La société « Magnificent Seven » a dépensé près de 700 milliards de dollars au cours de la dernière décennie à racheter ses actions.
Vous avez probablement vu un article sur les nouvelles sur les rachats d’actions. Également connue sous le nom de rachats d’actions, une entreprise se produit lorsqu’elle achète des actions sur le marché avant de démissionner, ce qui réduit le nombre total d’actions en circulation.
C’est l’une des façons les plus courantes que les entreprises utilisent les bénéfices pour générer de la valeur pour les actionnaires. La réduction du nombre d’actions augmentera les bénéfices et les revenus de la société par action, vous permettant d’augmenter le cours de l’action.
Motley Fool a étudié les entreprises qui dépensent le plus d’argent pour racheter. Plusieurs sociétés « Magnificent Seven » ont ouvert la voie en 2024.
pomme (AAPL) 2,55%)) En haut de la liste. Les fabricants d’iPhone ont dépensé plus de 695 millions de dollars de rachats au cours de la dernière décennie. C’est en avance sur toutes les autres sociétés.
Que signifiait la stratégie de rachat de l’entreprise pour les investisseurs? C’est ce que vous devez savoir.
Les rachats ont considérablement amélioré les rendements d’Apple au cours de la dernière décennie
Apple a dépassé le S&P 500 au cours de la dernière décennie, et ses rachats d’actions substantiels sont importants.
AAPL Total Revenue Taricing Données de Ycharts.
Les actions diluées se sont élevées à 5,8 milliards à la fin de 2015. La société a effectué une répartition des actions de 4 à 1 en 2020, ce qui signifie qu’elle a atteint environ 23,2 milliards d’actions dans le cadre des conditions d’aujourd’hui.
Apple a mis fin à son exercice 2024 avec environ 15,4 milliards d’actions. Autrement dit, tous ces rachats au cours de la dernière décennie ont réduit le nombre de partages dilué de l’entreprise de 33,5%.
En 2024, il a déclaré un bénéfice net de 93,7 milliards de dollars, portant son bénéfice par action (BPA) à 6,08 $. Supposons que ces rachats ne se soient pas produits. Dans ce scénario, la dilution du bénéfice par action en 2024 était de 4,04 $. Les cours des actions seraient beaucoup plus bas aujourd’hui sans ces rachats.
La combinaison de la croissance et du rachat des actions a fait d’Apple un investissement lucratif depuis de nombreuses années. Même si le bénéfice net n’augmente pas, les rachats peuvent augmenter l’EP.
Pourquoi Apple peut se permettre plus de rachats que la plupart des entreprises
Toutes les entreprises ne peuvent pas ou peuvent racheter autant d’actions qu’Apple. Son modèle commercial de classe mondiale a des caractéristiques rares.
Pour commencer, il existe une vaste chaîne d’approvisionnement mondiale qui permet la fabrication à faible coût de l’iPhone et d’autres produits matériels. Après cela, leur puissance de marque est si forte qu’ils peuvent vendre ces produits à haute marge. La société le complète en générant plus de revenus de marge à travers l’écosystème à partir des services d’abonnement et des frais de boutique d’applications.
Apple convertit environ un quart des revenus de chaque dollar en flux de trésorerie disponibles, générant plus de 56% de ses revenus du capital qu’elle investit. C’est impressionnant en soi, mais lorsque vous effectuez près de 400 milliards de dollars de revenus annuels, c’est un autre niveau:
Données AAPL Revenue (TTM) de YCharts. TTM = 12 mois de retard.
Il n’est pas étonnant que le gros investisseur Warren Buffett aime tellement Apple. Buffett est également le PDG de longue date de la société de portefeuille Berkshire Hathaway. (BRK.A 1,25%)) (BRK.B) 1,35%))et Apple est la plus grande détention de son portefeuille. Il l’appelle la meilleure entreprise appartenant à Berkshire.
Comment pouvez-vous avoir des ennuis si Apple dépend fortement du rachat?
Comme Apple, les investisseurs ne devraient pas le tenir pour acquis, et l’équipe de direction de l’entreprise.
Le rachat seul n’est pas une raison suffisante pour investir dans les entreprises, et Apple n’a pas été affecté par la critique. La croissance de l’organique a ralenti au cours des dernières années, et l’entreprise a été lente à déployer les capacités d’intelligence artificielle de ses appareils. Il serait juste de se demander si la direction est satisfaite ou si elle a investi plus d’argent dans la recherche et le développement.
Ce n’est pas qu’Apple ne peut pas récupérer ce formulaire, mais même le mastodonte commercial et de rachat de classe mondiale montre qu’il doit être poussé en permanence et exécuté pour passer à autre chose.
Justin Pope n’est en position avec aucun des actions mentionnées. Motley Fool a des emplois à Apple et Berkshire Hathaway. Les imbéciles de Motley ont une politique de divulgation.
