La montée en puissance des météores de Palantir Technologies Inc. a encore poussé l’évaluation de l’entreprise dans un territoire record, forçant les investisseurs haussiers à une croissance future de plus en plus robuste pour justifier son niveau actuel.
Les actions du fabricant de défense ont clôturé un record de vendredi, atteignant 2 500% de bénéfices depuis leurs débuts depuis 2021. Le cours de l’action a augmenté de près de 150% cette année. Ceci est soutenu par l’augmentation de l’intelligence artificielle de l’entreprise, les liens d’affaires avec le gouvernement américain et, plus récemment, par le rapport Star.
La poussée a rendu Palantir beaucoup plus cher que ses pairs. Trading with 245x Advance Revenue, la société la plus riche de la valeur avec l’indice S&P 500. En comparaison, un autre grand gagnant, le fabricant de puces Nvidia Corp., se négocie avec seulement 35 fois les revenus à l’avance.
Palantir « se transforme en un bureau d’évaluation légèrement plus difficile à vendre, mais c’est une grande entreprise », explique Mark Giarelli du Morningstar Investment Service. La revue « provoquant des brûlures d’estomac, et c’est ce dont je parle maintenant. »
Pour l’instant, les professionnels de Wall Street et les investisseurs de détail se méfient de continuer à manquer. Pourtant, il devient difficile d’ignorer qu’ils doivent remplir les barres de bar qui sont de plus en plus élevées pour justifier leurs performances à long terme. Damien Raymarts de Bloomberg Intelligence estime que la société devra générer 60 milliards de dollars au cours des 12 prochains mois pour négocier à des évaluations comparables.
Le calcul est bien plus que les revenus de 4 milliards de dollars ou les prévisions d’analystes de 5,7 milliards de dollars pour l’année prochaine, sur la base d’une comparaison des ratios de valeur et de vente d’entreprise de la société de logiciels. Wall Street prévoit de faire au cours de l’exercice 2025.
La revue est de Da Davidson & Co. Il s’agit également d’un point de collision pour Gil Luria, directeur général et responsable de la recherche technologique. Luia a félicité les résultats trimestriels de Palantir, l’appelant « la meilleure histoire de tous les logiciels » dans un récent mémo.
Cependant, il estime que conformément à Microsoft Corp. et à Advanced Micro Devices Inc, il augmentera à 50% par an au cours des cinq prochaines années, et sa marge bénéficiaire de 50% doit être réduite à 30.
Dans les indications plus larges de l’anxiété de Wall Street, plus de deux fois plus d’analystes attribuent des ventes de stocks ou des notes, selon les données compilées par Bloomberg. Pourtant, les actions de Palantir sont devenues un incontournable pour les gestionnaires de portefeuille impliqués dans la perturbation des références de performance, et David Wagner d’Aptus Capital Advisors détient une participation dans la société.
« Il y a beaucoup d’investisseurs qui ne peuvent pas ignorer cela », a déclaré Wagner. « Ils ne croient pas aux stocks, mais ils sont fatigués de leur faire du mal en termes de performances relatives. »
« Tes yeux élancés. »
Palantir Bulls parie que la performance commerciale de l’entreprise soutiendra son cours de bourse à long terme. Streamer en ligne Netflix Inc., par exemple, s’est négocié au nord des revenus de l’avant à son apogée en 2015, avec 280x revenus avant, et a maintenant un 40 Forward P / E.
Voir Netflix, Ken Nguyen, directeur des investissements de Research Associates Equity Strategy, a déclaré:
Brent Brent Brent de Piper Sandler a relevé son objectif de cours de bourse de 170 $ à 182 $ après les bénéfices, en maintenant sa note en surpoids. Il s’appuie sur la poursuite de la croissance de manière agressive jusqu’en 2030, avec le soutien du marché des dépenses de défense, estimé à 1 billion de dollars aux États-Unis seulement et en maintenant une marge de flux de trésorerie libre élevé d’ici 2030.
« Vous devez plisser les yeux et croire que vous pouvez atteindre ces objectifs de croissance audacieux », a-t-il déclaré.
Bien sûr, il existe de nombreux exemples de rassemblements de stock qui ont été refroidis lorsque les entreprises n’ont pas pu répondre aux attentes croissantes de Wall Street. Les actions de Tesla Inc. ont chuté de près de 20% cette année. En effet, les résultats de l’entreprise ne respectent pas une évaluation élevée des revenus progressifs d’environ 148 fois.
Palantir a attaqué son dernier rapport sur les revenus, mais sa note élevée pourrait aggraver les ventes si la société trébuche à l’avenir, a déclaré Giarelli de Moningstar.
« Palantir se négocie à un multiple très élevé par rapport à tous les autres, donc il y a tellement de gravité sous le cours de l’action », a-t-il déclaré. «Il y a beaucoup de place sous le graphique de stock à reprendre de manière négative.
Pour Mark Malek, directeur des investissements chez Siebert Financial, les évaluations restent une préoccupation. Pourtant, le potentiel de croissance de Palantir le maintient détenir le stock.
« C’est inconfortable d’acheter à ces niveaux, mais je n’ai pas peur d’acheter lorsque le stock est surévalué », a-t-il déclaré. « Où trouvez-vous une croissance de 30%? »
