Bill Deng, PDG de la plateforme fintech basée en Chine XTransfer, estime que les pièces stables peuvent enfin aider à numériser les transactions interentreprises, qui sont souvent encore bloquées dans le monde des PDF et des e-mails.
Aujourd’hui, une grande partie du commerce transfrontalier s’effectue 24 heures sur 24. Les ports, aéroports et centres de distribution fonctionnent 24 heures sur 24.
Mais « quand il s’agit d’argent, il n’y a pas d’infrastructure 24h/24 et 7j/7 », s’est plaint Deng Xiaoping dans une interview accordée à Fortune en marge du Forum Economy Malaysia à Kuala Lumpur début février. Les transactions financières entre entreprises et consommateurs et peer-to-peer peuvent désormais être effectuées en quelques minutes, même au-delà des frontières. Mais dans le monde des affaires, « nous négocions toujours des accords via des factures pro forma et échangeons des informations par courrier électronique », explique-t-il.
Les Stablecoins – des jetons numériques liés à des monnaies fiduciaires comme le dollar américain – peuvent rendre les paiements « plus transparents, plus rapides et à un coût bien inférieur », a soutenu Deng. « Pour les paiements nationaux, les pièces stables n’ajoutent pas beaucoup de valeur. Mais pour les transactions transfrontalières, les pièces stables peuvent être très précieuses. »
Plusieurs gouvernements, dont les États-Unis, le Japon et Hong Kong en Chine, disposent de cadres réglementaires pour les pièces stables. La valeur marchande totale de toutes les pièces stables s’élève désormais à 300 milliards de dollars, soit une augmentation de 75 % d’une année sur l’autre. Cependant, il reste encore un long chemin à parcourir avant que les pièces stables ne commencent à jouer un rôle dans les paiements transfrontaliers. McKinsey estime que les pièces stables ne représentent que 390 milliards de dollars de paiements annuels, soit seulement 0,02 % du total.
Les petites et moyennes entreprises des pays en développement ont souvent recours à des systèmes « bancaires parallèles » non réglementés pour lever des fonds au-delà des frontières. Par exemple, il existe une forme de transfert d’argent vieille de plusieurs siècles, appelée hawala, qui est antérieure au système bancaire international formel. Dans une transaction hawala typique, un client paie en espèces à un courtier dans un pays et le courtier correspondant dans le pays de destination paie un montant équivalent au destinataire prévu. Hawala est souvent plus rapide que les services bancaires traditionnels et a des applications dans des domaines mal desservis par l’infrastructure financière traditionnelle. « C’est devenu une pratique courante pour les petites et moyennes entreprises dans de nombreux pays en développement », a expliqué Deng.
Mais les gouvernements scrutent le hawala et d’autres systèmes financiers parallèles pour détecter le blanchiment d’argent, car ils sont utilisés par des réseaux criminels. Étant donné que hawala opère en dehors du système bancaire formel, ses fonds peuvent être mélangés aux produits de la fraude et d’autres délits. Lorsque les banques détectent ces flux corrompus, elles gèlent les comptes.
« Les banques sont réticentes à servir les PME, donc les entreprises sont obligées d’utiliser le hawala, ce qui rend les banques encore plus réticentes à servir les PME », a déclaré Deng.
XTransfer aide déjà les entreprises à traverser la tourmente mondiale en matière de réglementation anti-blanchiment d’argent. Deng Xiaoping a affirmé que l’IA peut assurer la conformité avec plus de précision que les banques traditionnelles, pour seulement 5 % du coût.
Il a également souligné que les pièces stables pourraient aider les gouvernements qui tentent de surveiller les flux financiers illicites. Les transactions Stablecoin peuvent conserver des données sur l’expéditeur, le destinataire et le but du paiement, ce qui permet aux régulateurs d’agir rapidement si quelque chose semble suspect. « S’il existe des preuves criminelles démontrant que les fonds doivent être gelés, l’émetteur peut geler les fonds en une seconde », a-t-il déclaré.
Deng et cinq autres cofondateurs ont fondé XTransfer en 2017 en tant que version B2B d’Alipay, le service de paiement omniprésent en Chine. Deng Xiaoping a travaillé dans le domaine des paiements pendant plus d’une décennie, d’abord chez Visa, puis chez Ant Financial, filiale d’Alibaba. Deng Xiaoping a décidé de devenir fondateur d’une startup après que plusieurs de ses collègues, notamment de la société de covoiturage Didi, soient partis créer leur propre entreprise.
XTransfer dessert plus de 800 000 entreprises, dont près de la moitié sont situées en dehors de la Chine. L’entreprise traite actuellement plus de 12 milliards de dollars de paiements chaque mois, ce qui représente plus de 2 % des exportations chinoises. Fin 2025, la société a conclu des partenariats stratégiques avec Maybank en Malaisie, Kasikornbank en Thaïlande et Sinopac Bank à Taiwan.
Néanmoins, XTransfer est aux premières loges face à l’évolution des flux commerciaux à la suite de la décision du président américain Donald Trump d’imposer des droits de douane drastiques sur les importations américaines. (Le 22 février, la Cour suprême des États-Unis a jugé qu’un grand nombre de ces droits de douane étaient illégaux. Le président Trump s’est engagé de toute façon à les maintenir en place).
Deng a déclaré que la part américaine des paiements transitant par la plateforme XTransfer est passée de 22 % il y a quelques années à seulement 9 % aujourd’hui. En revanche, les flux entrants en provenance des pays du « Sud » représentent désormais 70 % du total.
Les activités de XTransfer en Asie, en Afrique et en Amérique latine connaîtront une croissance de 106 % en 2025, avec une croissance de plus de 270 % en Afrique, selon un communiqué de presse de janvier.
À long terme, Deng Xiaoping voit le commerce s’éloigner des puissances manufacturières individuelles comme la Chine, et les chaînes d’approvisionnement ressembler davantage à des réseaux reliant diverses petites économies. Et il affirme que les entreprises chinoises peuvent jouer un rôle en stimulant la croissance manufacturière dans d’autres régions.
« La première chose que les locaux pensent des Chinois, c’est qu’ils sont riches », dit-il en riant. « De nombreux Chinois font des affaires dans ces pays, tout comme les Etats-Unis et la Grande-Bretagne ont fait des affaires en Chine il y a 40 ans. »
