Prenez le risque ! Rassemblement mondial de secours en cours
Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient stables ce matin avant le marché new-yorkais. L’indice a augmenté de 0,78% hier. L’Asie et l’Europe sont en forte hausse et les valeurs technologiques s’effondrent aujourd’hui. Coinbase a augmenté de 15 % hier et a encore augmenté de 1,4 % dans les échanges au jour le jour.
meilleures histoires
L’Iran
17 pays sont actuellement impliqués dans la guerre au Moyen-Orient.
C’est le sixième jour depuis le début de la guerre avec l’Iran. Israël et l’Iran continuent de lancer des attaques de missiles. L’Iran a déclaré que sa marine était entrée en collision avec un pétrolier dans le nord du golfe Persique. Les autorités britanniques ont confirmé les dégâts. Ceci est significatif car le pétrolier se trouvait loin du détroit d’Ormuz, qui était jusqu’à présent le principal sujet d’inquiétude. Les autorités sri lankaises récupèrent des dizaines de corps après qu’un sous-marin américain a torpillé un navire iranien dans l’océan Indien. La guerre a épuisé l’approvisionnement mondial en missiles Patriot dont l’Ukraine avait besoin pour se défendre contre la Russie. Néanmoins, l’Ukraine a déclaré qu’elle pourrait fournir des drones intercepteurs américains pour repousser les attaques des drones iraniens Shahed. L’Italie a annoncé qu’elle enverrait des équipements de défense aérienne aux États du Golfe attaqués. L’Azerbaïdjan a annoncé avoir été attaqué par deux drones iraniens. Selon Fortune, 17 pays sont impliqués dans un conflit : l’Iran, Israël, les États-Unis, le Royaume-Uni, le Qatar, les Émirats arabes unis, le Koweït, l’Arabie saoudite, l’Azerbaïdjan, l’Italie, Bahreïn, Oman, le Liban, la Jordanie, Chypre, la France et l’Allemagne.
Selon Jordan Blum de Fortune, le président Trump dispose d’environ une semaine pour régler la chaîne d’approvisionnement mondiale en pétrole avant que les prix ne commencent à monter en flèche. Arrivez-vous à un point douloureux ? « Il reste encore beaucoup de chemin à parcourir avant que l’économie (américaine) commence à atteindre un point où elle modifiera la consommation des consommateurs et des entreprises, les investissements et l’emploi, ce qui ne se produira pas tant que les prix du pétrole n’atteindront pas environ 125 dollars le baril », a déclaré Joe Brusuelas, analyste chez RSM. À ce stade, cela freinerait la croissance du PIB et ferait grimper l’inflation en raison des « risques baissiers pour la croissance, l’inflation, le chômage et la poursuite du cycle économique ».
Ce n’est pas le pétrole qui est important. C’est de l’eau.
L’Iran a attaqué les pays voisins en représailles pour ne pas avoir soutenu l’Iran contre les États-Unis et Israël. Mais l’Iran n’a pas encore attaqué les réserves d’eau des pays du Golfe. De nombreux voisins du royaume du désert dépendent d’usines de dessalement. Les analystes de Macquarie, Thierry Wisman et Gareth Berry, ont récemment déclaré à leurs clients que « cibler des infrastructures clés telles que les usines de dessalement représenterait une escalade significative du conflit ». « Le dessalement de l’eau a toujours été une vulnérabilité majeure pour les États du Golfe. Un rapport publié il y a plusieurs années estimait que toute action hostile contre les infrastructures hydrauliques de l’Arabie saoudite obligerait les autorités à évacuer Riyad (8,5 millions d’habitants) d’ici une semaine. » L’usine de dessalement de Jubail, en Arabie saoudite, produit 1,6 million de mètres cubes d’eau par jour. Selon l’ambassade américaine en Arabie Saoudite, si Jubail était attaqué, « Riyad devrait être évacué… Le système gouvernemental saoudien actuel ne peut exister sans l’usine de dessalement de Jubail ».
Alors pourquoi l’Iran ne les a-t-il pas ciblés ? Un indice pourrait être que le régime envoie un signal en ne détruisant pas les infrastructures les plus vulnérables de ses voisins. Le message pourrait être le suivant : « Nous pourrions aggraver la situation, mais nous choisissons de ne pas le faire maintenant. Pourquoi ne pas encourager les États-Unis à désamorcer la situation avant d’en arriver là ? En 2025, l’Iran a signalé qu’il était prêt à mettre fin à sa guerre de 12 jours avec Israël en cessant ses attaques de représailles contre les bases américaines et le Qatar. La paix a rapidement suivi.
Qu’est-ce que ça fait de posséder un navire dans le détroit d’Ormuz ?
Diane Brady de Fortune s’est entretenue avec Angeliki Frangou (ci-dessus), propriétaire de quatrième génération et PDG de Navios Maritime Partners, qui exploite plus de 170 vraquiers, pétroliers et porte-conteneurs dans le monde. Elle a déclaré que les attaques contre des navires dans la Manche étaient « simplement une partie de nos vies ». Les frais de transport dans la région ont quadruplé, a-t-elle déclaré.
