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Le fondateur d’une startup fintech a été reconnu coupable de la poursuite frauduleuse de JPMorgan en exagérant la valeur de l’entreprise de prêts étudiants qu’il lui a achetée, complétant une chute spectaculaire de la générosité pour les entrepreneurs du millénaire et un chapitre embarrassant de la banque.
Charlie Javis a été arrêté en 2021 pour fraude à la vente de la vente de 175 millions de dollars de la société, qui a aidé les étudiants à demander une aide financière.
Les procureurs ont accusé Javice et son co-défendeur, Olivier Amar, ancien directeur de la croissance de Frank, de payer les scientifiques des données pour avoir exagéré la taille de la base d’utilisateurs de Frank. JPMorgan a affirmé que lorsque l’entreprise n’avait en fait que des centaines de milliers de clients, Frank a été informé qu’il comptait plus de 4 millions de clients.
Havis et Amal sont confrontés à des années de prison. Les avocats de la paire n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
Dans un procès de six semaines, les procureurs ont dépeint Javice et Amar en utilisant une « feuille de calcul de fraude » pour montrer qu’ils ont beaucoup plus de clients que JPMorgan ne se rendrait à l’achat d’une entreprise. Wall Street Bank a payé 21 millions de dollars pour Frankstake et a offert une prime de rétention de 20 millions de dollars qui n’a jamais été payée.
Les avocats de Javice ont affirmé que JPMorgan avait des regrets des acheteurs sur la transaction et a tenté rétroactivement de faire valoir qu’il avait été trompé. La banque a également poursuivi Havis dans une autre affaire civile suspendue dans une affaire pénale.
Le procès a été caractérisé par des témoins éminents, notamment Mark Rowan, PDG d’Apollo Global, un premier investisseur de Frank, JPMorgan et Capital One Executives, ainsi que Capital One qui offrent également la société, et le banquier d’investissement de Liontree qui a été conseiller financier de Frank pour les ventes.
Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, qui n’a pas témoigné lors du procès, a décrit l’accord avec Frank comme « une grosse erreur ».
