L’investisseur Tom Steyer a une « grande opportunité » dans la technologie climatique au milieu d’un changement rapide du marché

Le secret du succès de Warren Buffett, l’investisseur légendaire a déclaré à ses actionnaires en 1986.

Cela pourrait être un bon moment pour appliquer le dicton de Buffett sur le marché des technologies climatiques. Le capital-risqueur Tom Steyer prétend.

Nous expliquons également pourquoi aujourd’hui les changements mystérieux dans les pratiques comptables de la Banque asiatique de développement sont une bonne nouvelle pour la finance verte.

Passez un excellent week-end.

Investissement vert

Tom Steyer: « C’est une excellente opportunité. »

L’entrée du gestionnaire de fonds milliardaire Tom Steyer dans les investissements technologiques climatiques est venue à un niveau élevé d’intérêt dans le secteur financier sur ce sujet.

Galvanize Climate Solutions a été cofondée avec la vétéran des investissements, Katie Hall, lancée en septembre 2021. Il a été lancé quelques semaines avant le COP26 Climate Summit à Glasgow.

Pour de nombreux yeux, les photos d’aujourd’hui semblent beaucoup sombres que Donald Trump le revient, car il se pèse fortement du sentiment du marché des entreprises de la technologie climatique que le président américain pulvérifiait déjà. Cependant, Stayer soutient que le bouleversement a rendu le marché plus attrayant.

« Les gens étaient très enthousiasmés par Glasgow », m’a dit Steyer cette semaine. « Alors … quel est le meilleur moment pour investir? En regardant les prix sur le marché en 2021, par rapport aux prix d’aujourd’hui. … C’est une excellente opportunité. »

Climate Venture Investment, qui est passé de son pic de 48 milliards de dollars en 2021, est tombé à 30 milliards de dollars pour les trois années en 2024, selon la société de renseignement de Market, Sightline Climate. La loi sur la réduction de l’inflation est actuellement réduite par l’administration Trump.

Steyer a créé une pente de courte durée mais coûteuse pour lui-même dans sa présidence en 2019, labourant 341 millions de dollars de fonds personnels dans la campagne. En octobre dernier, Galvanize exploite un fonds de capital-risque et de croissance de 1 milliard de dollars et exploite un petit fonds axé sur les actions et l’immobilier mondiaux. « John ouvre des relations avec des gens du monde entier », a déclaré Steyer.

Cependant, Stayer a fait valoir que le rendement de Trump n’a pas forcé un changement fondamental dans la stratégie d’investissement de Galvanis. Il a dit qu’il s’est toujours concentré sur les entreprises qui ne comptent pas sur le soutien politique.

Certains des investissements de l’entreprise se trouvent dans des sociétés de logiciels, notamment Watershed, qui fabrique des logiciels qui suivent les émissions de carbone de l’entreprise, et les sociétés de logiciels, y compris Alcemy, qui développe une analyse qui réduit les émissions de la production de ciment et de béton. Galvanize acquiert également des enjeux dans Totopus Energy, le fournisseur d’énergie verte à croissance rapide du Royaume-Uni. Il y a un autre pari sur la société géothermique de prochaine génération Fervo Energy et, comme je l’ai écrit le mois dernier, il semble profiter du soutien du nouveau secrétaire à l’énergie de Trump.

« Nous avons essentiellement investi dans des tendances croissantes », explique Steyer. « C’est ce que nous essayions de faire dans notre dernière administration, et c’est ce que nous essayons de faire dans cette administration. Nous ne comptons pas sur le gouvernement pour nous sauver. »

Financement climatique

Comment la BAD ajoute 6 milliards de dollars par an aux fonds climatiques

Comparé aux policiers de Glasgow, COP29 à Baku en novembre dernier avait une atmosphère beaucoup plus faible. Un groupe d’experts non soutenus a plaidé pour une expansion importante de la finance internationale du climat pour les pays en développement que parce que les pays riches sont bien en deçà de l’engagement recommandé.

Cependant, les nouvelles de Manille suggèrent des photos qui améliorent au moins certains des énigmes de financement climatique.

La Banque asiatique de développement a annoncé son nouveau plan à 10 ans cette semaine. Le plan prévoit d’augmenter le financement annuel de 24 milliards de dollars l’an dernier à 36 milliards de dollars en 2034.

Les détails de la façon dont la BAD fait cela est très nerds, mais ils sont importants.

Les banques de développement multilatérales telles que la BAD et la Banque mondiale ont longtemps adopté une approche plutôt conservatrice pour gérer leurs bilans, ce qui limite les prêts pour maintenir de grands tampons de capital.

Ces dernières années, ils ont augmenté la pression pour adopter une approche plus agressive. Quelque chose comme le Premier ministre de la Barbade, Mia Mottley, affirme qu’il peut étendre davantage son bilan sans perdre son faible coût d’emprunt la notation de crédit triple-A.

Dans un rapport de soutien des Nations Unies en novembre dernier, les experts, ainsi que cette approche minutieuse, ainsi que les contributions au nouveau capital du gouvernement, ont été importantes pour le MDB de tripler sa clause annuelle de financement du climat à au moins 240 milliards de dollars. .

L’augmentation du financement de la BAD passe précisément grâce à une approche de bilan plus agressive que les critiques de banques multilatérales ont recherché. (Cela suit une décision similaire à la Banque internationale de la Banque internationale au développement en décembre.)

Les règles de longue date de la BAD exigent que pas plus de 90% du capital soit utilisé à des prêts ou à d’autres fins opérationnelles. La banque n’a pas supprimé cette règle. Cependant, nous avons changé la façon dont la validité du capital est calculée, par exemple, en attribuant des poids à faible risque aux prêts souverains aux pays ayant de meilleures notes de crédit.

Avec le nouveau système comptable, le «taux d’utilisation du capital» n’est que de 71%, contre 85% des plus anciens. Cela donne à la hauteur d’espace supplémentaire pour déployer 60 $ supplémentaires par an en financement climatique.

Le rapport de novembre n’est peut-être qu’une petite partie du total des déclarations supplémentaires qui, selon MDB, étaient nécessaires pour réduire le financement climatique. Mais tout se résume à une petite aide.

Avance intelligente

Le cuivre fait entrer les querelles environnementales à travers les mines de cuivre au Panama. Il montre à quel point il peut être difficile de sécuriser les minéraux nécessaires pour alimenter une transition énergétique.

Lorsque Citi deviendra la dernière entreprise américaine à abandonner la diversité, les capitaux propres et les objectifs d’inclusion, Dei sera jeté, et Raghuram Rajan demande si la déclaration de la compagnie Dei est « plus qu’un théâtre politique de la performance ».

Le marché du carburant d’aviation durable de la confiture de jet stagne au milieu des confrontations entre les compagnies aériennes et les compagnies pétrolières.