LONDRES: Les actions mondiales ont ralenti à un niveau record, avec peu de réponse de l’euro ou du dollar jeudi après que la banque centrale européenne a stabilisé ses taux d’intérêt et que les données d’inflation américaines ont augmenté.
Comme la rétention de la BCE à 2% était largement attendue, les commerçants attendaient chaque signal sur le moment où une autre baisse de taux viendrait, car ils ont taillé les prévisions d’inflation et avaient acquis le Premier ministre Christine Lagarde lors de la conférence de presse.
L’euro est tombé à 1,1672 $ dans une fraction qui avait augmenté de près de 13% par rapport au dollar cette année, mais les obligataires les justificatifs n’avaient toujours pas poussé les coûts d’emprunt français politiquement tendu que l’Italie. (GVD / EUR)
Les données sur l’inflation des prix à la consommation pour août étaient le taux le plus élevé depuis janvier, même au taux de 2,9% l’année précédente, avec un major de 3,1%.
C’était à peu près conforme aux prévisions, et le marché boursier a presque haussé les épaules.
Les contrats à terme sur Wall Street sont tenus à des sommets records pour le S&P 500 et le NASDAQ après un saut de 36% dans Oracle Share mercredi, avec STOXX 600 de Paneurope en hausse de 0,4% par rapport à Lagarde.
Le stratège ABN AMRO, Benoit Begoc, a déclaré que l’attente généralisée pour la BCE de conserver les frais, et l’accent est mis sur la question de savoir si Lagarde empêchera la porte entrouverte bientôt.
« Pensez-vous que la question est de savoir pourquoi vous ne vous coupez pas plus loin? » Begoc a dit. « Nous savons que nous avons des pressions déflationnaires, et il n’y a pas d’augmentation significative de la confiance des consommateurs, alors quelle est la raison d’être derrière? »
Pendant ce temps, la surtension américaine d’Oracle aidait l’Asie pendant la nuit où les principaux articles japonais, Taïwan et Corée du Sud ont tous atteint des pics record.
Lorsque Lagarde a commencé à parler, les rendements obligataires de l’Allemagne à 10 ans sont passés à 2,63%, atteignant 2,80% – le plus élevé depuis la marche de la semaine dernière. (GVD-EUR)
Sur le marché des matières premières, les prix du pétrole brut ont également chuté de 1,2% après trois jours de croissance consécutifs. Mercredi, le perdant du drone russe présumé en Pologne a déclenché de nouvelles histoires de sanctions tout en attaquant les dirigeants du Hamas au Qatar la veille.
Safe Haven Gold est également loin des sommets record récents, le cuivre en métal Bellweather prenant la reniflard de plus de 20% des rassemblements depuis que les tarifs commerciaux du président américain Donald Trump ont secoué le marché mondial en avril.
Les commerçants parient sur le trio de la coupe de la Fed
Les données plus élevées sur les prix des consommateurs aux États-Unis ne devaient pas empêcher les baisses prévues des taux d’intérêt de la Réserve fédérale la semaine prochaine, compte tenu des signes de faiblesse récente sur le marché du travail.
Wall Street Futures a souligné des bénéfices plus partiels alors que le marché rouvre bientôt à des niveaux record. Mercredi à 36% d’Oracle, a été le plus gros bénéfice de la journée pour le géant de la technologie de 48 ans depuis 1992.
Les investisseurs sont actuellement entièrement évalués à une transition d’un quart de point de la Fed lors de la réunion de la semaine prochaine, avec 8% de chances de 50 points de base.
« Malgré une augmentation modeste de l’inflation, les attentes du marché restent fixes à une baisse de taux d’intérêt de 0,25% la semaine prochaine », a déclaré le directeur des investissements chez Mattioli Woods, et malgré les problèmes de marché du travail, une mégacut plus agressive de 0,5% est peu probable.
La Banque centrale turque est remise à l’honneur alors qu’elle a réduit les taux d’intérêt de 250 points, ce qui est plus important que prévu au milieu de préoccupations croissantes concernant l’opposition politique du pays.
Dans Forex, le mouvement est largement étouffé, le dollar américain lutte dans la direction et l’indice principal des six devises touche le creux pendant sept semaines.
Après les données de l’IPP, quatre points de base ont chuté mercredi, un rendement du Trésor à 10 ans qui a été détenu à 4,03%, ce qui réduisait une certaine préoccupation concernant l’appétit des investisseurs sur la dette américaine à long terme en tant que rendement du Trésor à 10 ans.
Jeudi, un calcul encore plus important est la vente de 22 milliards de dollars des obligations de 30 ans du Trésor. Le rendement en 30 ans a piétiné de l’eau à 4,68%, baissant plus de 30 points de base car il a brièvement dépassé 5% par semaine.
