Cela fait un mois que Chime Financial a été libéré, et Neobank a déjà acquis des analystes qui ont écrit des prédictions haussières sur les perspectives de l’entreprise.
L’analyste de recherche de KBW, Sanjay Sakhrani, a écrit dans une note de recherche du 7 juillet que le carillon est devenu le gagnant du segment qui s’adresse aux consommateurs à faible revenu. Il a émis une note de « surperformance » pour le carillon, ainsi qu’un objectif de prix de 42 $.
Fondée en 2012, Chime offre des services financiers traditionnels, tels que des comptes chèques sans frais, aux consommateurs qui gagnent jusqu’à 100 000 $ par an. Sakhrani soutient que ces Américains de tous les jours ne sont pas pleinement utiles des banques traditionnelles.
«Il existe peu de plateformes numériques qui ont l’infrastructure technologique, l’alignement du marché des produits et les vitesses d’innovation nécessaires pour fournir ce groupe démographique à des services efficaces et rentables.
L’un des plus grands noms de FinTech, Chime est un candidat IPO depuis de nombreuses années et a finalement été publié le 12 juin. Les actions ont augmenté de 37% lors de leurs débuts. Depuis lors, Chime a rencontré sa première volatilité, mais l’action a pu dépasser son prix d’introduction en bourse de 27 $. Les actions se négociaient plus de 31 $ mardi après-midi.
Les analystes de Wall Street ne publient pas les rapports d’enquête de l’entreprise jusqu’à ce que la période calme de l’introduction en bourse, qui dure généralement 25 jours, soit terminée. Le carillon a été libéré il y a 26 jours.
Chambre de croissance
On estime que les carillons imprègnent moins de 5% du marché adressable total, composé de 199 millions d’Américains qui gagnent jusqu’à 100 000 $ par an en salaire. Au 31 mars, la startup compte 8,6 millions de membres actifs, les deux tiers reposant sur les carillons en tant que banques primaires, a rapporté Fortune.
Sakhrani estime que le carillon « a réussi à utiliser cette base d’utilisateurs collante » pour encourager l’adoption accrue et la monétisation de ses produits. Cela montre que la startup a augmenté à mesure que les revenus moyens par membre actif (ARPAM) déploient de nouveaux produits, écrit Sakhrani. (Arpam est une métrique qui mesure les revenus générés par les membres actifs.)
« Nous voyons l’expansion d’Arpam au cours des deux à trois prochaines années en tant que moteur des revenus de base pour les deux à trois prochaines années et comme source potentielle d’attentes à court terme. Nous pensons que cela adopte une approche conservatrice pour modéliser les contributions des lancements de quatre nouveaux produits attendus au cours des 12 prochains mois », a déclaré Sakhrani.
Les carillons ne sont pas des banques et n’ont pas de charte bancaire. Au lieu de cela, ils s’associent à Bancorp Bank et Stride Bank pour fournir des services.
Fintech a lancé plusieurs nouveaux produits au cours des dernières années, y compris des prêts instantanés. Cela permet aux utilisateurs d’accéder à jusqu’à 500 $ à un taux d’intérêt fixe. MyPay représente environ 45% de la croissance des revenus d’une année sur l’autre au cours des deux derniers trimestres, a déclaré Sakhrani. Une grande partie de la croissance future de Chime devrait provenir de produits de crédit et de prêts comme MyPay et des prêts instantanés, a-t-il déclaré. Les carillons prennent le risque de pertes liés à ces produits et seront responsables des partenaires bancaires pour les défauts sur les soldes exceptionnels, a déclaré Sakhrani. Lorsque les carillons lancent ces nouveaux produits, les taux de perte montent généralement en flèche avant de descendre. « La capacité de gérer ce risque est essentielle pour rendre une entreprise rentable », explique Sakhrani.
Les carillons s’appuient sur les échanges payés par les commissaires lorsque les consommateurs utilisent des cartes de débit émises par les carillons pour promouvoir une grande partie de leurs revenus. FinTech a déclaré des revenus d’environ 1,7 milliard de dollars et 518,7 millions de dollars pour l’exercice 2024 pour les trois mois clos le 31 mars, selon les documents réglementaires. Environ 75% des revenus de Chime sont sur une base de frais et sont liés aux échanges, a déclaré Sahurani.
Le carillon fait face à une concurrence difficile avec des institutions financières traditionnelles telles que Ally et Capital One, et fait face à une variété de plates-formes fintech différentes ciblant les mêmes utilisateurs, tels que Sofi, Affirm et Cash App (appartenant à Block). Beaucoup de ces plateformes ont une source financière plus importante ou une base d’utilisateurs plus importante, ce qui pourrait leur donner un avantage concurrentiel, ajoute Sakurani: « Une forte concurrence peut présenter des risques à une croissance durable à long terme. »
Cependant, il reste optimiste quant aux opportunités pour les concurrents de FinTech, ajoutant que « l’espace d’une clientèle très enthousiaste et des antécédents solides sont dans une position concurrentielle à notre avis ».
