Prises clés
La montée en puissance des sociétés émergentes chinoises, Deepseek, a peut-être ébranlé la confiance de Wall Street pour certaines transactions préférées, mais il y a peu de changement dans la perspective immédiate des dépenses qui promeuvent le rallye de l’IA.
« Je ne m’attends pas à faire un grand changement dans la priorité de la distribution des capitaux autour de l’IA derrière les événements récents », ont déclaré les analystes de Goldman Sachs dans la note de mardi.
Goldman estime que les fournisseurs de cloud américains dépenseront environ 270 milliards de dollars cette année, dont la plupart sont pour les centres de données et les infrastructures connexes. Ce mois-ci, Meta (Meta) a prédit de 60 à 65 milliards de dollars cette année, a reconfirmé les plans pour dépenser 80 milliards de dollars en Microsoft (MSFT), et la Maison Blanche est Openai, Oracle (ORCL) et Oracle (ORCL (ORCL) .) La coentreprise a été maintenue. Un investisseur technique japonais Softbank, qui pourrait dépenser jusqu’à 500 milliards de dollars au cours des quatre prochaines années.
Avez-vous vraiment besoin de toutes les dépenses?
Cependant, en raison du succès incroyable du modèle d’IA open source de Deepseek, qui aurait été développé dans les deux mois pour environ 6 millions de dollars, le Wall Street et la Silicon Valley ont vraiment besoin de tous, et je me suis demandé si cela était nécessaire. Continuer.
Les suspicions se produisent à une période inappropriée pour le titan en technologie élevée aux États-Unis. Les entreprises qui dépensent beaucoup d’IA ont douté l’année dernière des dépenses durables et des avantages de l’investissement. Plus pire, la plupart des magnifiques sept actions ont été échangées lundi, un prix élevé ou proche des enregistrements ou à proximité du choc Deepseek.
Le problème des rendements d’investissement peut être le devant de la scène mercredi après-midi, lorsque Meta, Microsoft et Tesla (TSLA) rapportent les résultats pour chaque trimestre.
Angelo Gino, vice-président principal de la CFRA, a convenu avec Goldman que Meta et Microsoft sont peu susceptibles de changer leurs prospects, mais les dirigeants ont un impact différent sur le marché. S’ils ont hoché la tête pour décélérer les dépenses ou envisagent d’être plus efficaces, il a déclaré: « Impact sur la façon dont ces fabricants de puces réagissent. Je pense qu’il y en a. »
Dans quelle mesure la demande d’IA augmente-t-elle?
Hyper -coloring soutient que les dépenses actuelles peuvent dépendre de la quantité de demande d’IA. « Soudain, s’il y a une demande à l’échelle importante liée à l’agent AI en 2025 et lié à un modèle de grande langue à l’échelle supérieure, ces sociétés continueront d’être actives dans CAPEX », explique Zino.
Les analystes prévoient que des inférences plus efficaces inspirées de Deepseek peuvent réduire considérablement les coûts de l’IA, réduire les obstacles à l’entrée des développeurs et encourager davantage de consommateurs et d’applications commerciales. L’économie de l’IA peut finalement exprimer le paradoxe de Jevons en utilisant plus efficacement les progrès technologiques, puis en augmentant ses ressources.
La baisse des prix de l’IA peut énoncer les problèmes pour les développeurs de modèles de langage à grande échelle tels qu’Openai et Amazon, qui sont pris en charge par OpenAI et Amazon, mais si la demande augmente, les fournisseurs de cloud peuvent être rentables. « Ces sociétés bénéficieront de l’emprunt de plus de capacité GPU par ceux qui veulent emprunter de l’espace », explique Zino.
