L’Allemagne et l’Italie sont confrontées à des appels au président Donald Trump pour déplacer leur argent de New York après des attaques répétées contre la Réserve fédérale américaine et une turbulence géopolitique accrue.
Fabio de Masi, l’ancien Dyke Linke Mape, qui a rejoint le Parti du populiste de gauche BSW, a déclaré au Financial Times qu’il y avait un « débat fort » pour transférer plus d’or en Europe et en Allemagne « dans les temps turbulents ».
Selon les données du World Gold Council, l’Allemagne et l’Italie détiennent la deuxième plus grande réserve nationale d’or au monde après les États-Unis, avec 3 352 tonnes et 2 452 tonnes respectivement. Les deux dépendent fortement de la Réserve fédérale de Manhattan à New York en tant que gardiens, chacun stockant plus d’un tiers des lingots américains. Entre eux, l’or stocké aux États-Unis est commercialisable à plus de 245 milliards de dollars, selon les calculs FT.
Cela dépend principalement des raisons historiques, mais avec Londres, il reflète la position de New York comme l’un des centres commerciaux les plus importants au monde.
Mais l’élaboration des politiques volatiles de Trump et les troubles géopolitiques plus larges ont encouragé le débat public sur les questions dans certaines parties de l’Europe. Le président américain a déclaré plus tôt ce mois-ci que si la banque centrale américaine ne réduisait pas ses coûts d’emprunt, il devrait « forcer quelque chose ».
En Allemagne, l’idée de rapatriement de l’or a obtenu le soutien des deux extrémités du spectre politique.
Peter Goweiler, un ancien député conservateur bien connu de l’Union sociale chrétienne en Bavière, a souligné que Bandesbank ne devrait pas « prendre des raccourcis » lorsqu’il s’agit de protéger les réserves d’or du pays.
« Nous devons nous demander si le stockage de l’argent à l’étranger a été plus sûr et plus stable au cours de la dernière décennie », a déclaré Gauweiler à FT, ajoutant que « la réponse à cela est triviale », car les risques géopolitiques ont rendu le monde plus incertain.
L’Association européenne des contribuables a écrit des lettres aux ministères des finances allemands et italiens et aux banques centrales, exhortant les décideurs politiques à repenser leur dépendance à l’égard de la Fed en tant que gardien de l’argent.
« Nous sommes très préoccupés par le fait que Trump falsifie l’indépendance de la Réserve fédérale », a déclaré le président de TE, Michael Jager, à FT.
« Notre recommandation est d’apporter de l’argent (Allemagne et italien) dans la maison afin que la Banque centrale européenne ait un contrôle illimité à tout moment. »
Avant que le Premier ministre italien Giorgia Meloni ne se rende à Washington pour rencontrer Trump en avril, le commentateur économique Enrico Grazzini a écrit dans le journal Il Fatto Quotidiano:
Une enquête auprès de plus de 70 banques centrales mondiales cette semaine a montré qu’elles envisageaient d’économiser de l’or dans le pays au milieu des inquiétudes concernant leur capacité à accéder aux lingots en cas de crise.
La dépendance de la Banque centrale européenne à l’égard de la Fed en tant que gardien d’or est depuis longtemps un squelette de compétition. Les pays d’Europe occidentale ont accumulé d’énormes réserves d’or 20 ans après la Seconde Guerre mondiale, pendant le boom économique qui a exploité un excédent commercial massif avec les États-Unis.
Jusqu’en 1971, le dollar a été converti en or par la banque centrale américaine sous le système Bretton Woods à des taux de change fixes. Le stockage de métaux précieux dans toute l’Atlantique a également été considéré comme une couverture contre une guerre potentielle avec l’Union soviétique.
Néanmoins, la France au milieu des années 60 a déplacé la majeure partie de ses réserves d’or à l’étranger à Paris après que le président Charles de Gaulle a perdu confiance dans le système Breton Woods.
En Allemagne, une campagne de base pour «rembourser notre argent» a changé sa politique de Bundesbank depuis 2010. Actuellement, 37% des réserves d’or de Bundesbank sont stockées à New York.
« Lorsque nous avons commencé, nous avons été accusés d’avoir lancé la théorie du complot », a déclaré Peter Boehringer, un précieux expert des métaux qui a lancé la campagne originale.
Pour Bohringer, le principal argument sur le fait de ramener de l’argent à la maison n’est pas lié à l’administration américaine actuelle. « L’or est un actif de dernier recours pour les banques centrales, il doit donc être conservé sans risque de tiers », a-t-il dit, ajoutant que parfois en détresse grave « , ce n’est pas seulement la propriété légale, mais un contrôle physique vraiment important de l’or. »
En 2019, en Italie, les frères d’extrême droite du Parti italien de Meloni ont travaillé pour rapatrier les réserves d’or du pays lorsqu’ils étaient encore opposés. Meloni a promis de ramener de l’argent italien à la maison si sa fête arrivait au pouvoir.
Cependant, depuis qu’il a remporté la Premiership fin 2022, Meloni a été silencieuse sur le sujet. Elle veut maintenir une relation amicale avec Trump tout en évitant la menace d’approfondir la guerre commerciale.
Fabio Lampelli, un frère d’un législateur italien, a déclaré que la position actuelle du parti était « une importance relative » étant donné que le « lieu géographique » de l’or italien est sous le contrôle des « amis et alliés historiques ».
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Le vétéran des investissements allemand Berto Frossbach, co-fondateur de Frossbach von Souch, le plus grand gestionnaire d’actifs indépendants du pays, a fait un argument similaire.
Bundesbank a déclaré au FT dans un communiqué qu’il « évaluerait régulièrement l’emplacement des Holdings Gold » sur la base des lignes directrices de 2013.
Il a souligné que la Fed de New York reste un « site de stockage critique » pour l’or allemand, disant: « Il ne fait aucun doute que la Fed de New York est un partenaire fiable et fiable pour stocker les réserves d’or. »
La Banque d’Italie, le bureau de Meloni et le ministère des Finances de Berlin ont refusé de commenter.
