De plus, au cours des deux dernières années, l’augmentation de l’exposition au mélange de revenus BPO (14,8-16%) a augmenté, la nouvelle direction arrivant, avec environ 51% des revenus supplémentaires du Q1FY24 provenant de l’activité BPO. | Crédit photo: Adnan Abidi
Tech Mahindra devrait voir une croissance des revenus inférieure à 1% en vertu de certaines conditions de monnaie (CC), ainsi que des marges d’EBIT améliorées pour le trimestre se terminant le 30 juin 2025.
Kotak Institutional Equities estime que la baisse des revenus CC est attribuée à des faiblesses verticales et saisonnières faibles de haute technologie dans le secteur de la Comviva.
« Ces vents contraires ne compensent pas simplement les vents arrière de la montée en puissance du New Deal », a déclaré Kotak dans le rapport.
Cependant, les initiatives d’amortissement RS et d’optimisation des coûts s’attendent toujours à augmenter la marge EBIT de 60 bps. Le courtier a prédit une victoire nette du nouvel accord de 750 millions de dollars, en hausse de 40% par an et a gagné par une marge plus élevée.
« Nous nous attendons à un solide exercice 2010e sur la rentabilité. Nous nous attendons à ce que la croissance des revenus s’affaiblit en raison de la rationalisation des sociétés à faible marge et de la rationalisation des risques verticaux de haute technologie. Les verticaux des télécommunications sont maintenus », a déclaré la médiation.
Les investisseurs ont conseillé de se concentrer sur les commentaires de l’entreprise pour améliorer les marges à 15% d’ici l’exercice 2027, améliorant le délai des initiatives de redressement pour des raisons de faibles activités de haute technologie et de procédure commerciale (BPO). La maison de courtage attend également avec impatience les commentaires de l’entreprise sur les fuites de revenus des comptes existants, les opinions de la technologie Mahindra sur le Genai, les avantages attendus de productivité et les perturbations possibles dans le secteur du BPO.
L’Institut Ashika a estimé une baisse du taux de croissance des revenus de TechM de 0,5 à 0,8% en CC, atteignant une croissance forte dans la condition du dollar américain. Dans le cas des marges d’EBIT, les courtages s’attendaient à des améliorations marginales derrière le projet pour quarante ans d’économies menées. En ce qui concerne les mises à jour majeures, Ashika a signalé des commentaires sur le pipeline de trading et le TCV, la stratégie de redressement, les prix, l’épuisement et les coûts de sous-traitant. Il y avait également des drapeaux sur les commentaires et les performances liés à la géographie de BFSI et CME.
Nomura s’attend également à une baisse des revenus continus de CC car les communications, les médias et la technologie (CMT) sont désormais verticales, mais la marge d’EBIT a été améliorée de 30 pb. L’estimation de la victoire de Net New Deal a atteint 600 millions de dollars à 800 millions de dollars, la maison de courtage a hâte de progresser sur la demande et les secteurs bancaires et de communications, les transactions importantes, les améliorations des marges et les objectifs de trajectoire de croissance des revenus.
Nuvama a déclaré que FY26 est un effort massif de Tech Mahindra pour réaliser la croissance de FY27, et FY27 sera une année de réussite.
« L’objectif de l’exercice 27 est de fournir une croissance de la ligne maximale sur les moyennes de pairs hautement prévisibles, les marges standard de l’industrie et continuer à se concentrer sur les comptes les plus importants et les régions clés », indique le rapport.
Anand Rathi Brokerage a changé sa note Tech Mahindra des « Preshes » en « ventes ».
De plus, au cours des deux dernières années, l’augmentation de l’exposition au mélange de revenus BPO (14,8-16%) a augmenté, la nouvelle direction arrivant, avec environ 51% des revenus supplémentaires du Q1FY24 provenant de l’activité BPO.
Sorti le 15 juillet 2025
