Les investissements en capital-risque dans les startups européennes ont adopté 52 milliards de dollars l’année dernière, reflétant la trajectoire de croissance à long terme du marché et la stabilisation progressive après les pics de la taille de 2021-2022 (entraînés en grande partie par la pandémie de CoVVI-19) et la baisse comparative de 2023, selon le nouveau rapport.
Bien que 2024 ait été des troubles politiques et réglementaires, le bassin de startups des talents d’Europe continue d’augmenter, même si les pénuries de financement ont permis l’année dernière, selon le nouveau rapport de «Front Flow» du cabinet d’avocats mondial, qui couvre 2024.
L’année dernière, une analyse de plus de 375 investissements en capitaux propres en VC et en croissance en Europe révèle une poignée de plats clés. Par rapport aux années précédentes, le marché de la startup européen s’est stabilisé, avec un rééquilibrage modeste des termes d’investissement par rapport aux hauts et aux bas extrêmes du battage médiatique pandémique et du ralentissement post-carcémique.
Il y a eu beaucoup plus d’adoption des nouveaux documents de formulaires de modèle de la British Venture Capital Association dans les transactions européennes, qui ont tendance à s’aligner plus étroitement avec les pratiques américaines. Avec cette norme de facto émergeant, cette tendance est susceptible d’accélérer la concurrence future, car beaucoup plus facile à pousser les tête où tout le monde connaît la structure.
Les entreprises européennes semblent également étendre les pools d’options, avec plus de 70% du financement des actions comprenant une recharge, mettant en évidence un bassin de talents européen plus fort et se concentrer sur les sociétés d’échelle plutôt que de vendre tôt.
Là, nous avons également des signes d’amélioration du volume et de la taille de l’offre, avec la taille moyenne des transactions que Orrick a faite avec les clients des investisseurs de 66%, tandis que les transactions initiées par les startups ont connu une légère baisse, même si les accords de l’entreprise représentent toujours la majorité.
Cependant, le rapport reflète le fait que l’Europe reste limitée dans le nombre et le montant des accords de financement au stade de croissance. Alors que l’Europe est bien servie pour la structure précoce, le monking plus tard et le monking en croissance est scheride.
Les transactions fondées sur les actions étaient plus fortes que les transactions basées sur la dette, les entreprises préférant des tours de vulgarisation aux cycles de dette. Les deux types les plus courants d’offres fondées sur des actions émergeant dans ce cas sont les ASA (accord d’abonnement avancé) et la sécurité (Agmentation simple pour les capitaux propres futurs).
Quelque 30% des rondes étaient soit un financement secondaire autonome, soit des tours qui comprenaient une composante secondaire. Les fondateurs avaient tendance à accéder aux transactions secondaires plus tôt dans la phase de financement, certaines se produisant dès la série A.
Les startups avec une sorte de saas ou de plate-forme commerciale basée sur les centres commerciaux 21% du financement, Deep Tech a augmenté à 23%, les traités avec un composant AI et ML (Machine Learning) détiennent une part de 33% et la fintech a atteint 16% des transactions européennes.
