Si le marché avait besoin de preuves supplémentaires de baisses de taux d’intérêt en septembre, ils l’ont obtenue: les premières réclamations de chômage au cours de la première semaine de septembre sont revenues à leur plus élevée en près de quatre ans.
Le Bureau du travail a déclaré jeudi que les réclamations initiales sont passées de 27 000 à 263 000 pour la semaine se terminant le 6 septembre.
Beaucoup ont vu les données selon lesquelles il y avait une pression supplémentaire sur le Comité fédéral de marché ouvert pour réduire les frais de base (en raison d’une révision récente de l’emploi signalé par le Bureau of Labor Statistics, qui dépeint une image beaucoup plus faible de l’emploi qu’on ne le pensait auparavant).
En effet, une partie de la mission de la Fed est d’assurer un emploi stable maximal. C’est un aspect de leur travail, caché principalement dans la peur de l’inflation, en raison des plans tarifaires du président Trump.
À ce titre, Powell accepte de nombreux analystes qu’ils doivent « voir » l’augmentation des tarifs comme un blip unique, contrairement aux tendances en cours qu’ils doivent gérer.
En d’autres termes, l’indice des prix à la consommation d’hier (CPI) n’avait pas le même niveau de gravité qu’il l’aurait fait autrement. Les BLS ont indiqué que les IPC pour les consommateurs urbains avaient augmenté de 0,4% sur une base ajustée saisonnière, en hausse de 0,2% par rapport à juillet.
Le plus grand contributeur de l’augmentation a été le refuge, ce qui a augmenté de 0,4%, mais l’indice alimentaire a augmenté de 0,5% et l’épicerie a augmenté de 0,6% ce mois-ci.
Mais le marché a ébranlé des données chaleureuses. Au moment de la rédaction du présent document, le S&P 500 a connu une augmentation de 0,85%, le Dow Jones a connu une augmentation de 1,36% et le Russell 2000 avait une augmentation de 1,83%. Malgré la volatilité politique française, le CAC de Paris n’a diminué que de 0,45%, tandis que le FTSE 100 de Londres a augmenté d’environ 0,35%.
En Asie, le Nikkei 225 du Japon a augmenté d’environ 0,9%, tandis que le Nifty 50 de l’Inde a également augmenté de 0,46%.
Le marché est « flottant ». Ce matin, le marché a écrit aux clients Jim Reid de Deutsche Bank. « Le total des données a encouragé une réunion au Trésor américain, et les rendements à 10 ans sont tombés à 4,02% à 2,5 pb après 2,5 pb par jour. Le risque de réduction de 50 sbps, les prix fournis en septembre à 27 pb reste inchangé. »
Actions pour les investisseurs
Comme le baromètre FedWatch de CME est toujours au prix des réunions du FOMC ce mois-ci, Elyse Ausenbaugh, responsable de la stratégie d’investissement pour JPMorgan Wealth Management, a déclaré que l’équipe « encourage les investisseurs à dissiper les » livres de jeu de baisse des taux « . »
Ausenbaugh a écrit dans une note que Fortune a vu:
Elle a ajouté: « Nous nous attendons à ce que ces coupes se produisent sans récession. Il y a une possibilité dans un environnement qui évolue en raison de la surperformance continue des capitaux propres aux États-Unis et à l’étranger. Il est également important de considérer les risques de réinvestissement associés aux investisseurs détenant des espèces et des positions de revenu régulières à terme. »
UBS Mark Haefele, directeur des investissements chez Global Wealth Management, rappelle aux clients leur liste de tâches lors des baisses de taux de base. Il a écrit ce matin:
« Pratiquement en entrant dans un portefeuille diversifié au fil du temps, nous pouvons également gérer le risque de mauvais timing, réduire l’impact émotionnel et augmenter les opportunités de bénéficier des baisses et des rebonds du marché. »
Ce matin, nous avons un instantané de marchés dans le monde.
Les contrats à terme sur S&P 500 ont chuté de 0,22% ce matin. Le Stoxx Europe 600 a chuté de 0,18% en début de négociation. Le Royaume-Uni FTSE 100 a augmenté de 0,35% en début de négociation. Le Nikkei 225 du Japon a augmenté de 0,89%. Le CSI 300 de la Chine a chuté de 0,57%. Le Cospi coréen a augmenté de 1,54%. Le Nifty 50 de l’Inde a augmenté de 0,46%. Bitcoin est plus de 115 000 $.
