Endeavour Catalyst, le Fonds de co-investissement affilié à Global Entrepreneurial Network Endeavour Global, raisonne un nouveau fonds de 300 millions de dollars, son cinquième et grand fonds, car il cherche à approfondir sa startups à forte croissance en Afrique, en Amérique latine, au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est, TechCrunch a appris.
Le nouveau fonds, selon des sources, est encore dans les premiers stages de collecte de fonds. Son Fonds précédent était son fonds IV de 292 millions de dollars en 2022. La société a déjà commencé des conversations précoces avec des partenaires limités, comprenait des bureaux familiaux, des institutions de financement du développement et des fondateurs de la technologie à travers son réseau mondial.
En cas de succès, le Fonds porterait à l’effectif des actifs totaux de Catalyst à plus de 800 millions de dollars, censé, censé en outre sa position comme l’un des acteurs les plus actifs des marchés émergents.
Endeavour Catalyst a refusé la façon dont nous collectons l’activité de collecte de fonds.
La collecte de fonds survient au moment où de nombreux marchés émergents sont confrontés à des vents contraires: des sorties lentes, moins de tours de suivi et un environnement de capital mondial contraint. Mais Endeavour Catalyst, je parie que son modèle peut résister au dortoir et à l’échelle des entreprises prometteuses et bien établies sur ces marchés.
L’entreprise, formée en 2012, résout une lacune persistante dans le capital-risque sur les marchés en développement: l’accès à la croissance de la croissance. Contrairement aux VC traditionnels, Endeavour Catalyst ne fait que des fondateurs sélectionnés par Endeavour Global – «Entrepreneurs à haut Umpact», les appelle. Il participe à des cycles de capitaux propres d’au moins 5 millions de dollars (généralement dans les stages de série A à C) et investit aux côtés d’autres VC institutionnels.
Endeavour Global identifie tôt les fondateurs de Breakout, les fournit avec un mentorat mondial et un accès au marché, puis les soutient (avec un catalyseur Endeavour) lorsqu’ils ont l’intention de lever des capitaux, sans diriger ou fixer des conditions (le fonds ne mène pas de tours ni ne prend des sièges à la commission).
Linda Rottenberg, qui a cofondé l’organisation en 1997, a vu quelque chose que la plupart des investisseurs ne faisaient pas: que les fondateurs négligés sur les marchés émergents et frontaliers pouvaient construire de grandes entreprises s’ils avaient le droit du droit. Cette condamnation anticipée, qui a commencé en Amérique latine, a jeté les bases d’un réseau mondial qui a contribué à mettre à l’échelle les hangs d’entreprises bien avant que les investisseurs ne fassent attention à leurs marchés.
Jusqu’à présent, la thèse semble porter ses fruits.
À travers quatre fonds, Endeavour Catalyst a recueilli plus de 540 millions de dollars et fait plus de 360 investissements dans 34 pays. Ce portefeuille comprenait 63 sociétés désormais évaluées à plus de 1 milliard de dollars, notamment l’initié de la Turquie, le Flutterswave du Nigéria, le Rappi de la Colombie, le Tabby des Émirats arabes unis et le Carro d’Indonésie.
Endeavour Catalyst soutient également les startups dans des écosystèmes de démarrage moins actifs aux États-Unis et en Europe. POSITION AI Startup ElevenLabs, la plate-forme d’emploi espagnole Jobandtalent et les altruistes américains sont un nouveau nom.
Le cinquième fonds d’Endeavour Catalyst est lancé dans un climat très différent de ses prédécesseurs. Après une année de boom en 2021, le capital-risque mondial a considérablement ralenti de 2022 à 2024, avec de nombreux investisseurs croisés qui relâchent et le capital de suivi se séchant sur les marchés émergents.
Pourtant, l’investisseur basé à New York a été toujours actif, surtout l’année dernière. Au quatrième trimestre 2024, l’entreprise a achevé 13 nouveaux investissements sur sept marchés – est le troisième trimestre le plus actif de tous les temps, selon son report annuel.
La performance du fonds à ce jour a également contribué à renforcer la crédibilité. Plus de 30 de ses sociétés de portefeuille ont excité par l’introduction en bourse ou l’acquisition, offrant des retours et prouvant que des résultats à croissance élevée sont possibles sur les marchés en dehors des États-Unis, de la Chine, de l’Europe et de l’Inde. Des noms comme le dlocal de l’Uruguay, le Cornershop du Chili et l’instadeep de la Tunisie me viennent à l’esprit.
Pourtant, la réussite de Catalyst en matière de catalyseur est importante au-delà de ses propres rendements. En tant que l’un des rares VC mondiaux avec un mandat de marchés purement émergents et un avantage d’approvisionnement intégré, il joue un rôle démesuré dans la prouvance de l’invesbabilité des marchés technologiques en dehors de la Silicon Valley.
Endeavour Catalyst est soutenu par des investisseurs et fondateurs éminents, notamment Bill Ford, Bill Ackman, Michael Dell, Pierre Omidyar et Reid Hoffman.
De même, les fondateurs et les «entrepreneurs Endeavour», notamment Marcos Galperin (Mercadolibre), David Velez (Nubank) et Marcin Zukowski (Snowflake), sont également des partenaires limités (30% des LP à travers les quatre premiers fonds sont également «Entrepreneurs Endeavor.»)
Des entreprises comme General Atlantic, Tiger Global, QED Investors, Kaszek Ventures, Prose Ventures et Peak XV et STV sont des co-investisseurs locaux et internationaux fréquents dans ses startups.
