Le système de grand livre basé sur le cloud d’Emprint permet aux détaillants de récompenser les micro-cibles. Avez-vous des photos contre les émetteurs de cartes de grande marque comme Synchrony ou Capital One?
Jeff Kauflin, personnel de Forbes
Ayant diffusé son travail en tant qu’avocat d’entreprise, McKinsey Financial Services Consultant et vice-président des opérations à Wewwork, Darag Murphy a décidé de gérer une startup fintech pour aider les coopératives de crédit à obtenir les dernières personnes. Cependant, en avril 2020, il a reçu un appel de Gaurav Ahuja, un capital-risqueur de la capitale florissante de Josh Kushner, sur un plan alternatif. Comme le dit Murphy, Ahuja a dit: « J’ai entendu dire que vous travaillez sur une idée fintech. Nous n’aimons pas cette idée, mais nous aimons ce que nous avons entendu parler de vous. »
Les deux sont devenus intéressés par l’idée d’Ahuja lorsque Murphy et des masques de longue date de Murphy et de l’Ahuja ont parcouru le New York répété en pandémie. Pas une plate-forme de carte de crédit basée sur le cloud qui permet aux marques de personnaliser les récompenses et les promotions de micro-cibles pour leurs meilleurs clients à la technologie vieillie pour leur diplôme.
Imprint, une entreprise fondée la semaine dernière avec l’ancien employé florissant Michael Peckman, a levé 500 millions de dollars de nouveau financement de la dette des banques japonaises, TRUIST de Charlotte et Banque britannique HSBC. Cela porte la capacité de prêt totale de l’empreinte à plus d’un milliard de dollars. Selon ceux qui connaissent l’accord, la startup était évaluée à 800 millions de dollars de financement non divulgué en novembre 2024 et prospère avec Kleiner Perkins, Ribbit Capital et Khosla Ventures. Depuis sa création il y a cinq ans, il a levé 300 millions de dollars en capitaux propres.
Murphy, 35 ans, est PDG. Le président Ahuja l’a contacté car il avait entendu dire que Murphy était comme un entrepreneur qui « donne toutes les dernières gouttes » pour faire une startup.
Jusqu’à récemment, prêter de l’argent aux consommateurs et ressemblant à une entreprise perdante pour les technologies financières. Les investisseurs et les PDG ont souligné les réalisations écrasantes de sociétés telles que LendingClub et Prosper, et ont rejeté les prêteurs à la valeur marchande de second ordre et au retour sur investissement. Cependant, au cours des cinq dernières années, la croissance et la rentabilité des entreprises actuelles comme Nubank et Affirm ont commencé à changer d’opinion, ouvrant la voie à de nouvelles classes de fintech pour tester leur chance en tant que prêteurs professionnels.
Six sociétés centrées sur le prêt, dont Imprint, ont fait leurs débuts dans l’édition 2025 de la liste annuelle Fintech 50 de Forbes. L’empreinte retire 60% des revenus chaque mois des intérêts des consommateurs qui ne paient pas le solde de leur carte en totalité.
Plus de 400 000 consommateurs se sont inscrits aux cartes émises par l’empreinte et gèrent 450 millions de dollars de prêts en circulation. La startup de Murphy a généré des revenus de 70 millions de dollars en 2024, contre 15 millions de dollars en 2023. Non, l’année dernière, il a brûlé environ 35 millions de dollars, et Murphy s’attend à ce qu’il ait encore plus de 100 millions de dollars en espèces à la banque et sera bénéfique en 2026 sur la base des PCGR.
Jusqu’à présent, Imprent a enregistré huit marques, dont Heb, la plus grande chaîne d’épicerie du Texas. Turkish Airlines; Brooks Brothers; En plus de fournir un ciblage plus fin pour les récompenses, Murphy essaie d’aller plus facilement avec des frais tardifs que ses grands concurrents bancaires qui vendent des cartes co-marquées, notamment Berkeley, Synchrony, US Bank et Capital 1. Il le fait en faisant des concessions qui permettent des frais de retard lorsque le titulaire de la carte manque son premier paiement, permettant une période de grâce de cinq jours où les gens peuvent payer leurs factures avant de les gifler aux frais.
