banques d’investissement prolongent leur séquence de victoires record peu performante, fournissant moins d’un quart des revenus de Wall Street à la plus grande banque américaine du 14e trimestre.
Les commerçants devraient revenir pour sauver leurs collègues consultatifs une fois de plus lorsque la banque rapportera ses résultats au deuxième trimestre la semaine prochaine, avec le total des revenus des cinq plus grandes banques de Wall Street prévues de 31 milliards de dollars.
Les analystes s’attendent à ce que les revenus de négociation pour JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs et Morgan Stanley soient près de 10% de plus qu’il y a un an.
Ils prévoient des revenus des banques d’investissement, l’autre partie des opérations de Wall Street de la banque, à 7,5 milliards de dollars, en baisse de près de 10%, selon les données consensuelles compilées par Bloomberg.
Si les revenus estiment que le groupe rapporte mardi et mercredi, les banquiers d’investissement contribueront à moins de 25% des revenus de Wall Street, qui diffèrent de l’argent qu’ils ont gagné des banques de détail et des activités de gestion financière depuis leur création en 2022.
C’est la plus longue période depuis au moins 2014 qui n’a pas violé ce seuil.
Alors que les banques de négociation et d’investissement sont toutes deux des entreprises volatiles, la durée de cette dernière récession met en évidence la façon dont les échanges de trading et les marchés boursiers sont devenus depuis l’éclatement de la bulle de l’ère pandémique 2021.
Il souligne également à quel point l’activité commerciale est forte après la période de mortalité des années 2010, lorsque les taux d’intérêt bas et la volatilité réduite ont réduit les revenus.
Les banques font la promotion des transactions et prêtent. Cela profite lorsqu’il y a des niveaux d’activité élevés et des prix instables.
« Il s’agit d’un environnement normal, mais l’environnement faible (volatilité) dans les années 2010 a été une partie extraordinaire », explique Oppenheimer & Co.
Au cours des trois dernières années, les marchés financiers travaillent sur la hausse des taux d’intérêt, les conflits en Ukraine et le Moyen-Orient et les politiques protectionnistes après le retour de Donald Trump à la Maison Blanche.
Ces mêmes tendances ont sapé les dirigeants et les sociétés d’investissement de l’entreprise à négocier malgré l’optimisme continu des banquiers sur les pipelines potentiels.
« Je pense que 2025 va se produire plus ou moins (pour les banques d’investissement) », a déclaré Kotovsky. « Oui, vous pouvez obtenir un solide quart d’émission d’actions à l’automne. Cela aidera avec les numéros.
Les investisseurs ont tendance à évaluer les revenus des banques d’investissement plus que les transactions.
Les investisseurs parient toujours sur la reprise de longue date des banques d’investissement, le cours de l’action de Goldman est désormais supérieur à 700 $ pour la première fois récemment.
« La première moitié du trimestre a été difficile pour des raisons évidentes, mais il y a clairement quelque chose de manifestement optimiste à propos des perspectives ici », a déclaré Saul Martinez, analyste bancaire chez HSBC.
La même stabilité politique et économique que les investisseurs souhaitent huiler leurs roues pour le trading pourraient faciliter la volatilité du marché qui a soutenu les revenus des transactions des banques.
Les revenus de la transaction « augmentent vraiment et je ne sais pas que nous pouvons créer un cas avec une attitude convaincante pour montrer beaucoup de croissance à partir d’ici », a déclaré Martinez.
JPMorgan et Citi rapporteront les résultats le 15 juillet, BOFA, Goldman et Morgan Stanley ayant publié les résultats le lendemain.
Avec Wells Fargo, le groupe représente six plus grandes banques américaines par actif. Le bénéfice net des six banques devrait baisser d’environ 13% par rapport à la même période l’an dernier.
La baisse la plus nette est probablement dans JPMorgan, les analystes prévoyant une baisse de 30% il y a un an, les banques enregistrant près de 8 milliards de dollars de bénéfices de leurs intérêts Visa de la société de cartes de crédit.
