Le stock d’infrastructures était à l’automne 2023, mais il peut être sur le chemin de la reprise maintenant.
FTSE a développé un indice net de base de l’infrastructure pendant 12 mois jusqu’au 29 janvier. Et il y a un vent de face des deux côtés de l’étang, mais les photos britanniques sont probablement plus fortes.
Les investisseurs qui sélectionnent les meilleures actions, les fonds et la confiance sont souvent attirés par les secteurs à forte croissance tels que la technologie et l’intelligence artificielle (IA). D’un autre côté, l’investissement des infrastructures peut être négligé.
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L’environnement macroéconomique ne soutient pas les actions d’infrastructures récentes. « Ils sont très sensibles aux taux d’intérêt car leurs principaux rendements proviennent des flux de trésorerie stables », explique Ben Seager-Scott, le plus responsable de placement de Forvis Mazars.
Cependant, comme les taux d’intérêt commencent à diminuer, il est peut-être temps d’envisager d’investir dans les infrastructures. L’une est une partie spécifique de l’industrie de l’infrastructure qui est étroitement liée au centre de données et à l’IA de la puissance requise pour les exécuter. De nombreux fonds d’infrastructure se concentrent sur des objectifs durables à long terme, tels que les énergies renouvelables, et bénéficient de la volonté du gouvernement envers ces objectifs.
Cependant, contrairement aux actions de croissance en technologie élevée, qui sont très risquées et très sensibles aux changements macroéconomiques, l’inventaire des infrastructures peut fournir une qualité défensive et une protection à l’inflation.
En outre, le gouvernement britannique a indiqué qu’il investira plus agressivement dans les infrastructures au niveau national. Le discours de King’s King en juillet comprenait un plan pour fournir des projets d’infrastructure, accélérer le logement et le plan d’infrastructure.
« Nous avons ouvert un système de planification pour construire une nouvelle infrastructure, comme sur une centrale éolienne de piste et un centre de données qui promeut la révolution de l’IA », a déclaré le Premier ministre Rachel Reeves le 29 janvier. J’ai mentionné dans le discours.
« L’engagement envers un excellent investissement dans l’infrastructure du Japon est construit au centre du démarrage de la croissance économique et attend avec impatience la stratégie d’infrastructure de 10 ans du gouvernement », a déclaré le meilleur build au Royaume-Uni conformément au discours. Officier général, a déclaré.
Philipakent, le conseiller en chef du GCP Infrastructure Investment, a déclaré à la Investment Association de l’Infrastructure Association le 28 janvier. « N’oubliez pas, c’est seulement cinq ans à l’avance, de nombreux investissements dans les infrastructures se sont produits et ont rapidement augmenté. Ce doit être une année qui correspond à la fois de nouveaux secteurs tels que la chaleur carbonisée, l’agriculture et le transport. »
Il y a une volonté politique, mais est-ce un moment qui est actuellement d’investir dans les infrastructures?
Quels sont les avantages de l’investissement dans les actions d’infrastructure?
Les sociétés d’infrastructure ont plusieurs caractéristiques uniques. Étant donné que l’infrastructure est un large éventail de domaines avec divers sous-secteurs ayant des caractéristiques uniques, celles-ci sont courantes, mais en général, l’infrastructure partage une qualité spécifique avec les investisseurs.
« L’infrastructure est une catégorie d’investissement que les investisseurs reconnaissent fréquemment comme une variété d’actifs d’autres classes d’actifs », a écrit Sergiy Lesyk, directeur de recherche et analyse du London Stock Exchange Group (LSEG). « Il est connu pour fournir une dette à long terme en étant exposée à des bénéfices stables et à des revenus stables. »
Le stock d’infrastructure coté est souvent lié aux obligations, car bon nombre de ces qualités partagent bon nombre de ces qualités avec les obligations.
