Le rallye de 43,9 milliards de dollars de cette année à la méga Coupe de la technologie chinoise a dépoussiéré des compagnons américains une fois escapatés.
Sept paniers de poids lourds de haute technologie de Chine, dont Alibaba Group Holding et Tencent Holdings (appelés « 7 Titans » par Societe General SA), ont gagné plus de 40% cette année. Cela a été comparé à une baisse d’environ 10% de l’indice de stock Epic Seven, et cet index a poussé l’indice NASDAQ 100 au bord de la fixation.
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C’est un renversement net de propriétés qui a vu la majeure partie de Wall Street venir. Plus tôt cette année, les jauges du Nasdaq ont fait un autre record, mais les actions chinoises étaient toujours minées par des années de répression réglementaire et une reprise de la consommation tiède. Après cela, presque du jour au lendemain, Deepseek a inversé la perception qu’il faudrait des années à la Chine pour rattraper le niveau de l’hégémonie américaine de l’IA.
Depuis lors, les actions technologiques chinoises permettent de larmes, exhortant même les sceptiques de longue date à être optimistes. Le rassemblement a reçu une autre poussée cette semaine après les plans de Pékin pour renforcer le support pour les entreprises technologiques et les nouveaux outils d’IA tels que Alibaba.
« Le succès de Deepseek a rappelé au monde que, malgré l’exportation limitée de jetons des États-Unis, la Chine, le jeu d’IA en Chine ne devrait pas être sous-estimé. »
SOCGEN a été nommé à la cohorte chinoise, qui est également incluse dans la capitalisation boursière et la trajectoire de croissance de Xiaomi Corp., BYD Co., Semiconductor Manufacturing International Corp., JD.com Inc. et NetEase Inc. Selon une note du 28 février par des stratèges dirigés par Frank Benzimra, le panier se négocie actuellement à des revenus avancés de 18x, réduisant les sept épiques de plus de 40%.
L’indice Hang Seng Tech a marqué plus de 1% vendredi, portant ses progrès cette semaine à environ 10%. Gauge fait de son mieux depuis fin 2021.
États-Unis vs Chine
Les choses semblent se réunir pour les actions chinoises, mais autrefois considérées comme « inutiles », les actions américaines ont souffert de plusieurs coups sûrs.
Dans le cadre du récit exceptionnel américain, l’idée que les rassemblements des actions américaines sont imparables est secouée alors que le président Donald Trump a convulsé l’ordre commercial mondial et les entreprises américaines et les consommateurs ont saisi des tarifs sur des sources.
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La course pluriannuelle sur les actions technologiques américaines dirigées par Nvidia Corp. a atteint une pierre d’achoppement alors que les investisseurs remettent en question la validité de leurs évaluations aiguës et il y a plus de demande de surprises de revenus.
Malgré l’explosion de l’optimisme envers la Chine, les rendements du marché négatifs du pays, les rebondissements politiques inattendus et les antécédents à long terme des tensions géopolitiques croissantes sous Trump ont maintenu certains investisseurs en marge.
L’indice Hang Seng Tech est d’environ 40% en dessous de son pic de 2021, même après les bénéfices de cette année. Le rendement de cinq ans d’environ 18% n’est qu’une petite partie des rassemblements où le NASDAQ 100 dépasse 130% au cours de la période.
Pourtant, les préoccupations croissantes concernant l’enflure dans les actions américaines ont fait de la Chine une alternative viable pour de nombreux investisseurs.
« Il y a des moteurs nécessaires pour surpasser la technologie chinoise, notamment le soutien du gouvernement de haut niveau, la récupération des revenus et les thèmes de la croissance structurelle de l’IA », a déclaré Vey-Sern Ling, directeur général de Union Van Sale Privi. « La cote technologique américaine est en hausse depuis deux ans, avec les déceptions de revenus actuelles et les macro-facteurs recherchés à vendre », et « stimulant une rotation des États-Unis vers l’Europe et la Chine ».
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