Les troubles qui frappent le marché pétrolier vont probablement s’aggraver avec de nouvelles réductions de production attendues alors que la guerre en Iran ferme effectivement le détroit d’Ormuz et que les États-Unis envisagent d’élargir leurs cibles nationales.
Les Émirats arabes unis et le Koweït ont déjà commencé à réduire leur production de pétrole en raison de pénuries de stockage, rejoignant ainsi l’Irak, dont la production est désormais en baisse de 60 %. Alors que les pétroliers continuent d’éviter les voies navigables étroites et que le nombre de pétroliers vides disponibles pour le chargement diminue rapidement, d’autres navires pourraient être contraints de emboîter le pas. Une fois tous les navires chargés, les entrepôts terrestres restants de la région se rempliront encore plus rapidement.
La perturbation, qui en est maintenant à son neuvième jour, ne montre aucun signe d’une résolution imminente, ce qui signifie qu’une bande d’eau qui reçoit normalement un cinquième du pétrole mondial est infranchissable. L’Arabie saoudite détourne des quantités records de pétrole brut vers sa côte de la mer Rouge pour l’exporter, contribuant ainsi à atténuer au moins une certaine pression.
L’Iran s’est engagé à ne pas reculer en réponse aux attaques américaines et israéliennes qui ont débuté le 28 février. En réponse, le président Donald Trump a déclaré samedi que les États-Unis envisageraient de cibler des zones et des groupes de personnes en Iran qu’ils n’avaient pas ciblés auparavant. L’attaque se poursuivrait « jusqu’à ce qu’ils se rendent ou s’effondrent complètement ». a-t-il déclaré dans un message sur les réseaux sociaux.
Pour les analystes, les dirigeants et les négociants du pétrole, cela signifie avertir plus fort que jamais que la guerre amène les prix du pétrole à un point critique, approchant la barre psychologique des 100 dollars le baril. Le pétrole brut Brent a déjà augmenté de 30 % la semaine dernière, sa plus forte hausse en six ans, et n’est plus qu’à quelques dollars de cet objectif.
D’autres marqueurs étroitement liés à la région ont déjà dépassé ce niveau. Les contrats à terme liés au principal brut d’Abou Dhabi, le brut Murban, ont clôturé vendredi à 103 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le brut d’Oman se négociaient à 107 dollars. Les contrats à terme sur le pétrole brut chinois sur la Bourse internationale de l’énergie de Shanghai ont clôturé à 109 dollars en dollars américains.
Stefano Grasso, ancien négociant en énergie physique et désormais gestionnaire de portefeuille senior du fonds 8VantEdge Pte basé à Singapour. Ltd., a déclaré : « Avec chaque jour de perturbation qui passe, la pression augmente et dans ce scénario, il n’y a pratiquement pas de plafond sur les prix à court terme. »
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Premièrement, les menaces pesant sur les infrastructures pétrolières augmentent, augmentant ainsi le risque de perturbations qui pourraient durer au-delà d’une attaque dans la région. Au cours du week-end, l’Arabie saoudite a intercepté un drone se dirigeant vers le champ pétrolier de Shaybah, d’une capacité d’un million de barils par jour. Les grèves se poursuivent également à Bahreïn et au Qatar.
Le détroit d’Ormuz reste fermé. Ces derniers jours, seuls un pétrolier lié à l’Iran et deux vraquiers prétendument appartenant à la Chine ont été vus naviguer.
La fermeture de facto a réduit la capacité de pompage de l’Irak d’environ 4,3 millions de barils par jour avant le conflit à environ 1,7 à 1,8 million de barils par jour, selon des sources proches du dossier.
Pendant ce temps, l’Arabie Saoudite déverse des quantités sans précédent de pétrole brut sur ses côtes de la mer Rouge. Les expéditions du terminal ouest de la société ont grimpé à environ 2,3 millions de barils par jour jusqu’à présent ce mois-ci, selon les données de suivi des navires compilées par Bloomberg. C’est environ 50 % de plus que ce que le pays a exporté depuis la mer Rouge au cours des mois écoulés depuis fin 2016, mais bien en deçà des 6 millions d’unités par jour que le pays a exportées depuis le golfe Persique ces derniers mois.
Les États-Unis se sont engagés à fournir une plus grande protection financière et éventuellement une escorte militaire, et ont annoncé vendredi qu’ils déploieraient une réassurance maritime dans la région du golfe Persique. Le plan couvrira « régulièrement » des pertes pouvant atteindre environ 20 milliards de dollars, indique le communiqué.
Toutefois, pour les armateurs et les charters opérant dans la région, les primes d’assurance ne constituent pas un souci majeur qui gêne la navigation. Au lieu de cela, ils s’inquiètent de la sécurité du navire et de son équipage et affirment qu’il a besoin d’une escorte navale complète, ou de préférence de la fin des hostilités, conformément à l’opération Prosperity Guardian, une coalition visant à protéger les navires en mer Rouge.
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Parmi les autres mesures prises par les États-Unis pour freiner la hausse des prix du pétrole, citons notamment l’autorisation à l’Inde d’accéder au brut russe actuellement stocké dans des stockages flottants dans la région. Le gouvernement américain envisage également d’exploiter les réserves stratégiques de pétrole et même d’intervenir sur les marchés à terme. Les autorités ont depuis minimisé cette idée, mais le président Trump a écarté les craintes d’inflation alors même que les prix du gaz aux États-Unis ont grimpé en flèche.
« C’est un court voyage », a-t-il déclaré samedi. « Nous nous attendions à une hausse des prix du pétrole, et c’est effectivement le cas, et ils vont encore baisser, et ils vont baisser très rapidement. »
L’Asie, dépendante des importations et fortement tributaire du Moyen-Orient, est la plus touchée dans l’immédiat.
Au Japon, qui s’approvisionne à plus de 90 % en pétrole brut dans la région, les raffineurs cherchent des options pour exploiter les réserves pétrolières du pays. D’autres pays, comme la Chine, ont réduit leurs exportations de carburant pour maintenir leurs approvisionnements et maintenir les prix intérieurs à un niveau bas. La Corée du Sud envisage de rétablir un plafond sur les prix du pétrole pour la première fois en 30 ans, a rapporté dimanche l’agence de presse officielle Yonhap, citant des responsables gouvernementaux.
Pendant ce temps, les prix du carburéacteur ont grimpé jeudi pour atteindre un niveau record de 1 528 dollars la tonne (soit plus de 190 dollars le baril) dans le nord-ouest de l’Europe, selon les statistiques de l’indice composite remontant à 2008. Le carburéacteur est particulièrement touché, car la moitié des importations de l’Union européenne transitent généralement par Ormuz.
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Pour les analystes d’ING Groep NV, le scénario de base actuel est de quatre semaines de perturbation, deux semaines de perturbation totale et deux semaines de 50 %, a déclaré Warren Patterson, responsable de la stratégie matières premières de la banque à Singapour.
« Ce scénario ne signifie pas nécessairement que le conflit prendra fin complètement dans ce délai », a-t-il déclaré. « Cependant, si les attaques américaines et israéliennes réduisent la capacité de l’Iran à attaquer des navires et à imposer un blocus du détroit d’Ormuz, les choses pourraient commencer à se normaliser. »
Le scénario le plus dramatique de la banque est celui d’une interruption complète des flux de pétrole et de gaz naturel liquéfié pendant trois mois. Cela devrait faire grimper les prix du pétrole à des niveaux records au deuxième trimestre, écrivent les analystes de la banque dans une note.