« Nous sommes en concurrence avec ces grandes banques, donc il n’y a vraiment pas de concurrence fintech pour ce que nous faisons. Les banques sont tout simplement anciennes », explique Murphy. Murphy parle du bureau élégant de New York d’une startup assis à un jet de pierre de Wall Street au 23e étage High Rise, admirant la vue sur la statue de la liberté et le pont Verazano. D’autres fintechs comme Cardless méritent de fournir des services de cartes co-marqués et de lutter pour maintenir la croissance.
Dara Murphy est née et est allée à l’université de Dublin, en Irlande, et est venue aux États-Unis pour fréquenter la faculté de droit de Duke. Il a été embauché comme associé à Wilmer Hale, New York, où il a duré trois ans. « Je détestais ça », dit-il. Murphy est devenu consultant pour McKinsey et est parti trois ans plus tard pour rejoindre WeWork, où il a travaillé sur des projets tels que la création de la stratégie de vente et de tarification de l’entreprise. Il est parti en septembre 2019, comme il le dit, « avant que tout ne se termine par la misère. »
Quand Ahuja a appelé avec une idée de carte de crédit, Murphy l’a eu. En tant que consultant, il a vu comment les banques se limitaient aux types de programmes de récompense qu’ils pouvaient offrir car ils comptent sur une technologie tierce inflexible. (Au fil du temps, Ahuja n’est pas devenu très actif dans le secteur des empreintes. Il a divisé le temps entre l’empreinte et son propre fonds de capital-risque, son investissement intemporel. Peckman a quitté une empreinte en 2023 et travaille sur une nouvelle startup, selon son profil LinkedIn.)
Avantage technologique Graves Publicité pour les fournisseurs plus âgés. Cela permet une meilleure utilisation des données alternatives et établissant une connexion au niveau de l’article plus détaillé entre les achats et les récompenses des consommateurs qui se produisent sur les cartes, indique le démarrage.
Cette technologie est la façon dont les titulaires de carte Heb gagnent 5% de cashback lors de l’achat de produits de marque de magasin, une marque privée pour les épiceries, mais 1,5% lors de l’achat d’autres articles. Impreinte a les cartes de voyage de cette année. Avec cette carte, le titulaire de la carte gagnera 4% de cashback pendant les vacances. Le système d’Emprint est lié aux réservations de voyages de consommation pour voir quand ils sont absents. Imprint indique que son logiciel permet aux entreprises de tester l’efficacité de divers régimes de marketing et de rémunération, et les applications de cartes de crédit grand public sont plus faciles à utiliser que les employés actuels.
La technologie unique de l’Imprint est nouvelle, mais elle vient souvent avec des dates du système de paiement du client, ce qui rend difficile l’intégration de l’imprime. « Nous sommes assis à Houston avec quatre ingénieurs déployés travaillant avec vous depuis trois mois. Nous sommes sur une chaîne Slack partagée, célébrant les anniversaires, les pizzas et nous tirons toute la nuit », explique Murphy. « Notre travail consiste à devenir une entreprise technologique, mais surtout une entreprise de services. » Habituellement, plus vos clients sont élevés et plus votre technologie actuelle est difficile, plus il est difficile d’intégrer et d’utiliser toutes les fonctionnalités des logiciels Newfangled.
Les taux d’intérêt sur les cartes d’empreinte sont similaires à ceux de concurrents tels que Synchrony et Barclays, explique Murphy. Selon l’accord de titulaire de la carte, il y aura des frais de 27 $ pour la deuxième violation (la première violation est autorisée), puis une violation pouvant aller jusqu’à 35 $, et le coût des frais différés semble être similaire.
L’empreinte n’est pas une banque, nous allons donc nous associer à la première banque électronique basée à Salt Lake City pour délivrer des prêts. Empreinte partage les revenus générés par les paiements mensuels des titulaires de carte sur First Electronic. (Murphy dit qu’environ la moitié des titulaires de carte d’empreinte ont un solde et payent des intérêts mensuels.) Plus de 60% des revenus d’empreintes des revenus d’intérêts, le marchand des frais de change paie lorsque les consommateurs compensent la carte d’empreinte à 35% supplémentaires. Les 5% finaux proviennent principalement des cartes annuelles et des frais de retard.