« In the past two years, an unpleasant reminder with a high -correlation relationship with bonds and bonds in a spectacular affluent environment, which is a stubborn interest rate, stubborn inflation, and recently the long -term sustainable possibilities of government debt. Analyst of Charles Stanley.
Cependant, une différence entre la plupart des actifs d’infrastructure et la plupart des obligations est que les bénéfices des sociétés d’infrastructure ont tendance à augmenter avec l’inflation. « Dans la plupart des cas, les conditions de location sont écrites que les paiements augmentent avec l’inflation », explique Seager-Scott. « De ce point de vue, ils ont plusieurs aspects des actifs réels tels que la propriété, et peuvent être considérés conceptuellement qu’ils ressemblent aux obligations liées à l’inflation permanente. »
Quelles sont les perspectives du stock d’infrastructure?
Les actions d’infrastructure sont encore relativement soulignées, mais cela peut être un moment intéressant pour y investir.
« Le marché des ours de l’obligation était un nuage vivace noir qui pleuvait dans ce secteur, mais à partir de ce point, il pourrait être considérablement digne », explique Morgan.
Les banques centrales réduisent les taux d’intérêt dans le monde, ils devraient donc réduire la pression sur les rendements obligataires.
Cet environnement peut soutenir la hausse des cours des actions dans l’infrastructure cotée et soutenir l’ensemble du secteur.
« Actuellement, la classe d’actifs devrait augmenter calmement, pas aussi silencieuse que la plupart des obligations », explique Morgan.
Selon Seager-Scott, le taux d’intérêt des infrastructures augmente en raison de la hausse des taux d’intérêt à long terme, donc le rendement signifie « il semble assez attrayant maintenant », mais « ce sont ceux-ci. » Structurellement est encore assez limité. «
Cependant, l’industrie de l’industrie estime que le contexte des macros est plus préférable pour l’inventaire des infrastructures et les fiducies de placement. « Le plus grand défi pour notre secteur est l’environnement macro, et il est optimiste qu’il sera avantageux pour nous en 2025 », a déclaré Kent à l’investissement d’investissement « . « Au Royaume-Uni, nous nous attendons à ce que les caractéristiques des revenus des infrastructures soient plus attrayantes que les actifs de revenu conventionnels. »
Comment investir dans les infrastructures
Le défi d’investir dans les infrastructures pour la plupart des investisseurs est qu’ils sont « des actifs très irritants dans leur nature ». « Vendre des choses comme un réseau de port ou de tuyaux est un processus lent et coûteux, c’est-à-dire qu’il est préférable d’investir très stratégiquement dans une véritable infrastructure. »
Les investisseurs institutionnels tels que le Fonds de retraite peuvent gérer cette non-liquidité, mais vos actions et actions peuvent ne pas être ISA.
En conséquence, l’un des moyens les plus populaires pour le secteur d’accès aux investisseurs individuels consiste à des fiducies d’investissement dans les infrastructures. Ceux-ci sont indiqués que « c’est un pool de capitaux fermé qui peut fournir un niveau de liquidité clair, car il s’agit d’un pool fermé de capital commercial à une bourse ». Et l’investissement fondamental reste très irritant. «
Étant donné que les fiducies d’investissement en infrastructure sont profondément réduites sur la valeur actuelle de l’actif (NAV), comme de nombreux autres types, de nombreux investisseurs les vendent et cristallisent ces pertes de capital.
« Nous avons une remise record dans tout le groupe de perçage. À notre avis, il est injuste et promu en raison de facteurs macroéconomiques externes », a déclaré NextEnergy Solar Fund (Michael Bonte-Friedheim, PDG et fondateur de NextEnergy Group, qui gère NESF), States, États . 。
Mais comme beaucoup d’autres investisseurs d’infrastructure, Bonte-Friedheim est brillant. « Nous avons été très optimistes en 2025, compte tenu des multiples vents arrière qui soutiennent le marché solaire mondial, y compris les positions positives et les développements renouvelables du gouvernement britannique, et les objectifs ambitieux du déploiement de revitalisation. »