« Il s’agit avant tout de sécurité nationale. Il s’agit de mercantilisme. Il s’agit de soutenir nos amis », dit-elle. « Nous sommes passés du juste à temps au juste au cas où, en obtenant les ressources là où nous pensons qu’elles sont les plus sûres. » Pour ces raisons, elle est pessimiste quant à l’avenir à court terme du libre-échange, affirmant que « l’efficacité du commerce et de la mondialisation, les faibles tarifs et l’efficacité ne font pas partie de l’équation ».
« Nous regardons l’histoire de différentes manières », a-t-elle déclaré. « Le monde de l’OMC dans lequel nous avons fondé l’entreprise n’existe pratiquement pas aujourd’hui. Nous vivons dans un monde différent. »
espace x
L’introduction en bourse de Musk sur SpaceX pourrait atteindre 1,7 billion de dollars
Les statistiques sur l’introduction en bourse prévue d’Elon Musk dans SpaceX sont surprenantes, écrit Sean Talley du magazine Fortune. Franco Granda, analyste chez PitchBook, a déclaré que le chiffre de 1,75 billion de dollars est justifié compte tenu de l’énorme opportunité de croissance de SpaceX. Même à 1 500 milliards de dollars, l’introduction en bourse de SpaceX se classerait au deuxième rang des introductions en bourse les plus valorisées de l’histoire, derrière les 1 700 milliards de dollars de Saudi Aramco fin 2019 et bien devant les 169 milliards de dollars d’Alibaba en 2014. Les 50 milliards de dollars levés par l’introduction en bourse dépasseront les 44 milliards de dollars levés lors de 90 introductions en bourse l’année dernière.
intelligence artificielle
Le pari de 5,5 milliards de dollars de Leopold Aschenbrenner sur l’IA
Le Situational AI Hedge Fund de Leopold Aschenbrenner rapporte actuellement environ 5,5 milliards de dollars d’exposition aux actions américaines dans une trentaine de titres, écrit Sharon Goldman de Fortune. Parmi les positions nouvelles ou élargies figure le producteur d’énergie à pile à combustible Bloom Energy, qui constitue désormais la plus grande participation du fonds. CoreWeave, un fournisseur d’infrastructure cloud d’IA. et Cipher Mining, une importante société minière de crypto-monnaie. Aschenbrenner semble parier qu’à l’ère de l’IA, l’actif le plus précieux n’est peut-être pas les algorithmes, mais l’électricité et la puissance de calcul.
Nvidia va dans l’espace. « Nvidia recherche un architecte de systèmes de centre de données orbital pour l’aider à définir et à créer des produits pour l’IA en orbite. » Voir l’offre d’emploi ici. Merci à Jack Kuhr de l’avoir trouvé.
le graphique du jour
Apple n’a pas participé à la course aux investissements en capital dans l’IA
Graphiques de a16z via FactSet et Snacks
numéro du jour
290 millions de dollars
Le cofondateur et président de Palantir, Peter Thiel, a reçu le produit de la vente d’environ 2 millions d’actions. Il possède toujours environ 68,9 millions d’actions par l’intermédiaire d’une LLC qu’il contrôle, d’une valeur d’environ 10 milliards de dollars, a découvert Amanda Gelt de Fortune au sein de la SEC.
coup rapide
Extrait de la première page d’aujourd’hui
Le tribunal du commerce ordonne à l’administration Trump de lancer le processus de remboursement des droits de douane plus tôt – Axios
Morgan Stanley licencie 2 500 employés dans toutes les divisions – Wall Street Journal
La Chine fixe son objectif de croissance économique en dessous de 5 % pour la première fois depuis des décennies – New York Times
« Tout le monde l’appelle » : la demande d’avions privés augmente jusqu’à 300 % pendant la guerre en Iran – The Guardian
Encore une chose
Le PDG de Palantir pense que les gouvernements pourraient nationaliser l’IA
Il y a un clip vidéo d’Alex Karp qui fait actuellement le tour parmi les geeks de la technologie, le montrant parlant de l’avenir de l’IA lors d’une conférence organisée par a16z. Dans ce document, il affirme : « Si la Silicon Valley croit que nous allons prendre les emplois de cols blancs de tout le monde et ruiner notre armée, et que vous ne pensez pas que cela va nationaliser notre technologie, vous êtes attardé… C’est là que ça va. » Jusqu’à présent, une grande partie des commentaires se sont concentrés sur son langage offensant. Mais Catalina Joyno de Fortune pense que nous devrions accorder plus d’attention à ses arguments dystopiques alarmants. Si l’IA détruit réellement les emplois de tout le monde, dit-il, « le danger pour notre industrie, c’est que nous ayons le fameux effet de fer à cheval. Il n’y a qu’une seule chose sur laquelle les gens sont d’accord : cela ne paie pas, et notre industrie devrait être nationalisée ».
