Les dépenses massives de Big Tech en matière d’intelligence artificielle devraient rester sans contrôle en 2025 après que Amazon a dépassé son rival dans plus de 100 milliards de dollars d’investissement dans les infrastructures cette année.
Les dépenses de quatre grandes sociétés de haute technologie américaines avaient déjà atteint les niveaux historiques de 63% l’année dernière. Maintenant, les dirigeants ont promis d’accélérer leurs investissements en IA et ont rejeté les préoccupations concernant les énormes montants qu’ils parient sur les nouvelles technologies.
Microsoft, Alphabet, Amazon et META rapportent des dépenses en capital totales de 246 milliards de dollars pour 2024. Cela est en hausse de 151 milliards de dollars en 2023. Il reste à l’avant-garde de la recherche sur les principaux modèles de langage d’IA.
L’ampleur de leurs ambitions de dépenses a été annoncée avec les revenus du quatrième trimestre – Amazing the Market et a été déclenché par la sortie d’un modèle d’IA innovant et peu coûteux de la startup chinoise Deepseek fin janvier, cela a aggravé.
Les alphabets des parents de Microsoft et Google ont chacun été anéantis de leur valeur marchande de 20 milliards de dollars après avoir signalé une croissance plus faible que prévu dans le secteur du cloud computing ainsi qu’une forte augmentation des dépenses en capital. Mercredi, la baisse de 8% de Google a été son cinquième jour de négociation au cours de la dernière décennie.
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« L’enthousiasme illimité à travers le » Magnificent Seven « a été remplacé par une poche de scepticisme, créant des situations » Montre-moi « », explique Jim Tierney, chef du fonds de croissance américain d’Alliancebernstein. « Les préoccupations que j’ai depuis cet été se développent. »
Dans le battage médiatique sur le potentiel de transformation de l’IA, les actionnaires sont autrement remboursés sous forme de rachats et de dividendes en doublant leurs dépenses sans compromettre l’augmentation des revenus et ne sont pas affamés.
Google n’est pas clair sur son utilisation et ses revenus de Gemini Chatbot, et les entreprises embauchent les problèmes de Microsoft et les « agents » de copilote coûteux pour accroître la productivité de la main-d’œuvre.
« Si nous voyons une croissance du cloud accélérée sur Google ou (Microsoft) Azure, ou si l’ingestion de copilote s’améliore, les investisseurs seront plus à l’aise avec les dépenses chez Alphabet ou Microsoft », a déclaré Tierney. « Un modèle d’IA moins cher et plus commercial amplifie probablement les préoccupations des investisseurs pendant cette période. »
Le modèle R1 de Deepseek représentait une telle peur. Les affirmations des laboratoires de l’IA chinois sont qu’ils construisent des modèles d’inférence avec des capacités similaires aux produits Google et Openai à une fraction du prix, et parce que les unités de traitement graphiques les plus avancées de NVIDIA sont inaccessibles, les stocks de fabricants de puces ne sont pas disponibles. , éliminant 600 millions de dollars. Un jour, il ne se rétablit que partiellement.
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Le grand chef de la technologie détient les nerfs. Mardi, Sundar Pichai de Google a défendu son plan pour augmenter 75 milliards de dollars par 42% contre 530 milliards de dollars l’an dernier en 2025, affirmant que l’opportunité de l’IA est « aussi grande que cela, et c’est pourquoi vous êtes celui qui va à Qu’il ait dit qu’il avait vu qu’il investissait. Pour se rencontrer à ce moment. » Deepseek ajoutera à la demande en montrant comment les nouvelles techniques peuvent la rendre moins chère et encourager les nouvelles lignes de recherche, a-t-il déclaré.
Satya Nadella de Microsoft a déclaré à Davos il y a deux semaines: Il a réitéré sa croyance en la stupidité de ralentir le soutien précoce pour les startups ouvertures et de ne pas capitaliser.
Et jeudi, le PDG d’Amazon, Andy Jassy, a franchi Google et Microsoft en prévoyant plus de 100 millions de dollars de dépenses en capital cette année. La majorité s’adresse aux centres de données et serveurs d’Amazon Web Services, et Jassy a déclaré qu’il répondait simplement à « des signaux importants de la demande ». Les actions ont chuté de 7% dans le commerce après les heures d’ouverture.
« La croissance est un peu cuite, mais l’appétit d’investissement n’a pas été réduit », a déclaré Jeff Pearson, vice-président de la stratégie cloud chez Consultancy Presidio. « Ils cultivent d’abord, même si leur retour sur investissement semble être loin. »
Meta a reçu une réception plus agressive pour les revenus, mais pour Mark Zuckerberg a promis de dépenser « des milliers de milliards » de plus pour l’IA, en plus des 400 milliards de dollars investis en 2024. Les actions ont également augmenté.
Se référant à l’utilisation de l’IA pour améliorer le ciblage des annonces Facebook et Facebook, Tierney a déclaré: Instagram.
Le succès de Meta à montrer les rendements concrètes des investissements en IA contraste avec les nouveaux concurrents et Google, confronté à la tâche difficile d’intégrer l’IA dans les recherches sans cannibaliser leur entreprise publicitaire de base.
Les géants de la recherche ont introduit une réponse simple, ou «aperçu de l’IA», en haut de leurs résultats de recherche, mais ceux-ci remplacent la liste des liens.
Néanmoins, « Si vous avez l’intention d’avoir une fissure dans l’empire de recherche de Google, il n’est certainement pas encore apparu », explique Mark Shmulik, analyste de Bernstein. Par vous-même. « Google n’a pas manqué une seule attente de recherche depuis le lancement de Chatgpt il y a neuf trimestres. »
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Selon Société, les dépenses sur « Magnificent Seven » (y compris Apple, Nvidia et Tesla), y compris Apple, Nvidia et Tesla, met en garde le Benchmark S&P 500 américain. Général. Les bénéfices du groupe d’élite ont monté en flèche par un tiers sur la même période, les 5% restants à 5%.
L’existence des dépenses ne se limite pas aux entreprises accessibles au public, ni sa profonde exploration ou sa peur de la bulle d’IA ralentissant le flux de capital vers les startups de la Silicon Valley.
Sam Altman d’Openai s’est associé à SoftBank et Oracle pour investir 100 milliards de dollars dans l’infrastructure américaine liée à l’IA, passant potentiellement à 50 billions au fil du temps. Les investisseurs japonais sont en discussion pour investir 25 milliards de dollars en startups à une évaluation de 260 milliards de dollars.
« Y a-t-il des hivers AI à un moment donné? Certes, Rishi Jaluuria, analyste chez RBC Capital Markets, a déclaré: » Mais si vous êtes en mesure d’être un leader, vous enlèverez le pied du gaz. Je ne fais pas ça. «
