Depuis des mois, Wall Street craint que le boom de l’intelligence artificielle ne soit en réalité une bulle sur le point d’éclater, mais cela n’a pas empêché Berkshire Hathaway d’acquérir une participation dans un hyperscaler de premier plan en matière d’IA.
Le conglomérat de Warren Buffett a déclaré vendredi dans un dossier réglementaire avoir acheté 17,8 millions d’actions de la société mère de Google, Alphabet, au troisième trimestre. Les actions ont augmenté de 4% hier après les heures d’ouverture.
Il s’agissait de l’ajout de titres le plus important au cours du trimestre précédent et valait environ 4,3 milliards de dollars fin septembre. Berkshire a également acheté des actions de Chubb, Domino’s Pizza, SiriusXM et Lennar.
Pendant ce temps, Berkshire a maintenu sa position dans Amazon, un autre hyperscaler de l’IA, au troisième trimestre.
L’ajout d’Alphabet a été annoncé au milieu d’un rallye boursier massif. Malgré le récent déclin boursier induit par l’IA, l’action Alphabet est en hausse de 46 % depuis le début de l’année.
Certes, Alphabet a attiré l’attention de Berkshire dans le passé. En 2019, feu Charlie Munger, alors bras droit de Buffett, a admis : « Je me sens comme un cul de cheval de ne pas mieux reconnaître Google. Je pense que Warren ressent la même chose. »
À l’époque, la domination de Google dans le domaine de la recherche avait éveillé l’intérêt de Berkshire. Mais aujourd’hui, l’entreprise est l’un des géants de la technologie qui ouvre la voie en matière d’IA.
Alphabet, Amazon, Metaplatform et Microsoft dépensent à eux seuls des centaines de milliards de dollars par an et ne montrent aucun signe de ralentissement.
Morgan Stanley estime que les hyperscalers de l’IA prévoient de dépenser environ 3 000 milliards de dollars en centres de données et autres infrastructures d’ici 2028.
Les dépenses d’investissement incessantes, en grande partie motivées par la dette, inquiètent Wall Street quant à la capacité des entreprises d’IA à convertir toutes ces dépenses en revenus et bénéfices durables.
Buffett envisage de quitter son poste de PDG de Berkshire d’ici la fin de l’année, mais il n’était pas clair dans l’immédiat si lui, son successeur, Greg Abel, ou un autre dirigeant avait appelé à l’achat d’actions Alphabet.
Et les investisseurs n’auront peut-être pas de nouvelles directes de l’Oracle d’Omaha à ce sujet. Dans une lettre publiée lundi, Buffett a déclaré qu’il avait l’intention de rester « silencieux » et qu’il n’écrirait plus le rapport annuel de Berkshire ni ne parlerait « sans fin » lors de l’assemblée annuelle de l’entreprise.
Avant le départ de Buffett, Berkshire a adopté une position prudente sur le marché boursier et les acquisitions d’entreprises, et ses liquidités ont atteint un niveau record.
Le portefeuille d’actions de Buffett, qui a retenu son attention, continue de diminuer globalement, et le dernier trimestre a été marqué par une vente nette pour la troisième année consécutive. La dernière vente comprenait davantage d’actions Apple, que Berkshire vend régulièrement depuis plus d’un an.