En tant que client, Murphy poursuit les marques nationales et grandes régionales, à la recherche d’entreprises que les consommateurs ont des relations continues. Les chaînes d’épicerie, les marques d’hôtels, les services de voyage et les compagnies d’animaux sont parmi ses objectifs. Aujourd’hui, HEB représente environ 35% des revenus d’empreintes, mais Murphy s’attend à tomber en dessous de 20% d’ici la fin de 2025 à mesure que sa startup se développe. Il ne partagera pas ses prévisions de revenus pour 2025, mais dit que la croissance rapide se poursuivra. Les revenus d’Emprint ont augmenté plus de quatre fois l’an dernier. Cette année, dit-il, « ce sera probablement à son tour ou à le moins. »
Cet été, Imprint prévoit que les clients offrent des prêts d’achat autonomes ainsi que des cartes de crédit de marque. Les titulaires de carte d’empreinte peuvent également transférer les prêts salariaux achetés à la carte d’empreinte pour gagner des récompenses. Il y a un an, Synchrony a déménagé à un prêt de versement de point de vente lorsqu’il a acheté Ally Lending, gérant 2 milliards de dollars sur des prêts en cours aux entreprises, des sociétés de toiture aux dentistes.
Murphy dit que l’empreinte pourrait éventuellement essayer de devenir une banque. Cela réduira considérablement le coût du capital encouru dans le secteur des prêts. Pour financer ce prêt, la startup indique qu’elle est de 1,5% à 2,5% au-dessus de son taux de financement continu protégé (SOFR), qui est actuellement de 4,3%, ce qui entraîne un coût de financement de plus de 6%. En comparaison, le même temps est une banque à charte supérieure à la base de dépôts des consommateurs, qui est supérieure à la base de dépôts des consommateurs de 4,7% en 2024. La même période gère plus de 100 milliards de dollars de prêts à la consommation.
« J’ai toujours rêvé d’un jour où je pourrais vouloir obtenir ma propre licence bancaire », a déclaré Murphy, ajoutant que la décision dépend de plusieurs facteurs. « Est-ce même un règlement possible? Au cours des six ou sept dernières années, cela n’a pas été ainsi », souligne-t-il. Autres questions: « Sommes-nous suffisamment mûrs pour le faire? Sommes-nous dans la bonne situation financière? Avons-nous le bon talent? »
Il fait face à la route difficile à venir. Un défi consiste à faire face à un risque effrayant derrière chaque nouveau client. Si l’empreinte échoue aux évaluations des risques et surestime le nombre de consommateurs qui remboursent le prêt, vous perdez beaucoup d’argent. « Dans les prêts, certaines transactions sont mauvaises », explique le co-fondateur Ahuja. « Nous avons le droit d’être bruyant. »
Murphy affirme que les taux de défaut du titulaire de cartes d’empreinte oscillent dans la fourchette de 4% à 4,5% de son objectif. Les titulaires de carte gagnent un revenu médian de 85 000 $, avec un pointage de crédit FICO moyen de 715 à 720 (par rapport au taux de défaut moyen pour toutes les cartes de crédit américaines au quatrième trimestre de 2024, avec un score FICO annuel moyen de 715).
Un autre risque difficile: les prêts sont à forte intensité de capital, mais l’offre en capital est imprévisible. Le marché des capitaux peut geler, ce qui rend le capital rare et cher. L’armonie du prêteur fintech souffre de cet ensemble depuis quelques années, avec son inventaire baissant régulièrement. « Ce que nous ne contrôlons pas, c’est l’environnement macro », explique Mamoon Hamid, partenaire de Kleiner Perkins. « Cela suppose la terminologie qui rend notre entreprise grande, bonne ou non géniale. »
Le plus grand obstacle est peut-être de surmonter la bosse de la construction d’une entreprise rentable et durable. Bien que les coûts d’exploitation des empreintes soient élevés, Murphy affirme que les revenus augmentent à un rythme beaucoup plus rapide. Le PDG affirme que sa startup a commencé à réaliser des bénéfices sur un principe comptable couramment accepté (GAAP) en 2026, les traces « augmentant plus rapidement que presque toutes les sociétés non AI ».
Plus de Forbes
