Robo-Advisors est une plate-forme d’investissement automatisée qui utilise l’apprentissage automatique et les algorithmes pour créer et gérer des portefeuilles en fonction des objectifs financiers et des profils de risque. Il est conçu pour rationaliser votre processus d’investissement, vous permettant de gérer automatiquement des tâches telles que l’allocation d’actifs et le rééquilibrage du portefeuille.
Les roboadvisors ont grandi pour gérer plus de 1 billion d’actifs à partir de 2025. Cet article explique les mécanismes derrière ces plateformes. C’est là que les choix d’investissement, la gestion des risques et la surveillance humaine joue toujours un rôle.
Prise à emporter
Aspects techniques des robo-conseillers
Les robo-conseillers semblent simples en surface, mais ils travaillent avec des logiciels sophistiqués et une logique financière conçus pour gérer votre argent efficacement et à grande échelle. Ces plateformes utilisent une combinaison de modèles financiers, de données en temps réel et d’infrastructure sécurisée pour automatiser la gestion du portefeuille. Décomposons-les.
Infrastructure de données centralisée
Chaque robo-conseiller commence par les données. Pour que les choses fonctionnent en douceur, la plate-forme utilise un référentiel de données centralisé appelé «Data Lakes». Ces centres de stockage intègrent les profils des clients, l’historique des transactions, l’offre de marché et les modèles de risques dans un seul emplacement. Cette centralisation facilite les algorithmes d’analyser les informations et de répondre aux conditions du marché.
Noyau d’algorithme
Robo-Advisors est basé sur un algorithme qui fonctionne:
Supprimez les résultats potentiels lorsque vous ajustez votre portefeuille pour la tolérance au risque et le solde des rails d’objectifs pour réduire les pertes d’impôt sur les comptes imposables.
Certains robo-conseillers utilisent des technologies avancées telles que le modèle Black-Litterman pour optimiser les revenus attendus et utiliser l’apprentissage automatique pour s’engager dans la récolte des pertes d’impôt (définir des bénéfices imposables avec des pertes au cours d’une année donnée) et une analyse des risques.
Exécution et intégration en temps réel
Dès qu’une décision est prise, le système s’exécutera automatiquement. C’est là que l’intégration se produit. L’interface de programmation d’application, bien connue sous le nom d’API, intègre des robo-conseillers aux maisons de courtage, des gardiens et des fournisseurs de données. Des systèmes de messagerie tels que Kafka Forwing Instructions en temps réel ou lots à des heures prévues. Cela signifie qu’un seul système peut gérer un portefeuille de milliers d’utilisateurs sans manquer un battement.
Sécurité et conformité réglementaire
Les robo-conseillers doivent assurer la sécurité des données en utilisant:
Encryption de bout en bout
Ces plateformes sont également exploitées sous la supervision de la Securities and Exchange Commission (SEC) et de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et vous obligent à documenter, auditer et divulguer comment vous gérez votre argent.
Interface utilisateur et entrée humaine
Le backend est très technique, mais l’interface utilisateur doit inclure un tableau de bord qui vous permet de voir facilement la valeur de votre compte, des progrès vers vos objectifs et des performances d’investissement.
Bien que minimal, le contrôle humain joue toujours un rôle important. Par exemple, en utilisant des portefeuilles Betterment et Schwab Intelligent, la Commission d’investissement examine les changements majeurs de fonds, permettant au système robo-conseiller de répondre au marché et aux changements réglementaires.
Comment les roboadvisors choisissent l’investissement
Avant de construire un portefeuille, les robo-conseillers collectent des données sur les objectifs et la tolérance aux risques grâce à des enquêtes d’intégration. Ces informations constituent un portefeuille de modèles adapté à votre profil financier.
Intégration des investisseurs
Lorsque vous vous inscrivez à un robo-conseiller, le site recueille des informations sur votre âge, votre revenu, votre but, vos horizons temporels et votre tolérance au risque. Nous utilisons des enquêtes en ligne remplies par les investisseurs pour attribuer des profils de risque et recommandons des portefeuilles de modèles.
Structure de portefeuille
Les décisions financières sont principalement basées sur la théorie du portefeuille moderne, la finance comportementale et l’investissement passif. Ces cadres vous aident à décider comment répartir vos actifs sur différents secteurs et niveaux de risque, tout en minimisant les coûts. L’algorithme correspond aux niveaux de risque à un mélange diversifié de fonds d’échange à faible coût (ETF) qui couvrent une variété de catégories d’actifs, y compris les actions importantes et internationales, les obligations, les obligations municipales et l’immobilier aux États-Unis.
Betterment dit qu’il choisira les FNB en fonction du coût global et de la fiabilité. Ils recherchent également une facilité de négociation, des frais inférieurs et à quel point chaque fonds suit ses références. Wealthfront utilise un modèle de tarification des actifs en capital et une approche Black Litterman pour estimer les rendements attendus.
Thème de portefeuille stratégique
Aujourd’hui, la plupart des robo-conseillers offrent des portefeuilles construits autour de thèmes d’investissement spécifiques, permettant aux investissements d’être adaptés aux valeurs personnelles et aux tendances du marché. Ceux-ci peuvent se concentrer sur la réduction de la volatilité, l’accent mis sur la croissance technologique ou la priorité aux normes environnementales, sociales et de gouvernance.
Par exemple, les options de portefeuille organisées de Betterment incluent des portefeuilles axés sur les investissements socialement responsables, les impacts climatiques et l’innovation.
