Singapour – En vertu de la proposition de la Singapore Financial Authority (MAS), les principales caractéristiques et les risques de produits d’investissement tels que les actions, les obligations et les fiducies unitaires seront placés sur une seule page plutôt que de répartir sur des documents de surbrillance.
C’est l’un des changements que le MAS essaie de mettre en œuvre pour permettre aux investisseurs de faire eux-mêmes des choix éclairés, même si le MAS permet à d’autres qui en ont besoin pour demander des conseils financiers avant d’investir.
MAS cherche des commentaires dans deux domaines.
Le premier est un plan pour renforcer les exigences des produits, mettant en évidence les feuilles d’investissement telles que les actions, les obligations et les unités dans des systèmes d’investissement collectifs tels que les fiducies unitaires.
La seconde est une proposition de rationalisation des cadres de produits complexes.
La numérisation des services financiers a permis aux investisseurs d’investir et de gérer leurs propres portefeuilles, a déclaré MAS dans un journal coopératif du 1er juillet.
Néanmoins, certains investisseurs ne sont « pas techniquement ou financièrement avertis » et « il est préférable de demander des conseils financiers pour comprendre les fonctionnalités et les risques du produit dans lequel vous investissez », a ajouté le régulateur.
« Le but de » MAS « est d’améliorer l’efficacité d’un régime basé sur la divulgation pour les investisseurs afin de faire leurs propres choix éclairés tout en nécessitant des niveaux d’intervention appropriés pour les consommateurs qui ont besoin de plus de soutien. »
La première recommandation concerne les feuilles de mise en évidence du produit.
MAS suggère que les caractéristiques clés du produit devraient être résumées sur la première page sous un nouveau segment intitulé « Quelles sont les caractéristiques de ce produit? »
Cela place toutes les caractéristiques et risques des produits clés sur une seule page, contrairement aux pratiques actuelles qui sont distribuées sur les produits.
Certaines fonctionnalités incluent le nom du gestionnaire de fonds, ce dans quoi le fonds investit ou son ratio de dépenses. Le ratio de coûts montre le nombre de frais totaux encourus par le fonds annuel.
La feuille de surbrillance du produit révisé comprend également des en-têtes de segment dans le format de questions et de réponses qui abordent des problèmes tels que « Qui est le produit? », « Quelle est la stratégie d’investissement pour le produit? », « Qu’est-ce que les frais? », Et « Quel est le risque de cet investissement? » Et « Comment puis-je terminer mon investissement? »
Mass a souligné que cela devrait mieux attirer les investisseurs vers une variété de facteurs à considérer avant d’investir dans un produit.
Dans le cadre de cette proposition, les régulateurs recherchent également des bandes de titres dans différentes couleurs de différents produits d’investissement sur la première page du produit.
La bande de cap jaune est la valeur par défaut, mais les produits plus complexes sont clairement indiqués dans la bande de cap en tête rouge. Il s’agit d’un signal qui encourage les investisseurs à demander des conseils professionnels avant d’acheter un produit.
David Gerald, président de l’Association of Securities Investors (Singapour) ou du SIAS, a déclaré que les changements proposés introduiraient des documents plus clairs et conviviaux destinés aux investisseurs, en particulier en ce qui concerne les produits d’investissement complexes.
Il a ajouté qu’en utilisant des étiquettes rouges pour signaler des produits complexes et présenter des risques importants sur la première page, les investisseurs peuvent rapidement identifier la nature du produit et prendre des décisions plus éclairées.
Alors que nous demandons des opinions sur la question de savoir si le MAS doit être classé comme un produit complexe en tant que produit unique, la politique de collaboration d’investissement (ILPS) a une bande d’en-tête rouge sous sa proposition.
Les régulateurs ont noté que cela simplifie l’approche actuelle de la classification des ILP en fonction de la complexité des sous-aliments sélectionnés.
Cela signifie que les ILP ne seront classés comme complexes que si l’un des sous-combats sélectionnés investit dans des produits complexes.
L’ILP est un produit hybride qui combine les capacités d’assurance et d’investissement.
Ce rendement dépend des performances du sous-fond et des demandes de primes en cours. MAS a déclaré que ces facteurs dépassent généralement les investisseurs et sont inconnus à l’avance, ce qui rend difficile pour les investisseurs de détail de saisir les caractéristiques des risques et de retour de l’ILP.
La deuxième recommandation aide les investisseurs au détail à mieux comprendre les fonctionnalités et les risques de produits complexes avant d’investir, en relation avec le cadre de produit complexe que MAS a introduit en 2012.
Ce cadre classe les produits du marché des capitaux en produits complexes et non complexes.
Pour les produits complexes, spécifiez les mesures de protection de la distribution dont les institutions financières ont besoin pour évaluer l’expérience de l’éducation, du travail et de l’investissement de l’investisseur.
Si un investisseur est évalué comme n’ayant pas de connaissances ou d’expérience suffisantes, il doit compléter le module d’apprentissage ou obtenir des conseils financiers pour investir dans le produit.
MAS a noté qu’au cours de la dernière décennie, l’accès des investisseurs de détail à la connaissance des produits investis s’est amélioré.
En plus de suggérer de renforcer les feuilles de mise en évidence des produits, les régulateurs ont déclaré qu’il y avait de la place pour rationaliser les mesures de protection de la distribution pour les produits complexes.
Cela espère créer un meilleur équilibre entre les garanties de protection des consommateurs et l’accès aux consommateurs aux produits d’investissement.
Les recommandations importantes sont:
Red Label pour les produits complexes supprime l’exigence de conseils financiers requise car elle avertit déjà les investisseurs des risques associés à cet investissement. Cela s’applique aux investisseurs qui n’ont pas les qualifications, l’expérience ou les connaissances pour investir dans le produit.
L’introduction des évaluations des connaissances sur les produits comme alternative aux évaluations des connaissances des clients est une pratique actuelle basée sur l’éducation, le travail et l’expérience d’investissement. L’évaluation des connaissances sur les produits se compose de trois à cinq questions sur les principales caractéristiques et les risques de produits d’investissement complexes, servant d’outil d’auto-évaluation et de sensibilisation.
Avant d’acheter des produits complexes, placez les investisseurs qui ont besoin d’une protection supplémentaire, appelés clients sélectionnés, par le biais du processus de conseil financier obligatoire. Le client sélectionné fait référence à ceux qui répondent à deux critères: ils ont plus de 62 ans. Ils ne sont pas compétents en langue parlée ou en anglais écrit. Ou vous êtes en dessous d’une accréditation de niveau O ou N ou d’une qualification académique comparable.
Demandez que les clients sélectionnés aient une personne digne de confiance pendant le processus de conseil financier. Les conseillers financiers doivent passer des appels de suivi avec les clients pour confirmer leurs décisions d’investissement avant la procédure.
Gerald a déclaré qu’en raison de faibles frictions, les investisseurs opérant sur des marchés étrangers pourraient désormais prêter attention aux opportunités d’investissement locales.
Il a ajouté que le commerce à Singapour a ses avantages. Il s’agit de protéger les réglementations de Singapour dans le cas où les investisseurs ont des problèmes ou des litiges surviennent sur leur plateforme de trading.
La période de consultation est jusqu’au 1er septembre. Les parties prenantes sont
formesg
lien.
