S’exprimant lors de la conférence Fortune Brainstorm AI à San Francisco, le PDG de CoreWeave, Michael Intrator, a répondu à l’une des critiques les plus persistantes du boom actuel de l’intelligence artificielle, s’opposant au récit d’une « économie circulaire de l’IA ».
Alors que les sceptiques qualifient souvent l’enchevêtrement d’investissements entre les fabricants de puces, les fournisseurs de cloud et les startups d’IA de bulle financière, il a fait valoir qu’une collaboration industrielle plus étroite est la seule réponse viable à la crise historique de la chaîne d’approvisionnement.
Intrater a déclaré au directeur éditorial de Fortune, Andrew Nsukka, que la circulaire était « une mauvaise façon de voir les choses », recadrant la dynamique comme une nécessité logistique plutôt que comme une ingénierie financière. « De nombreuses entreprises s’efforcent de remédier aux déséquilibres qui déforment notre planète. »
Le concept d’« économie circulaire » dans l’IA suggère que les revenus sont simplement recyclés entre un petit nombre de géants de la technologie. Par exemple, Nvidia investit dans CoreWeave et CoreWeave utilise ce capital pour acheter des puces Nvidia. Cependant, Intrater a décrit la situation du marché comme un « changement brutal entre l’offre et la demande », ajoutant que la seule façon de surmonter de telles fluctuations est de « travailler ensemble ».
« Un goulot d’étranglement physique »
Selon Intrator, la principale contrainte à laquelle est confronté le secteur de l’IA n’est pas le financement ou la politique, mais « les goulots d’étranglement physiques associés à la mise de l’informatique la plus performante entre les mains des acteurs les plus avancés ». Cette rareté, affirme-t-il, oblige les entreprises à coopérer selon des modalités qui peuvent sembler fermées aux étrangers, mais qui sont essentielles à leur survie.
Le PDG, qui n’a pas donné son nom, a décrit une récente conversation avec son patron de la société minière. Intrater a déclaré avoir appris à quel point la chaîne d’approvisionnement a été affectée, « à deux niveaux » jusqu’aux matières premières et au cuivre nécessaires à la construction des infrastructures. Intrater a noté que la direction avait spécifiquement demandé une coopération à l’échelle de l’industrie pour répondre aux besoins de production.
Le PDG de la mine a expliqué que « nous devons travailler ensemble, en groupe » pour sortir de l’impasse. En disant la même chose à propos du domaine de l’IA, Intrater a déclaré : « On m’accuse d’être dans une économie circulaire. Ce que je peux dire à propos d’une économie circulaire, c’est qu’elle peut être réalisée en travaillant ensemble. »
Les critiques préviennent que si des entreprises comme CoreWeave ne sont pas en mesure de rembourser leurs dettes ou perdent des clients importants, les prêteurs pourraient jeter des tonnes de puces GPU usagées sur le marché secondaire, faisant grimper les prix du matériel et se répercutant sur la chaîne d’approvisionnement de l’IA. Mais Intrater a déclaré que les demandes augmentaient rapidement et même violemment.
Gérer une demande « constante »
CoreWeave, spécialisé dans les solutions de calcul parallèle essentielles à l’IA, est au centre de cette tempête.
« La demande émanant des entreprises technologiques les plus compétentes, les plus sophistiquées et les plus grandes au monde est incessante », a déclaré Intrater. « C’est la tendance qui est importante pour moi. »
Cette expansion rapide s’accompagne de volatilité. Depuis son introduction en bourse, le cours de l’action de CoreWeave a considérablement fluctué, un phénomène qu’Intrater a attribué à l’adaptation du marché à des modèles économiques disruptifs qui remettent en question la domination traditionnelle des grandes entreprises technologiques sur le cloud. Intrater a noté que malgré la « bascule » du cours de l’action, la société a connu du succès, avec des actions s’échangeant autour de 90 $ par rapport au prix de l’offre publique initiale de 40 $.
Il a également évoqué des inquiétudes concernant la concentration de la clientèle. Tout en reconnaissant que CoreWeave dépendait auparavant de Microsoft pour 85 % de son chiffre d’affaires, il a déclaré que les efforts de diversification agressifs signifient qu’aucun client ne représente désormais plus de 30 % du carnet de commandes de l’entreprise.
vue super cycle
M. Intrater a exhorté les investisseurs à éviter les obstacles à l’exécution à court terme, tels qu’un retard d’une semaine dans l’ouverture d’un centre de données, qui, selon lui, a semé la « confusion » parmi les observateurs à courte vue. Il considère plutôt la situation actuelle comme un « macrosupercycle », dans lequel le passage fondamental du calcul séquentiel au calcul parallèle débloque des ordres de grandeur de puissance de calcul auparavant inimaginables.
En fin de compte, affirme Intrater, c’est la collaboration que les critiques dénoncent qui fait avancer l’industrie. « La raison pour laquelle il est difficile de fournir cette informatique est due à la politique, à l’infrastructure physique et à l’énergie », a-t-il déclaré. « Nous pouvons y parvenir en travaillant ensemble. »
