Nvidia a pris d’assaut San Jose cette année, avec 25 000 records qui affluent au San Jose Convention Center et dans les bâtiments du centre-ville. De nombreux ateliers, conférences et panneaux étaient tellement emballés que les gens devaient s’appuyer contre les murs ou s’asseoir sur le sol – et souffrir de la colère des organisateurs criant des commandes pour les faire s’aligner correctement.
Nvidia se trouve actuellement au sommet du monde de l’IA, avec des finances record, des marges bénéficiaires de haut en bas et aucun concurrent sérieux. Mais les mois à venir présentent également un risque non réfléchi pour l’entreprise, car elle fait face aux tarifs américains, aux profondeurs et aux priorités changeantes des principaux clients de l’IA.
Au GTC 2025, le PDG de Nvidia, Jensen Huang, Texpted pour projeter la confiance, dévoilant de nouveaux jetons puissants, des «supercomptuateurs» personnels et, de la race, des robots vraiment mignons. Il s’agissait d’un argument de vente exhaustif – un des investisseurs sous le choc des actions de nez de Nvidia.
« Plus vous achetez, plus vous économisez », a déclaré Huang à un moment donné lors d’un discours mardi. « C’est encore mieux que ça. Maintenant, plus vous achetez, plus vous en faites. »
Inférence du boom
Plus que tout, NVIDIA, de la GTC de cette année, a cherché à assurer les attentes – et le reste du monde en regardant – cette demande pour ses jetons ne sera pas successite de sitôt.
Au cours de son discours, Huang a affirmé que presque le «monde entier s’est trompé» sur la mise à l’échelle traditionnelle de l’IA tombant de la vogue. Le laboratoire de l’IA chinois Deepseek, qui a publié plus tôt cette année un modèle de «raisonnement» très efficace appelé R1, a des craintes parmi les investisseurs que les jetons de monstres de Nvidia ne peuvent pas être nécessaires pour la formation de l’IA compétitive.
Mais Huang a insisté à plusieurs reprises sur le fait que les modèles de raisonnement avalé de pouvoir stimuleront en fait plus de demande pour les puces de l’entreprise, pas moins. C’est pourquoi chez GTC, Huang a montré que les plus proches GPU de Vera Rubin de Nvidia, affirmant qu’ils effectueront l’inférence (c’est-à-dire les modèles AI exécuter) à Roudhly le double du taux de la meilleure puce Blackwell actuelle de Nvidia.
La menace pour les activités de Nvidia, Huang, a passé moins de temps à s’attaquer était des parasites comme les cerèvres, le graphologie et d’autres fournisseurs de matériel et de cloud à faible coût. Presque chaque hyperscaler développe une puce personnalisée pour l’inférence, sinon une formation, également. AWS possède Graviton et Infrentia (qui serait agressivement réduit), Google a des TPU et Microsoft a Cobalt 100.
Le long de la même veine, les géants technologiques actuellement extrêmement se connectant sur les puces Nvidia, incluses OpenAI et Meta, cherchent à réduire ces liens via des efforts matériels internes. S’ils – et les autres rivaux susmentionnés – réussissent, cela affaiblira presque bien la main-d’œuvre de Nvidia sur le marché des puces AI.
C’est peut-être pourquoi le cours de l’action de Nvidia a baissé autour de 4% après l’ouverture de Huang. Les investisseurs ont peut-être tenu l’espoir de «une dernière chose» – ou peut-être une fenêtre de lancement accélérée. En fin de compte, ils ont eu Neith.
Tensions tarifaires
Nvidia a également cherché à s’allonger des tarifs au GTC 2025.
Les États-Unis ont imposé des tarifs à Taïwan (où Nvidia obtient la plupart de ses jetons), et Huang a affirmé que les tarifs feraient «des dégâts significatifs» à court terme. Il a cessé de promettre que Nvidia serait protégé des impacts économiques à long terme, quelle que soit la forme qu’ils prennent finalement.
Nvidia a clairement reçu le message «America First» de l’administration Trump, Huang s’engageant au GTC à dépenser des centaines de milliards de dollars pour la fabrication aux États-Unis, tandis que cela aiderait l’entreprise à diversifier ses chaînes d’approvisionnement, c’est également un coût massif pour Nvidia, dont l’évaluation de plusieurs mètres de plusieurs mètres dépend des marges de profit saines.
Nouvelle entreprise
Alors qu’il cherche à voir et à développer des affaires autres que sa gamme de puces de base, Nvidia de GTC a attiré l’attention sur ses nouveaux investissements dans Quantum, une industrie que cette entreprise a historiquement négligé. Lors du premier jour quantique de la GTC, Huang s’est excusé auprès des PDG des grandes sociétés quantiques pour avoir provoqué un krach boursier mineur en janvier 2025 après avoir suggéré que la technologie serait très utile pour les 15 à 30 prochaines années.
Nous tuons, Nvidia a sécurisé qu’il ouvrirait un nouveau centre à Boston, NVAQC, pour faire progresser l’informatique quantique en collaboration avec les marqueurs matériels et logiciels «principaux». Le centre sera, de race, équipé de puces Nvidia, qui, selon la société, permettra aux chercheurs de simlater les systèmes quantiques et les modèles nécessaires à la correction d’erreur quantique.
Dans un avenir plus immodate, Nvidia voit ce qu’il appelle des «supercomuuters personnels» comme un nouveau fabricant de revenus potentiel.
Chez GTC, la société a lancé DGX Spark (précédemment appelé Project Digits) et DGX Station, qui sont toutes deux conçues pour permettre aux utilisateurs de prototyper, affiner et exécuter des modèles AI dans une gamme de tailles au bord. Neith est exactement peu coûteux – ils vendent des milliers de dollars – mais Huang a hardiment proclamé qu’ils sont l’avenir du PC personnel.
« C’est l’ordinateur de l’âge de l’IA », a déclaré Huang lors de son discours. « C’est à quoi devraient ressembler les ordinateurs, et c’est ce que les ordinateurs exécuteront à l’avenir. »
Nous verrons bientôt si les clients étaient d’accord.
