Il y a cinq ans, SpaceX a lancé StarLink, qui est depuis devenu son plus grand conducteur retourné, s’étendant à plus de 100 pays. Mais comme StarLink a mis à l’échelle, il fait face à un obstacle majeur: accepter les paiements sur les marchés en développement, où les infrastructures bancaires traditionnelles sont peu fiables, lentes et sujettes à bloquer les transactions. De nombreuses banques locales à travers l’Afrique, l’Amérique latine et l’Asie luttent contre les paiements internationaux, forçant SpaceX à rechercher des alternatives.
Pour contourner ces défis, SpaceX s’est tourné vers StableCoins, une méthode à croissance rapide pour les paiements transfrontaliers déjà largement utilisés sur les marchés émergents. La société s’est séparée de Bridge, une plate-forme de paiement de stablecoin, pour accepter les paiements dans diverses devises et les convertir instantanément en stablescoins pour son trésor mondial. Ce mouvement a positionné le pont comme une alternative viable pour correspondre aux banques sur les marchés où les systèmes financiers traditionnels échouent. Peu de temps après, Stripe en a pris note, acquérant la startup pour plus d’un milliard de dollars et solidifiant la réputation de Bridge et augmentant sa valorisation en tant que joueur d’infrastructure, résolvant inefficace dans la finance mondiale.
La montée des stablescoins en maintenant un marché de 205 milliards de dollars – est tirée par l’utilité du monde réel, et non la spéculation, en particulier sur les marchés émergents où les cas d’utilisation les plus venus se déroulent. Les paiements transfrontaliers dans ces régions sont généralement lents et excités, impliquant plusieurs intermédiaires. Par exemple, un fabricant de textiles au Brésil payant pour mendier au Nigéria pourrait devoir passer par plusieurs banques et échanges de devises, chacun ajoutant des frais et des retards. Les stablecoins suppriment ce frottement, permettant des transactions moins instantes moins chères.
Adoption et surtension des intérêts des investisseurs
Cette demande croissante a conduit à une croissance massive des volumes de transactions pour les startups fournissant des solutions transfrontalières à stablecoin pour les entreprises en Afrique et les marchés émergents.
Yellow Card, qui fournit une plate-forme qui permet aux utilisateurs de convertir Fiat en crypto et de retour à Fiat, a doublé son volume de transactions annuel à 3 milliards de dollars en 2024, contre 1,5 milliard de dollars en 2023. et l’Amérique latine, a vu son TPV annualisé sauter à 10 milliards de dollars contre 5 milliards de dollars. Juicyway, basée à Lagos, qui facilite les paiements transfrontaliers à l’aide de stablecoins, a traité 1,3 milliard de dollars de paiement total à ce jour.
L’intérêt des investisseurs a également un supplément, les meilleures sociétés de capital-risque qui soutiennent les stables-convide en ciblant ces marchés. Le pic XV et Hongshan, les entreprises qui se sont séparées de Sequoia, ont co-dirigé une série de semences de 10 millions de dollars à Kast, une Neobank qui permet aux utilisateurs de tenir et de dépenser des stablecoins. Sequoia lui-même était un major de pont. Yellow Card a levé 33 millions de dollars, mené par Blockchain Capital. Did, qui a collecté un tour de semences de 6 millions de dollars l’année dernière, finalise Annother Round. Pendant ce temps, QED Investors a mené un investissement de 9,9 millions de dollars dans CEDAR Money, une fintech furtive utilisant des stablescoins pour les transactions transfrontalières. Initialisé a mené une ronde de 8,5 millions de dollars à Caliza, qui apporte des transferts en temps réel en latin-Amérique à l’aide de l’USDC. Tether lui-même a investi un chèque considérable dans un fournisseur d’infra et de liquidités africain, a appris TechCrunch.
La tendance est claire: les stablecoins ne sont pas une longue expérience de cryptographie – ils deviennent un élément essentiel de l’infrastructure financière sur les marchés émergents pour déplacer de l’argent à l’échelle mondiale. À mesure que l’adoption s’accélère, la question n’est pas de savoir si les stablecoins transformeront les paiements, mais la rapidité avec laquelle ils se tiendront à côté – ou même remplaceront – des systèmes financiers obsolètes.
Certains nombres reflètent ce changement. Selon A16Z, l’envoi de 200 $ des États-Unis en Colombie via des stablescoins coûte moins de 0,01 $, contre 12,13 $ en utilisant des méthodes traditionnelles. Les plates-formes de paiement sont adaptatives, ce qui fait une réduction, bien que plus petite que les Rails des intermédiaires traditionnels. Stripe, par exemple, facture désormais 1,5% pour les transactions de stablecoin, 30% inférieures à ses frais de carte standard. Les entreprises et les particuliers utilisent également des stablecoins comme couverture contre l’inflation et une réserve de valeur plus stable, USDT et USDC devenant des outils critiques.
Applications transfrontalières et remises extérieures
Alors que les paiements et les envois de fonds transfrontaliers ont une adoption précoce, les stablecoins gagnent désormais du terrain dans le financement des consommateurs, la paie et, en partie, les transactions de vente au détail.
En janvier, la licorne brésilienne Nubank a introduit une fonctionnalité récompense les détenteurs de l’USDC avec un rendement annuel de 4%, à la suite d’une incréée de dix ans dans la USDC tenue par le client l’an dernier. Maintenant, 30% des utilisateurs de Nubank ont USDC dans leurs portefeuilles. Nubank rejoint d’autres géants fintech comme Venmo, Apple Pay, PayPal, Cash App et Revolut, qui permettent déjà des transactions stablecoin dans l’application.
