Les prix du pétrole (mesurés en brut Brent) ont chuté de près de 2 % du jour au lendemain alors que les commerçants digéraient l’invasion américaine du Venezuela et la détention de son dictateur Nicolas Maduro. Peut-être contre-intuitif, ils ont conclu que cela n’aurait pas d’impact significatif sur les prix du pétrole, du moins à court terme.
Les actions des compagnies pétrolières américaines ont grimpé en flèche au cours des échanges nocturnes. Chevron a augmenté de 7,82 % avant commercialisation, Halliburton de 8,45 %, ConocoPhillips de 7,54 % et ExxonMobil de 3,95 %.
Cela a également été quelque peu surprenant, étant donné que la possibilité d’un approvisionnement supplémentaire en provenance du Venezuela est susceptible de faire baisser plutôt que d’augmenter les prix du pétrole américain, à condition que le président Donald Trump obtienne la coopération qu’il souhaite du successeur de Maduro.
La réalité est que le Venezuela possède d’énormes réserves, avec environ 17 % du pétrole mondial sous le sol vénézuélien, mais sa production est maigre. Selon le Financial Times, la production a chuté de 75 % entre 2013 et 2020 après que les gouvernements chavistes successifs ont nationalisé les compagnies pétrolières locales, chassé les experts étrangers en forage pétrolier et provoqué une fuite des experts nationaux en forage. Il fournit actuellement moins de 1 % de l’approvisionnement quotidien en pétrole de la planète.
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Pour exploiter tout le potentiel du pétrole vénézuélien, les entreprises américaines auront besoin de garanties absolues que les actifs du pays ne seront pas renationalisés. Pouvoir commercialiser ce qu’ils découvrent. Ils seraient libres d’explorer les puits de la région pétrolière de l’Orénoque au Venezuela. La logistique est intimidante, nécessitant des milliards de dollars d’investissement et des années de construction.
Compte tenu de cette situation, les traders étaient clairement d’humeur à prendre des risques ce matin. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,29 % grâce à de solides gains sur les marchés asiatiques et européens. L’indice STOXX Europe 600 a augmenté de 0,45% en début de séance. Le Nikkei Stock Average du Japon a augmenté de 2,97 % et le KOSPI de la Corée du Sud de 3,43 %. Même Bitcoin connaît une bonne journée, se situant à 92 700 $ ce matin après avoir passé la majeure partie de la période de Noël dans la fourchette de 80 000 $.
De la même manière, les investisseurs se sont précipités vers les valeurs de défense du monde entier après la nouvelle menace du président Trump d’envahir le Groenland. Le fabricant d’armes allemand Rheinmetall a augmenté de 7,4% avant la pause déjeuner européenne. Le suédois Saab AB (des avions, pas des voitures !) a augmenté de 5,75 %. Le japonais Mitsubishi Heavy Industries a augmenté de 8,39%.
Le secteur privé a déjà commencé ses opérations. Un ancien cadre de Chevron a levé 2 milliards de dollars pour financer un projet pétrolier vénézuélien, et Charles Myers, président de Sygnum Global Advisors, a déclaré qu’il espérait se rendre au Venezuela en mars.
C’est une rare bonne journée pour le dollar américain. L’analyste d’ING, Chris Turner, a déclaré ce matin à ses clients que « la première réaction aujourd’hui a été un renforcement du dollar ». « La première réaction du marché aux événements inhabituels de samedi au Venezuela a été une modeste fuite vers la qualité, l’or et le franc suisse étant en hausse, et le dollar gagnant également un certain soutien. Malgré la baisse de 9% du dollar au cours des 12 derniers mois, il a augmenté de 0,32% sur l’indice ICE USD (qui compare le dollar à un panier de principales devises étrangères). Les contrats pétroliers sont réglés en dollars, donc lorsque les marchés sont particulièrement actifs ou volatils, il n’y a pas de demande pour le dollar, ce qui renforce le dollar par rapport aux autres monnaies.
Ceci est un instantané du marché avant que la cloche d’ouverture ne sonne à New York ce matin.
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,29% ce matin. Le titre a terminé la séance précédente en hausse de 0,19%. L’indice STOXX Europe 600 a augmenté de 0,45% en début de séance. L’indice britannique FTSE 100 a augmenté de 0,2% en début de séance. L’indice boursier Nikkei du Japon a augmenté de 2,97 %. L’indice chinois CSI 300 a augmenté de 0,9%. Le KOSPI sud-coréen a augmenté de 3,43%. Le NIFTY 50 indien a chuté de 0,3% et le Bitcoin a augmenté à 92 700 $.
