Des millions d’Américains n’ont pas suffisamment d’épargne pour leur retraite, et des millions d’autres ne savent pas par où commencer. Le président Trump a récemment présenté le système de retraite australien comme un modèle potentiel pour les États-Unis, et c’est un moment rare où l’élan en faveur d’une réforme prend réellement forme. Les décideurs politiques devraient s’en emparer.
Prenons l’exemple d’un jeune travailleur qui commence à travailler pour la première fois aujourd’hui. Avec la législation récente, ils seront probablement automatiquement inscrits à un 401(k) dès le premier jour, ce qui constitue une avancée substantielle. Mais des décennies plus tard, ce même travailleur a peut-être changé d’avis auprès de six employeurs, accumulé un enchevêtrement de petits comptes et été confronté à la même question qui taraude encore des millions d’Américains : « Est-ce suffisant ?
Cette histoire est de plus en plus la norme. Des durées de vie plus longues, des parcours de carrière moins linéaires, la hausse du coût de la vie et le resserrement des budgets publics redéfinissent le sens même de la sécurité de la retraite. Bien que la loi sur la sécurité de 2019 et celle qui lui a succédé en 2022 aient réalisé des progrès significatifs, des lacunes subsistent en matière de sécurité de longévité, d’adéquation de l’épargne et de couverture. Les régimes 401(k) et 403(b) constituent désormais l’épine dorsale des retraites de la plupart des Américains, et une réforme plus approfondie est nécessaire de toute urgence.
L’indice mondial des retraites du Mercer CFA Institute, une référence pour l’adéquation, la durabilité et l’intégrité des régimes de retraite sur plus de 50 marchés, illustre ce problème. Même si les États-Unis obtiennent d’excellents résultats en matière d’intégrité, ils sont constamment à la traîne en matière de pertinence et de durabilité, domaines précisément dans lesquels les réformes pourraient avoir l’impact le plus immédiat.
En conséquence, les États-Unis se situent au milieu du classement mondial, avec des pays comme l’Australie en tête. Sans réforme, davantage d’Américains risquent d’atteindre la retraite sans revenus suffisants ni outils leur permettant d’accéder à leur épargne.
Là où la réforme est la plus nécessaire
1. Transformez votre épargne en revenus récurrents
Économiser de l’argent ne représente que la moitié du défi. Un défi encore plus difficile consiste à transformer votre solde 401(k) en un revenu fiable qui ne s’épuise pas. Trop souvent, les travailleurs changent d’emploi et encaissent de petits comptes plutôt que de les reconduire, réduisant ainsi de manière permanente leur pécule de retraite.
Alors que la population américaine âgée de 60 ans et plus devrait doubler d’ici 2050, le risque de longévité n’est pas une abstraction. Un processus de roulement plus simple et des informations plus claires contribueraient grandement à aider les travailleurs à préserver leur épargne et à planifier une retraite qui pourrait durer 30 ans.
2. Combler l’écart de couverture
Il reste une hétérogénéité importante en matière d’épargne-retraite aux États-Unis. Les jeunes travailleurs, les travailleurs à temps partiel et les soignants sont les plus mal desservis, et nombre d’entre eux ne savent pas s’ils sont sur la bonne voie.
Trois correctifs ciblés pourraient combler bon nombre de ces lacunes. Réinscription automatique des salariés précédemment désinscrits. S’appuyant sur l’extension de la loi SECURE aux travailleurs à temps partiel, elle étend également la couverture aux travailleurs de moins de 21 ans. Il existe également un supplément spécial pour les soignants temporairement sans emploi. Ensemble, ces changements élargiront l’accès et récompenseront les travailleurs les plus susceptibles de prendre du retard.
3. Modernisez vos investissements et réduisez les risques juridiques
En 2025, le président a signé un décret ordonnant aux régulateurs d’assouplir les restrictions sur les investissements sur le marché privé dans les plans 401(k), suivant l’approche de longue date de l’Australie. Fournir aux épargnants un accès au capital-investissement, au capital-risque et aux actifs numériques peut améliorer la diversification et les rendements. Cependant, de nombreux employeurs attendent des directives claires sur les règles de sécurité fiduciaire, les liquidités et les frais avant d’agir.
À l’instar des régimes 401(k), autoriser les régimes 403(b), qui servent des millions de travailleurs gouvernementaux et à but non lucratif, à investir dans des fonds communs de placement collectifs réduirait les coûts et élargirait l’accès aux populations mal desservies.
Les risques juridiques augmentent également à titre dissuasif. Les régimes parrainés par l’employeur ont fait face à une recrudescence des litiges ces dernières années, et les décideurs politiques doivent rechercher des moyens ciblés pour décourager les poursuites frivoles tout en préservant les réclamations légitimes.
La retraite est toujours importante
Alors que la plupart des nouvelles épargnes de retraite affluent désormais vers les régimes 401(k) et 403(b), une part importante des actifs de retraite existants se trouve toujours dans des régimes de retraite traditionnels à prestations définies. Moderniser vos systèmes ne signifie pas abandonner ce qui fonctionne encore.
La réduction des primes de la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) encouragerait les employeurs à continuer de parrainer les régimes à prestations déterminées. Une flexibilité accrue dans le déploiement des actifs PD excédentaires peut profiter à la fois aux employés et aux promoteurs de régimes.
Les décideurs politiques devraient également soutenir les modèles de régimes à prestations définies qui réduisent la volatilité financière pour les promoteurs, tels que les régimes conjoints d’employeur qui permettent aux petites organisations d’offrir plus facilement des retraites.
conclusion
Une meilleure politique de retraite ne consiste pas à remporter des classements mondiaux. Il vise à garantir que les générations futures puissent prendre leur retraite dans la dignité, même si l’évolution de carrière devient moins linéaire et que l’espérance de vie augmente.
Les réformes décrites ici – élargir les options de revenu à vie, combler les écarts de couverture, moderniser les règles d’investissement, réduire les risques juridiques et renforcer la protection des retraites – rendront le système américain plus résilient et plus équitable. La fenêtre d’action est ouverte. Les décideurs politiques ne devraient pas forcer sa fermeture.
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