Déverrouiller GRATUITEMENT LOCK DE L’ÉDIT
Le rédacteur en chef FT Roula Khalaf sélectionnera vos histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
L’afflux de Blackrock est tombé à son plus bas niveau en plus d’un an au deuxième trimestre, car les grands clients asiatiques ont attiré des centaines de milliards de dollars des plus grands gestionnaires d’actifs du monde.
Le groupe basé à New York a déclaré qu’il avait été représenté à 68 milliards de dollars dans le fonds d’investissement qu’il gère pendant les trois mois précédant la fin juin.
Il a été un ajout trimestriel depuis son lancement en 2024. Les actions de BlackRock ont chuté de 5% en début de négociation mardi.
BlackRock a déclaré avoir retiré 52 milliards de dollars principalement sur des produits à revenu fixe, en raison d’un seul grand client institutionnel en Asie, ce qui a entraîné un afflux plus bas que prévu.
Les analystes de Jeffries attribuent également la «faiblesse» des entrées trimestrielles de Blackrock aux rachats des portefeuilles actifs multi-actifs et d’investissement en actions, qui ont déclaré des retraits de 7,2 milliards de dollars et 4,6 milliards de dollars, respectivement.
Cependant, l’intrigue globale plus bas que prévu a été atténuée par les rassemblements de marché et les tremblements de la monnaie, aidant à faire passer les actifs de Blackrock à un record de 12,5 tn.
Les entrées les plus puissantes de la société étaient tout son ETF obligataire, avec un décompte supplémentaire de moins de 44 milliards de dollars au cours de cette période. Les ETF de la crypto et des actifs numériques de BlackRock ont signalé un afflux de 14 milliards de dollars pour inciter les investisseurs à atteindre des sommets en bitcoin et à d’autres crypto-monnaies.
Dans l’ensemble, les revenus de Blackrock ont augmenté de 13% à 5,4 milliards de dollars, tandis que les bénéfices nets ont augmenté de 7% par rapport à il y a un an, avant 1,6 milliard de dollars.
BlackRock se dirige maintenant vers les orteils avec des Titans comme Apollo Global Management, Blackstone et KKR, alors que le PDG Larry Fink pousse l’entreprise dans l’industrie des investissements privés.
La société a réduit près de 300 milliards de dollars de transactions d’acquisition l’année dernière dans le cadre de sa campagne, notamment l’acquisition de Infrastructure Investors Global Infrastructure Partners, la société d’investissement de crédit privée HPS Investment Partners et le fournisseur de données Preqin.
Le directeur financier de BlackRock, Martin Small, a estimé que l’acquisition de HPS, qui a clôturé plus tôt ce mois-ci, ajouterait 450 millions de dollars aux revenus de Blackrock au troisième trimestre. En combinaison avec HPS, il a été ajouté aux actifs de Blackrock dans le contrôle de 165 milliards de dollars.
Fink a également noté que GIP avait recueilli 25,2 milliards de dollars, dépassant l’objectif de financement de son cinquième fonds phare. Le chef de Blackrock l’a qualifié de «plus grand capital client jamais promu dans le fonds d’infrastructure privé».
Recommandé
L’équipe de direction de l’entreprise vise à lever 400 millions de dollars auprès des clients pour sa stratégie d’investissement privée au cours des cinq prochaines années. Ces fonds, qui facturent plus loin que les ETF traditionnels, sont essentiels aux cibles de BlackRock 2030.
La société espère que plus de 30% de ses revenus seront générés par le marché privé et la technologie d’ici là, à partir de 15% en 2024.
« Blackrock entre dans un nouveau chapitre de l’histoire de la croissance », a déclaré Kyle Sanders, analyste chez Edward Jones. « Alors que les 20 dernières années se sont caractérisées par une croissance explosive des FNB, la prochaine étape de l’évolution de l’entreprise dépendra du marché privé et de la technologie. »
