Alors que les revenus de NVIDIA au deuxième trimestre ont légèrement battu les attentes des analystes, la société a également révélé une influence accrue de ses deux plus gros clients, représentant 39% des revenus.
Deux clients anonymes soumis en tant que « Client A » et « Client B » représentent respectivement 23% et 16% des revenus du deuxième trimestre de l’entreprise, selon leur dernière soumission trimestrielle à la SEC. Au cours du même trimestre de l’année précédente, les acheteurs identifiés comme « Client A » et « Client B » ne constituaient que 14% et 11%, respectivement.
Les actions de Nvidia sont les plus chaudes de 2024, augmentant d’environ 30% par an, mais le client a soulevé des questions sur sa vulnérabilité. Par exemple, si ces deux clients mystères modifient leurs habitudes d’achat, cela pourrait coûter beaucoup d’argent pour le fabricant de puces.
Colette Kress, directrice financière de Nvidia, a déclaré dans un communiqué que l’activité du centre de données, dont les revenus sont le plus grand segment de fabrication d’or, repose sur des fournisseurs de cloud.
Nvidia gère plus de 90% du marché des GPU de l’IA, mais certains fournisseurs de cloud, à savoir Google et Amazon, ont commencé à offrir des alternatives aux puces Nvidia et ont commencé à développer leur propre matériel.
Pourtant, au moins un analyste a minimisé l’impact des clients mystères de Nvidia. Dave Novosel, analyste principal des investissements dans les télécommunications, les médias et la technologie chez Gimme Credit, a déclaré que bien que les dépenses des acheteurs puissent changer, la demande de progrès de l’IA reste élevée et que les jetons de Nvidia sont au sommet.
« Cette concentration de revenus parmi un petit groupe de clients présente beaucoup de risques », a déclaré Novocel à Fortune. « Cependant, heureusement pour Nvidia, ces clients ont beaucoup d’argent à portée de main, génèrent une grande quantité de flux de trésorerie disponibles et devraient dépenser luxueusement dans les centres de données au cours des prochaines années. »
Dans la soumission de la SEC, Nvidia a noté que les deux plus grands acheteurs anonymes sont des «clients directs». Ces clients achètent directement auprès de NVIDIA, mais ils ne sont peut-être pas les utilisateurs ultimes des conseils. Les exemples énumérés dans le dossier comprennent, mais sans s’y limiter, les fabricants de cartes complémentaires, les distributeurs, les fabricants de conception d’origine (ODM), les fabricants d’équipements d’origine (OEM) et les intégrateurs de systèmes.
Un porte-parole de Nvidia a refusé de commenter la fortune de l’identité du client.
« Nous avons connu une période où nous recevons un montant important de revenus d’un nombre limité de clients, et cette tendance peut se poursuivre », a révélé Nvidia dans le dossier.
NVIDIA a déclaré mercredi des revenus de 46,744 milliards de dollars, 56% plus élevés que la même période de l’an dernier. Il a déclaré un bénéfice net de 26,4 milliards de dollars, en hausse de plus de 59% par rapport à l’année précédente.
La société a noté que la construction constante des centres de données d’IA par des sociétés de haute technologie et que la demande pour les dernières puces Blackwell contribue aux battements de revenus. La société a déclaré que ses initiatives « Sovereign IA », ou les ventes à des gouvernements étrangers, étaient sur la bonne voie pour introduire 20 milliards de dollars cette année, mais que les négociations continues avec l’administration Trump empêchent toujours l’entreprise de vendre ses puces H20 accélérées en AI à la Chine.
