Qu’est-ce qu’une bande financière?
Les bandes financières, également appelées obligations à coupons zéro, sont des titres soutenus par le gouvernement vendus à des rabais. Ils offrent aux investisseurs la possibilité de recevoir le montant total à l’échéance. Contrairement aux obligations typiques, les bandes n’incluent pas les paiements d’intérêts réguliers. Au lieu de cela, les marges bénéficiaires des investisseurs proviennent de la différence du prix d’achat et de la valeur nominale à l’échéance. Les paiements pour des coupons individuels séparés des obligations peuvent être négociés individuellement et offrir une flexibilité d’investissement. Depuis 1985, Strips s’adapte à la planification financière à long terme, l’admissibilité s’étendant au fil du temps à un large éventail de titres du Trésor.
Prise à emporter
Comment fonctionne le ministère des Finances
La bande du Trésor est créée en séparant les coupons d’obligations de la caution elle-même. Les obligations sans coupons sont vendues aux investisseurs à des rabais. Les bénéfices des investisseurs sont la différence entre le prix d’achat et la valeur nominale de l’obligation à l’échéance.
Les coupons sont des investissements distincts vendus séparément. Les bandes du Trésor sont émises par le Département du Trésor américain et soutenues par le gouvernement américain. Ils ont été introduits en 1985 et ont remplacé l’émission précédente de zéro obligations de coupons appelées Tigrs et Cats.
Les bandes ne peuvent pas être achetées directement auprès du gouvernement. Au lieu de cela, le courtage se vend aux investisseurs.
L’évolution des bandes financières
Le premier département du Trésor en 1961 était différent de la version d’aujourd’hui. Ces bandes originales se composaient de paquets de factures matures et rouvertes au cours des semaines. Ils ont finalement été supprimés en 1974.
Après un changement de droit fiscal, le programme de nouvelles bandes a été lancé en 1985. Cela a permis aux obligations avec des échéances de plus de dix ans de se diviser en paiements principaux et des coupons qui pourraient être négociés en titres distincts. En 1986, le ministère des Finances a créé une installation qui recombinait les paiements du principal et des coupons aux titres d’origine.
L’admissibilité a progressivement augmenté, car de nouvelles titres se sont révélés populaires sur le marché. En 1997, le programme est passé de 10 à 30 ans de titres à toutes les obligations et obligations du Trésor. En 2000, le programme comprenait des mémos de cinq ans qui étaient auparavant inadmissibles.
Fait rapide
La première bande a été introduite en 1961, mais a ensuite été abolie. Les bandes disponibles aujourd’hui ont commencé en 1985.
Processus de décapage des coupons
Le processus de suppression des paiements d’intérêts des obligations est connu sous le nom de coupon. Les coupons deviennent des titres distincts et les paiements principaux seront maturisés. Aucun coupon temporaire ne sera effectué en cours de route.
Par exemple, vous pouvez éliminer une obligation à 10 ans avec une valeur nominale de 40 000 $ et un taux d’intérêt annuel de 5%. En supposant que vous payiez à l’origine un coupon tous les six mois, vous pouvez créer 21 obligations de coupons zéro, y compris 20 paiements de coupons semestriels et l’obligation elle-même. Chaque coupon supprimé a une valeur nominale de 1 000 $, le montant de chaque coupon. Les 21 titres sont clairs et négociés séparément sur le marché.
Avantages de l’investissement dans les bandes du ministère des Finances
Comme tous les titres du Trésor, la bande est soutenue par la pleine foi et la crédibilité du gouvernement américain, qui est considérée comme très non défaut. Cela le rend très attrayant pour les investisseurs à la recherche d’un investissement sûr.
La bande est un instrument très simple avec des coûts et des gains prévisibles. Avec un large éventail de dates d’échéance, les investisseurs choisissent simplement la meilleure bande pour les dates qui peuvent nécessiter de l’argent. Cela aide les investisseurs à se préparer à des objectifs spécifiques.
Les dépenses en capital requises sont relativement faibles. Les achats minimaux de l’installation des obligations de trésorerie sont de 10 000 $, mais les bandes basées sur les intérêts obligataires ne peuvent coûter que quelques centaines de dollars. En outre, ils ont un marché secondaire actif, et il est assez facile d’investir dans des bandes via un compte de retraite fiscale.
Pourquoi les bandes financières sont si populaires
Les bandes sont une option populaire parmi les investisseurs obligataires. Ils ont une qualité de crédit très élevée car ils sont soutenus par les titres du Trésor américain. Les bandes sont vendues à des rabais, donc les investisseurs n’ont pas besoin d’une tonne d’argent pour les acheter. En supposant que la bande est détenue à l’échéance, les investisseurs connaissent les paiements exacts qu’ils reçoivent.
important
Les bandes de trésorerie ont un marché secondaire robuste, se négociant à valeur marchande jusqu’à ce que les bandes individuelles atteignent la maturité.
Les bandes offrent également une variété de dates de maturité, car elles sont basées sur les dates d’intérêt. Si les investisseurs veulent vendre des obligations avant leur maturité, le marché est suffisamment liquide pour s’adapter à la transaction.
L’impact de l’investissement du ministère des Finances sur les taxes
De manière générale, les impôts sont payés sur les intérêts gagnés chaque année, même si les obligations n’ont pas de paiements en espèces tant que les bandes ne sont pas vendues.
Cependant, cette taxe peut être retardée sur les comptes différés d’impôt tels que les comptes de retraite individuels (IRA). Chaque propriétaire de bandes reçoit un rapport détaillant le montant des revenus d’intérêts imposables gagnés.
Conclusion
Les bandes de trésorerie (principales des intérêts inscrits et des titres) fournissent des investissements sûrs soutenus par la pleine foi et la crédibilité du gouvernement américain. En tant qu’obligations de coupons zéro, ils sont achetés à des rabais, offrent des récompenses précises à l’échéance et sont attrayantes pour les investisseurs à la recherche d’objectifs financiers spécifiques.
Les bandes ne sont disponibles que par le biais d’institutions financières ou de courtiers, mais leur gamme de simplicité et d’échéance offre une flexibilité pour répondre à une variété de besoins. Lorsque vous investissez dans des comptes non fiscaux, considérez les implications fiscales potentielles. Malgré ces considérations, les bandes restent une option préférée pour ceux qui recherchent des rendements sûrs et prévisibles.