Données et ajustements du marché
La plupart des robo-conseillers suivent des stratégies d’investissement passives, mais suivent également de près les tendances économiques et les conditions du marché. D’autres utilisent l’apprentissage du renforcement pour ajuster leurs portefeuilles, mais ils sont dans le cadre des changements possibles.
Optimisation fiscale
La récolte de recouvrement d’impôts est une caractéristique standard de nombreux robo-conseillers. La plateforme vend des actifs qui ont perdu leur valeur et ont acheté des actifs similaires pour éviter les violations des ventes de blanchisserie. Cela réduira le revenu imposable et minimisera l’impôt sur les gains en capital. Ensuite, ils adoptent une stratégie d’allocation d’actifs.
Par exemple, Betterment propose des obligations municipales dans des comptes imposables, en particulier les clients dans des États à impôts élevés tels que la Californie et New York, pour maximiser leurs rendements après impôt.
Gestion des risques, rééquilibre et optimisation
Les robo-conseillers peuvent ajuster votre portefeuille à votre profil de risque et ajuster à mesure que vos objectifs évoluent. Le système vérifie quotidiennement les modifications que le portefeuille pourrait s’écarter du mélange cible, telles que les mouvements du marché, les nouveaux dépôts et les paiements de dividendes. Lorsque cela se produit, vous rééquilibrez en vendant et en achetant des ETF et en faisant correspondre le portefeuille à l’allocation d’origine.
Par exemple, les portefeuilles de moniteur Betterment and Wealthfront chaque jour pour maintenir les allocations cibles. Il fournit également un rééquilibrage basé sur le seuil et basé sur des événements (comme la mise à jour des profils de risque). Ces ajustements vous aident à gérer les risques, à réduire les impôts et à soutenir les objectifs à long terme.
Conseil
Dans les tirages sur le marché, les robo-conseillers adhèrent toujours au modèle. Ils peuvent recalibrer votre portefeuille et récolter les pertes d’impôt, mais ne fourniront pas d’orientation personnelle à moins qu’elle ne soit incluse dans votre plan.
Le rôle de la surveillance humaine
Les roboadvisors sont conçus pour fonctionner automatiquement, mais peuvent nécessiter une surveillance humaine. Cela se produit en arrière-plan et détermine ce que le logiciel peut faire et garantit que les choses fonctionnent comme prévu.
Par exemple, le comité d’investissement décide des fonds à ajouter à chaque portefeuille. Les ingénieurs humains et les analystes des algorithmes de test de stress avant le lancement et les auditent régulièrement pour assurer la fiabilité. Le système est ensuite périodiquement vérifié par les ingénieurs et les analystes pour détecter les erreurs et améliorer les résultats.
La surveillance humaine est également montrée dans le support client:
Betterment donne accès aux planificateurs financiers certifiés pour les utilisateurs premium
Wealthfront dégénère des cas complexes en revues humaines
Vanguard Personal Advisor propose un modèle hybride avec des conseillers dédiés
Dans les situations qui impliquent des changements de vie, une complexité fiscale ou plusieurs objectifs, un conseiller humain peut intervenir afin de garantir que votre portefeuille correspond à vos besoins.
L’équipe de conformité supervise également les transactions, le comportement du système et les communications réglementaires et adhère aux normes juridiques et éthiques. L’automatisation gère toujours les tâches quotidiennes, mais les humains gèrent les exceptions, les stratégies globales, la gouvernance et créent un système d’investissement cohérent et adaptable.
En quoi les robo-conseillers diffèrent-ils des conseillers financiers traditionnels?
Les roboadvisors automatisent la gestion du portefeuille en fonction des objectifs et des profils de risque, tandis que les conseillers financiers traditionnels offrent une planification financière personnalisée et complète qui peut s’adapter à des situations financières plus complexes.
Combien coûte un robo-conseiller?
Les plages de taux typiques se situent entre 0,25% et 0,50% des actifs gérés. Cependant, certaines plates-formes offrent des prix à plusieurs niveaux ou des frais mensuels stables. Certains frais sont chargés par le FNB sous-jacent, mais sont généralement faibles.
Quelle est la sécurité de mes données sur un robo-conseiller?
Un meilleur robot-conseiller utilise le chiffrement, les pare-feu et l’authentification multifactorielle. Les données sont stockées sur un serveur cloud sécurisé et sont surveillées en continu. La SEC et la FINRA fournissent une surveillance pour garantir la conformité aux normes de protection des données. De plus, les robo-conseillers adhèrent généralement au même modèle de sécurité que les grandes institutions financières.
Un robo-conseiller peut-il gérer des situations financières complexes?
Ils sont les plus efficaces pour des investissements simples et axés sur les objectifs, mais peuvent ne pas être efficaces pour la confiance, la planification immobilière ou les considérations fiscales spéciales. Certains donnent accès aux conseillers humains pour un soutien supplémentaire.
Conclusion
Robo-Advisors propose une approche d’investissement à faible coût, économe en fiscalité et conduite par les modèles financiers et l’automatisation. Ce n’est pas idéal pour chaque scénario, mais il offre des options transparentes et cohérentes pour les investisseurs à la recherche de simplicité et de croissance à long terme. À mesure que l’IA et l’apprentissage automatique élargissent leur portée dans le secteur financier, leur rôle dans les finances personnelles continue de se développer.