Au-delà des économies des consommateurs, les stablecoins remodèlent la paie mondiale. À mesure que les travaux à distance se développent, comme Rise permettent aux entreprises de payer des entrepreneurs à l’aide de stablescoins. La plate-forme permet aux entreprises de payer en Fiat pendant que les entrepreneurs recevant des étalcoins comme USDC ou USDT, évitant la volatilité des devises. En novembre dernier, Rise a levé 6,3 millions de dollars en série A, alimentant son expansion dans les solutions de paie à l’écoulement des stables.
«Le marché va là où nous construisons et ce n’est qu’une question de temps que les grands acteurs acquièrent dans l’arène. Ils offriront des stablecoins en s’associant, en acquérant ou en construisant une infrastructure de paiement cryptographique », a déclaré à TechCrunch, PDG de Rise, Hugo Finkelstein.
Et tandis que l’adoption au détail de stablecoins a été plus lente, comme Cashnote.io teste des solutions. La plate-forme, développée par les données de crédit coréen Fintech Korea et la société de VC Web3 hachée, permettent aux commerçants d’accepter les paiements de cartes de crédit et les actifs numériques via un système de vente. Les commerçants peuvent traiter les paiements à l’aide de stablescoins sans les restrictions des limites de carte de crédit et les consommateurs peuvent utiliser des actifs numériques pour les achats quotidiens.
Les deux entreprises testent la plate-forme du marché mondial d’Abu Dhabi (ADGM), l’une des réglementations les plus conviviales dans le monde entier. Cashnote.io prévoit d’aller vivre avec des commerçants dans la région au cours des prochains mois, avec Fuze Infra Provider Assets basé sur les Émirats arabes unis en tant que partenaire de règlement. Fuze a levé une graine de 14 millions de dollars en 2023.
Pourtant, malgré le potentiel des stablecoins de rationaliser les paiements à l’échelle mondiale, des préoccupations demeurent. D’une part, les critiques avertissent que les stablecoins pourraient perturber la politique monétaire. À mesure qu’ils deviennent plus courants dans la finance mondiale, une certaine inquiétude pourrait refléter le passé au sujet de la dollarisation, où les économies comptent trop sur le dollar américain de la construction de systèmes financiers indépendants.
De même, leur efficacité s’accompagne de compromis. Contrairement aux devises soutenues par le gouvernement, elles dépendent de sociétés privées comme Circle et Tether pour maintenir leur valeur. Ces sociétés utilisent des réserves de trésorerie, de la sécurité à court terme et d’autres actifs financiers pour maintenir les stablés fixés au dollar américain. Cependant, l’effondrement de 2022 de Terrausd montre à quel point les stablés vulnérables peuvent être vulnérables.
Les changements réglementaires pourraient faire ou faire l’adoption
Les gouvernements et les régulateurs du monde entier font attention et leurs actions influenceront l’adoption des stables. Certaines régions comme l’ADGM d’Abu Dhabi, par exemple, ont positionné leurs zones conviviales, permettant aux entreprises fintech d’expérimenter les paiements de stablecoin. Le PDG de Hashed, Simon Kim, affirme que Cashnote.io ne pouvait fonctionner que dans la région en raison du cadre juridique structuré et favorable de la région.
« Il n’y a guère de gouvernement comme Abu Dhabi qui accélère l’innovation de nouveaux challengers à l’étranger comme celui-ci », a déclaré Kim à TechCrunch. «Il a de nombreux bacs à sable et systèmes de soutien gouvernemental pour tester des infrastructures innovantes et nouvelles crypto.»
De même, les EAU ont fait la une des journaux l’année dernière lorsqu’une brève décision a permis aux employés d’être payés en crypto, renforçant la position du pays en tant que centre mondial pour l’innovation d’actifs numériques.
L’Afrique se présente à un spectacle différent. Dans de nombreux cas, l’innovation se déplace plus rapidement que la réglementation, forçant les décideurs politiques à réagir qu’après que FinTech prouve sa valeur, tout simplement ASY avec de l’argent mobile, selon Zekarias Amsalu, co-fondateur de l’un des meilleurs événements africains Fintech. Il pense que les régulateurs, plutôt que d’être ouvertement prudents, devraient embrasser les stablées car ils aident déjà à réduire les coûts de transfert et de transfert transfrontaliers jusqu’à 75%.
«Si vous êtes prêt à formaliser Franco-Valuta (politique qui permet l’importation de marchandises sans utiliser de devises d’une banque) lorsque le dollar craque, contre tous les risques réels, pourquoi ne pas envisager de formaliser les étalines qui sont fournies par la transparence et la conformité de la licence et la conformité ? »Amsalu pose.
Que leur position change ou non dépend de la façon dont la réglementation se forme aux États-Unis, qui envisage de nouvelles lois qui ont un impact mondial sur les stablecoins: une approche réglementaire stricte – bien que peu probable – pourrait ralentir l’adoption et imposer des contrôles financiers étroits aux émetteurs. D’un autre côté, une position pro-stablecoin pourrait encourager davantage de pays à créer des règles de licence claires pour les actifs numériques. « Ce sont des signaux très forts pour les investisseurs », a déclaré Finkelstein.
