Les plates-formes Google, Microsoft, Amazon et Meta d’Alphabet prévoient de dépenser près de 400 milliards de dollars pour les dépenses en capital cette année, créant principalement des infrastructures d’intelligence artificielle. C’est plus que l’Union européenne dépensée l’année dernière.
Ces entreprises et d’autres prévoient d’augmenter encore plus leurs dépenses. Morgan Stanley a projeté 2,9 billions de dollars de dépenses sur des puces, des serveurs et des infrastructures du centre de données de 2025 à 2028. L’investissement contribuera à 0,5% de la croissance du PIB américaine cette année et l’année prochaine, a déclaré la banque.
L’investissement a aidé les entreprises à augmenter considérablement les bénéfices et à faire avancer la partie de leurs cours des actions.
Wall Street regarde souvent les dépenses excessives des entreprises. Ce n’est pas là. Les actions de Microsoft et Meta ont bondi jeudi après avoir déclaré des revenus et des dépenses en capital substantielles, qui ont atteint des capitalisations boursières de près de 4 milliards de dollars et 2 billions de dollars respectivement.
Nvidia est également en plein essor, concevant des puces que les entreprises technologiques utilisent principalement pour construire des modèles d’IA. C’était la première entreprise à dépasser sa capitalisation boursière de 4 billions de dollars. Le stock a augmenté de plus de 28% cette année.
Une autre entreprise épique de Seven High-Tech, Apple, dépense beaucoup moins sur l’IA et fait face à la pression de Wall Street pour augmenter ses capacités. Les investisseurs disent que si Apple veut que les acheteurs de smartphones améliorent leurs appareils plus rapidement, ils doivent développer leurs propres stratégies d’IA convaincantes.
Les entreprises sont dispersées alors que l’intelligence artificielle promet de refaire un marché de la technologie lucrative. Les grandes entreprises technologiques veulent être l’un des dirigeants de l’IA. Cependant, l’IA doit calculer des données intensives et est obligé de dépenser de grandes sommes d’argent pour créer de nouveaux centres de données sur les entreprises technologiques.
Une grande belle loi du projet de loi récemment adoptée devrait rendre les dépenses encore plus élevées. Il fournit des réductions d’impôts aux entreprises qui remontent à leurs investissements, libérant encore plus de flux de trésorerie et augmentant encore plus les dépenses.
Cependant, la demande d’infrastructures est si forte que les entreprises n’ont pas assez de liquidités pour payer leurs investissements, selon Morgan Stanley, qui estime un écart de financement de 1,5 billion de dollars.
Selon des licenciements sur les sites Web de suivi, de nombreux employés de l’entreprise déjà lossés sont des travailleurs de nombreuses entreprises, dont près de 100 000 ont été licenciés depuis 2022. Parmi eux, les ingénieurs logiciels dont le travail sont rapidement remplacés par l’IA.
Les investissements en IA « ont porté un coup en marge », a déclaré Gil Luria, analyste chez DA Davidson. Il a déclaré que les réductions de coûts pour les entreprises technologiques étaient censées faciliter le coup le plus bas.
L’un des risques d’une entreprise est de savoir si d’importants investissements seront récompensés. Luria affirme que les bénéfices de l’entreprise ne correspondent pas à l’existence des dépenses précédentes, mais il est optimiste que les augmentations de productivité justifieront en fin de compte les dépenses.
Alors que les actions d’Amazon ont chuté de 7% jeudi, les résultats du dernier trimestre montrent que l’entreprise cloud hébergeant des modèles d’IA ne se développe pas aussi rapidement que ses rivaux plus petits. Le PDG Andy Jussy a exprimé son optimisme que l’unité fonctionnera mieux.
Les investisseurs des startups d’IA comme OpenAI n’ont pas encore poussé la question de la rentabilité et sont heureux de verser plus d’argent tant que les évaluations continuent d’augmenter. Cependant, d’autres investisseurs ont averti que le boom de l’IA est devenu une frénésie spéculative.
Certaines entreprises disent que les investissements en IA profitent de leurs principales entreprises. Meta dit que les prix des publicités sont élevés et que l’utilisation des applications augmente.
Toutes les dépenses en capital des entreprises de haute technologie ne vont pas à l’IA. Amazon dépense également des milliards de dollars en capital pour construire un réseau logistique. Cependant, les investissements en IA représentent une grande partie du coût du capital.
Une exception évidente au boom de l’IA est Apple, qui ne dépense qu’une petite partie d’autres sociétés et la trouve derrière dans l’IA.
Tard jeudi, Apple a signalé des ventes solides d’iPhone pour le trimestre de juin, avec ses actions en hausse d’environ 3% dans les nouvelles.
Dans Apple, certains chercheurs ont perdu le moral et ceux qui connaissent leurs idées disent. Ils ont du mal à accéder aux données pour former des modèles d’IA de nouvelle génération. La société intègre la confidentialité, de sorte que les données utilisateur sont fortement protégées en interne.
En outre, Apple se déplace lentement, la mise à jour du logiciel fonctionnant sur l’appareil seulement quelques fois par an, par rapport à ses concurrents qui poussent fréquemment les mises à jour.
Mark Zuckerberg utilise une mauvaise utilisation ennui dans l’unité AI d’Apple, braconnant les ingénieurs insatisfaits avec des forfaits salariaux qui peuvent atteindre des centaines de millions de dollars.
Ce que Apple peut souligner, c’est son efficacité. Par rapport aux concurrents, il génère beaucoup plus de ventes et de bénéfices des dépenses en capital. Et sur une base d’employés Lean, cela a évité une totalement de licenciements.
Rolfe Winkler à [email protected], Nate Rattner à [email protected], Sebastian Herrera à [email protected]
