Les investissements canadiens dans les technologies financières seront modérés en 2025 après la multiplication des méga-transactions

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Bien que le montant total ait diminué d’une année sur l’autre, 9,9 milliards de dollars ont été investis dans 161 transactions en 2024, grâce à deux transactions majeures. Le rapport souligne un environnement d’investissement plus prudent et discipliné, avec un intérêt continu pour les entreprises en phase de développement, les acquisitions de plateformes et les entreprises stratégiquement importantes. technologie financière Des sous-secteurs tels que l’intelligence artificielle et les actifs numériques.

Les investissements se sont accélérés au second semestre 2025, avec 327 millions de dollars investis dans 26 transactions au troisième trimestre et 662 millions de dollars investis dans 16 transactions au quatrième trimestre. Même si le nombre de transactions a diminué séquentiellement, la valeur moyenne des transactions a augmenté, reflétant la sélectivité accrue des investisseurs et leur préférence pour l’échelle, la rentabilité et les capacités technologiques éprouvées.

Trois des plus gros investissements en technologie financière au Canada l’année dernière comprenaient :

La levée de fonds de 536 millions de dollars de HIG Capital Wealthsimple a conduit à une acquisition de capital-investissement de Converge Technology Solutions pour 898 millions de dollars. Le financement a été codirigé par Dragoneer Investment Group et GIC, avec la participation d’Investissements RPC et des actionnaires existants. Ripple acquiert Rail pour 200 millions de dollars, renforçant ainsi ses fondations pièce stable plateforme de paiement

Dubie Cunningham est associé au sein du groupe Services bancaires et marchés des capitaux de KPMG Canada, spécialisé dans les domaines suivants : technologie financièreaffirme que l’activité d’investissement de l’année dernière montre que les investisseurs recherchent des sociétés de technologie financière canadiennes matures et stables avec une forte pénétration de la clientèle et des plateformes évolutives, et ils s’attendent à ce que cette tendance se poursuive en 2026.

« L’appétit canadien pour les investissements dans les technologies financières continuera de croître en 2026, alors que les investisseurs privilégieront la qualité, l’échelle et l’adéquation stratégique, ce qui indique que le marché mûrit et s’aligne de plus en plus sur la création de valeur à long terme », dit-elle.

une zone de technologie financière Le marché que Cunningham s’intéresse en 2026 est celui des banques challenger, qui ont mûri en termes de financement et d’échelle, permettant une croissance et des offres de produits plus innovantes.

« Le marché canadien des banques challenger est sur le point de prendre de l’ampleur en 2026, à mesure que de nouveaux venus lancent des produits plus compétitifs, améliorent l’expérience client et forgent de nouveaux partenariats. Le déploiement prévu du cadre bancaire ouvert au Canada cette année sera également un catalyseur pour une augmentation des investissements dans ce domaine », a-t-elle ajouté.

Faits marquants de 2025

2,4 milliards USD investis dans 113 transactions en 2025 (VC, PE, M&A) 1,4 milliard USD investis dans 71 transactions au premier semestre 2025 988,6 millions USD investis dans 42 transactions au deuxième semestre 2025 1,2 milliard USD investis dans 82 investissements en capital-risque Au premier semestre 2025, 440 millions USD ont été investis. Au cours du second semestre 2025, 760,4 millions de dollars ont été investis dans 29 transactions de capital-risque. En Corporate Venture Capital, 313 millions de dollars ont été investis dans 25 transactions. 116 milliards USD ont été investis dans 4 719 transactions à l’échelle mondiale, contre 95,5 milliards USD dans 5 533 transactions en 2024.

technologie financière Les investissements dans les Amériques sont passés de 55,4 milliards de dollars en 2024 à 66,5 milliards de dollars en 2025, malgré une baisse du nombre de transactions de 2 627 à 2 409. Les États-Unis ont représenté 56,6 milliards de dollars d’investissement total, soit une augmentation significative par rapport aux 42,4 milliards de dollars de 2024.

Le capital-risque reste stable malgré une baisse du nombre de transactions

Les investisseurs en capital-risque ont investi 1,2 milliard de dollars dans 82 transactions en 2025. Ce chiffre est conforme aux niveaux d’investissement de l’année dernière, mais le nombre de transactions a diminué. En 2024, 1,2 milliard de dollars ont été investis dans 120 transactions.

