Les actions de défense telles que Hindustan Aeronautics Ltd (HAL), Bharat Dynamics Ltd (BDL), Bharat Electronics Ltd (BEL) et Zen Technologies Ltd sont axées sur la lancement de la saison des revenus.
Au cours du trimestre, HAL a obtenu un contrat Krole de 97 Rs 63 000 pour 97 LCA MK-1A, et l’armée indienne a délivré une offre à Bel pour le projet QRSAM évalué à 30 000 Rs. Au cours de 2QFY26, Bell a réservé une commande d’une valeur de 5 200 Rs.
Dans une note de prévisualisation au deuxième trimestre, le MOFSL a déclaré que la perspective technologique et la capacité de route de capacité (TPCR) 2025 récemment annoncés décrivent les exigences futures de la technologie et de la capacité de l’armée indienne au cours des 15 prochaines années, se propageant à travers des domaines tels que les systèmes terrestres, l’aviation, les systèmes maritimes, le cyber, l’intelligence artificielle, la robotique, les guerre électroniques et les systèmes non antés.
De plus, le Manuel des achats de défense révisé (DPM) 2025 vise à rationaliser l’approbation en réduisant les obstacles bureaucratiques. Cela aide les militaires à rester opérationnels prêts avec un accès rapide à l’équipement, aux réparations et aux munitions.
« Au cours du trimestre, L&T et BEL ont formé un partenariat stratégique pour rejoindre
Programme AMCA de la Force aérienne indienne. « Le programme d’urgence d’urgence en cours et la réunion prévue du DAC dans les prochaines semaines seront soumis à une surveillance forte à court terme, et l’allocation du budget de la défense sera notée à moyen terme. »
C’est ce que les quatre sociétés de défense et sociétés de valeurs mobilières ont dit.
BDL: MOFSL s’attend à ce que les revenus BDL augmentent de 30% en glissement annuel. Les possibilités clés de surveillance comprennent les ordonnances d’approvisionnement d’urgence pour MPATGM, VSHORAD, ALWT et d’autres systèmes de missiles. Le courtier a déclaré que la marge de BDL pourrait étendre 190 points de base à mesure que les exécutions s’étendent. Il a déclaré que l’exécution des ordres, finalisant les offres QRSAM de BEL à BDL, devrait encourager l’amélioration des marges à l’avenir.
La cible pour le BDL est fixée à Rs 1 900.
BEL: MOFSL prévoit une croissance des revenus d’une année à l’autre de 15% dans le BEL, mené par une exécution saine de son bon de commande de 74 900 roupies. Selon les possibilités de surveillance clés, il comprend des mises à jour de commande pour les sous-systèmes et 97 avions LCA MK1A, l’exécution des commandes pour les projets LRSAM et EW, part incrémentale des exportations et cycles de fonds de roulement.
Les sociétés de valeurs mobilières nationales s’attendent à signer 290 points de base à 27,4% à des marges élevées.
« Le statut AMCA EOI, la finalisation des commandes liées aux achats d’urgence, la gestion d’énormes arriérés et une autre unique unification des modules et des sous-systèmes resteront des domaines d’intervention clés », a déclaré MOFSL.
HAL: MOFSL a déclaré que les revenus de HAL pourraient augmenter d’une année sur l’autre en raison de l’exécution saine du carnet de commandes d’ouverture. Les possibilités clés du moniteur comprennent les cycles de fonds de roulement, le statut de livraison de Tejas MK1A, les Mous, y compris GE, et les commandes connexes pour les projets de mise à niveau avionique Su-30.
MOFSL s’attend à ce que la marge de l’EBITDA augmente 10 bps d’une année à l’autre, même sur une base élevée, en raison des augmentations inhérentes et de l’atténuation des problèmes de chaîne d’approvisionnement. Il indique que le backlog énorme, les dispositions clés, les entrées incrémentielles et l’exécution de la marge deviendront le principal domaine d’intervention, suggérant un objectif de 5 800 roupies pour l’inventaire.
Zen Tech: MOFSL s’attend à ce que les revenus de Zen Tech baisse de 43% en glissement annuel. Les principales possibilités de surveillance comprennent l’afflux à la fois des simulateurs de formation et des commandes d’antidron sur les marchés domestiques et d’exportation, l’exécution des commandes d’équipement et les cycles de fonds de roulement.
MOFSL espère que la marge du BAIIA élargira son 210BP gan / 70bp QOQ conformément aux directives plus larges de la société. Il a déclaré que l’accent est mis sur les dernières informations sur les achats d’urgence, les progrès et l’utilisation de l’acquisition des revenus du QIP.
Le courtage a envisagé de réduire son objectif de stock à Rs 1 550 et de réduire les autres revenus avec cette estimation.
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