Les actions des principales sociétés pétrolières américaines ont augmenté d’environ 30 % cette année, le plus haut depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie, alors que les prix mondiaux du pétrole ont grimpé jusqu’à 100 dollars le baril. Mais les prix du gaz naturel liquéfié (GNL) augmentent, tout comme les marges de raffinage de l’essence, du diesel et du carburéacteur. Il y a donc de grands gagnants dans l’ensemble de l’industrie, d’Exxon aux exportateurs de GNL Cheniere Energy et Venture Global, en passant par des raffineurs comme Valero Energy, Marathon Petroleum et Phillips 66.
Le prix moyen d’un gallon d’essence sans plomb aux États-Unis est supérieur à 3,60 dollars, en hausse de 32 % par rapport aux plus bas de janvier, mais il est dérisoire en comparaison avec les pays asiatiques, qui sont plus dépendants du pétrole du Moyen-Orient et du GNL du Qatar et souffrent de longues conduites de carburant et de semaines de travail raccourcies.
Les États-Unis et d’autres pays déploient des niveaux records de barils de pétrole de réserve d’urgence, mais il faudra des mois pour libérer lentement les 20 % de leurs approvisionnements quotidiens mondiaux en pétrole et en GNL coincés dans le goulot d’étranglement du détroit d’Ormuz, adjacent à l’Iran.
« Les États-Unis sont le plus grand producteur mondial et leur approvisionnement ne constitue pas un goulot d’étranglement », a déclaré Dan Pickering, prévisionniste pétrolier et fondateur de la société de conseil et de recherche Pickering Energy Partners. « Les résultats financiers[des producteurs américains]vont certainement en bénéficier. C’est très différent de ce qui se passerait si la production ne pouvait pas être déplacée au Moyen-Orient. »
Les actions des sociétés énergétiques américaines ont contrasté avec les baisses du Dow Jones Industrial Average et du S&P 500, qui ont chuté respectivement de 5 % et 2 % au cours du mois. Alors que la guerre se prolonge, on parle à nouveau d’inflation et de ce qu’on appelle la stagflation.
Dans le même temps, le prix de référence du pétrole américain a augmenté de 70 % depuis le début de l’année, alors que l’industrie restait préoccupée par la chute des prix et la surabondance mondiale de pétrole. En tant que nouveau baromètre politique dans une année d’élections de mi-mandat, tout le monde parlait du remplacement des prix des services publics par les prix des matières premières, et maintenant les prix du carburant augmentent également.
En conséquence, la capitalisation boursière du leader du secteur Exxon a augmenté de près de 30 % cette année pour atteindre un nouveau sommet de 643 milliards de dollars. Chevron a augmenté de plus de 30 % pour atteindre près de 400 milliards de dollars. Occidental Petroleum, qui a connu des difficultés avec la performance du marché, est en hausse de 43 % cette année.
Les actions de Venture Global, un exportateur américain de GNL à croissance rapide, ont augmenté de 92 % depuis le 1er janvier, et la capitalisation boursière de la grande société de gazoduc Williams a atteint un nouveau sommet de 92 milliards de dollars.
Et la capitalisation boursière des principales raffineries qui peuvent contribuer à alimenter le monde est passée de près de 40 % à près de 50 % cette année. Valero, Marathon et Phillips 66 affichent désormais des capitalisations boursières de plus de 70 milliards de dollars, toutes des niveaux records.
Les entreprises elles-mêmes ne disent pas grand-chose, en partie à cause des tensions géopolitiques croissantes et de leur réticence à parler de profit financier de la guerre ou des sous des consommateurs. Exxon n’a pas répondu à une demande de commentaire, tandis que Chevron a refusé de commenter, se contentant de dire qu’il se concentre sur la sécurité de ses employés et de ses actifs.
Cependant, le PDG de Venture Global, Mike Sabel, a déclaré lors d’une conférence téléphonique le 2 mars que VG disposait du « meilleur fret disponible » à vendre sur le marché au comptant. Venture Global possède également une importante flotte de pétroliers, ce qui élimine le besoin d’engager des coûts plus élevés pour les pétroliers.
« Il existe également des marchés en Asie qui dépendent fortement de l’approvisionnement du Qatar. Chaque jour où les navires ne peuvent pas passer crée une demande de soutien importante et une demande accrue », a déclaré Seibel. « Nous sommes uniques sur ce marché en étant capables de transporter des marchandises sur nos propres navires. »