L’activité du capital-risque s’est concentrée sur le second semestre, avec des valeurs plus élevées réparties sur moins de transactions. Les investissements en capital-risque représentaient la plus grande part au quatrième trimestre, avec 640,6 millions de dollars américains investis dans 12 transactions. Il s’agit du trimestre le plus solide pour l’investissement en capital-risque depuis 2021, qui a atteint des sommets en période de pandémie, en grande partie grâce à l’augmentation de capital de Wealthsimple.

Le capital-risque d’entreprise conserve son rôle stratégique

Les investissements en capital-risque des entreprises ont totalisé 313 millions de dollars américains dans 25 transactions en 2025, contre 242 millions de dollars américains dans 23 transactions de l’année précédente.

L’activité CVC a été la plus active au troisième trimestre, avec 190 millions de dollars investis, suivi du quatrième trimestre avec 123 millions de dollars investis. En effet, les investisseurs corporatifs se sont concentrés sur des partenariats ciblés et des acquisitions axées sur les compétences.

I.A. cryptographie ESG et ESG en tête du volume des transactions

Par secteur, l’activité d’investissement s’est concentrée dans l’IA et l’apprentissage automatique, suivis par les actifs numériques, qui ont reçu le plus d’investissements pour la quatrième année consécutive.

« Nous constatons que l’intérêt des investisseurs pour les technologies financières axées sur l’IA s’accélère rapidement, en raison de la capacité du secteur à accroître l’efficacité et à créer une nouvelle valeur grâce à l’automatisation et à l’analyse avancée. À mesure que les institutions financières modernisent leurs modèles opérationnels, elles recherchent des solutions d’IA évolutives qui non seulement rationalisent leurs processus, mais remodèlent également fondamentalement leur façon de prendre des décisions », a déclaré Kareem Sadek, leader national des services de gestion des risques technologiques, KPMG Canada.

« Grâce à des pratiques de gouvernance des données plus solides et à des orientations réglementaires qui évoluent rapidement, les investisseurs sont désormais plus convaincus que les fintechs de l’IA peuvent avoir un impact transformateur de manière contrôlée et responsable, ce qui accélérera les investissements dans l’IA », a-t-il ajouté.

Dans le domaine des actifs numériques, Sadek affirme que l’adoption de la loi GENIUS aux États-Unis a contribué à stimuler les investissements dans les technologies financières axées sur la cryptographie. Par contre, au Canada, le système de réglementation du gouvernement fédéral pièce stable Cela marque un autre changement important pour les actifs numériques en offrant aux investisseurs institutionnels une réglementation plus claire ainsi qu’un niveau de transparence et de protection des investisseurs qui aligne l’écosystème des actifs numériques du Canada sur les normes financières mondiales établies.

« Comme quelque chose de nouveau au Canada. pièce stable Une fois que ce régime commencera à prendre forme en 2026, nous nous attendons à voir une augmentation significative de l’intérêt des investisseurs du monde entier. actifs numériques écosystème. des normes claires pièce stable La gestion des émissions et des réserves réduit l’ambiguïté réglementaire et ouvre la porte à une adoption généralisée des paiements basés sur la blockchain, des actifs tokenisés et d’autres actifs de niveau entreprise. actifs numériques Solution. Avec une sécurité réglementaire accrue, les actifs numériques atteindront une plus grande proportion d’investisseurs. technologie financière Portefeuille », a-t-il ajouté.

Les fintech, regtech, fintech des paiements, insurtech et proptech axées sur l’ESG et les technologies vertes ont continué d’attirer des investissements constants, tandis que les investisseurs ont continué à choisir les sociétés de cybersécurité et de technologie de richesse.

activités mondiales

À l’échelle mondiale, technologie financière Le marché atteindra un tournant en 2025. Après trois années de baisse des investissements ; technologie financière Les investisseurs ont investi 116 milliards de dollars dans 4 719 transactions, contre 95,5 milliards de dollars dans 5 533 transactions en 2024.

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SOURCE KPMG srl/SENCRL