MarketWatchers promeut de plus en plus comment les modèles d’IA deviennent les changements de jeu pour les entreprises technologiques chinoises et leurs actions. Déjà, les actions d’Alibaba Group Holding Ltd. ont surmonté un tel battage médiatique, et les mesures des actions technologiques sont entrées sur le marché haussier vendredi.
« L’attention rafraîchie pourrait déplacer l’attention des investisseurs de » penser au risque « à » penser au potentiel « lorsque l’on considère les noms d’Internet à grande échelle de la Chine », explique GAM Investment Management à Zurich. « C’est positif, d’autant plus qu’il y a une grande note pour ces noms par rapport à nos pairs », a-t-elle ajouté.
Les saisons de résultats futurs peuvent fournir des catalyseurs en stock sous forme de commentaires de gestion sur la progression des modèles d’IA et la demande de services cloud. Pendant ce temps, les traders d’options stimulent les paris technologiques de la Chine et les actions restent historiquement bon marché.
L’indice Hang Seng Tech est entré sur le marché haussier après un bénéfice de 9% la semaine dernière. Pourtant, la jauge des actions technologiques chinoises énumérées dans les échanges de Hong Kong inférieures à 17 fois, estimées à moins de 27 fois le Nasdaq 100, et même une moyenne de 25 fois sur cinq ans.
Les multiples de stock technologiques de la Chine sont non seulement faibles de la demande chez les consommateurs nationaux, mais souffrent également d’une concurrence intense dans les entreprises de commerce électronique et de cloud. En effet, les tensions géopolitiques avec les États-Unis ont réduit l’appétit mondial du pays pour les actions.
« Le manque d’intérêt et de liquidité parmi les investisseurs étrangers sur le marché a été l’une des raisons pour lesquelles il s’agissait d’un piège précieux », a déclaré Alex Au, directeur général d’Alphalex Capital Management HK Ltd. Masu. Il devrait aider à réduire l’écart d’évaluation. «
L’excitation a été étendue au-delà du niveau de démarrage, Alibaba dévoilant la dernière version de son modèle AI quelques jours après la sortie de Deepseek, favorisant des résultats encore meilleurs. Cela a conduit à une augmentation de 13% des actions cotées à Hong Kong la semaine dernière. Les produits concurrents d’autres majors sont Hunyuan de Tencent Holdings Ltd., Ernie Bot de Baidu Inc. et Doubao de Bytedance Ltd.
La dernière vague de services doit également réduire les coûts hyperscalaires tout en accélérant l’adoption de l’IA par les consommateurs ainsi que les entreprises. De plus, étant donné la dépendance à l’égard du cloud computing pour exécuter l’infrastructure AI, cela signifie des fournisseurs de services cloud comme Alibaba et Tencent.
« Le modèle beaucoup moins cher et plus compétent introduit par Deepseek devrait aider à démocratiser l’IA de la Chine et à encourager l’utilisation et les dépenses », explique l’UA de la capitale Alphalex. « Je pense que les opérateurs de cloud comme Alibaba seront les principaux bénéficiaires. »
La croissance des activités cloud de l’hyperscaler chinois a jusqu’à présent ralenti la croissance de ses principaux pairs américains. Les analystes ont déclaré que les revenus du cloud pour le trimestre de décembre ont augmenté de 9,7% par rapport à il y a un an et 7,6% chez Baidu, contre 19% sur Amazon.com et 31% chez Microsoft Corp.
Les actions technologiques de la Chine sont non seulement confrontées à la pression des tarifs américains sur le fret de commerce électronique, mais aussi dans les efforts de Washington pour limiter l’accès aux puces les plus avancées de la nation asiatique. Mais Deepseek a aidé à montrer que l’attention n’est pas toujours sur le plus haut niveau de technologie.
Les paris d’options pour l’indice Hang Seng Tech sont en hausse, touchant le plus haut niveau depuis vendredi début octobre. Environ 6 500 contrats haussiers ont été échangés ce jour-là, soit presque le double du nombre de put. Les appels de 6 000 juin étaient les plus actifs avec un prix d’exercice de 16% au-dessus de la fin de vendredi.
« Il y a eu des histoires d’investissement particulièrement décevantes pour Tencent et Alibaba au fil des ans », a déclaré Richard Close, directeur de portefeuille de Janus Henderson. « Nous recherchons une nouvelle histoire pour nous exciter. Maintenant, nous l’avons. C’est en fait un joueur très fiable dans l’IA. »
