Farhan Nakvi | La banque d’investissement est devenue un leader des finances. Ex-Public Company CFO avec des introductions en bourse de premier plan et des M & As Experience | Teneco.
Le flux de capital vers la technologie est plus dynamique et moins fragmenté que jamais. Pendant des décennies, la Silicon Valley a régné en tant qu’épicentre incontrôlable de l’innovation et de l’investissement. Mais aujourd’hui, une combinaison de mondialisation, de géopolitique, de travail à distance et d’évolution des appétits des investisseurs redessine la carte d’investissement.
Le capital évolue dans une nouvelle direction. De Bangalore à Riyad, de Nairobi à Jakarta, des hubs mondiaux de haute technologie ont émergé, attirant des milliards de dollars en capital-investissement et en investissements souverains. Il est essentiel pour les fondateurs, les investisseurs et les décideurs politiques de comprendre ce changement.
Dans cet article, nous explorons pourquoi la géographie du capital de haute technologie change, où l’argent s’écoule et ce que cela signifie pour l’avenir du financement de l’innovation.
Pourquoi la géographie des capitaux de haute technologie change
Innovation distribuée
La pandémie a à jamais violé les contraintes géographiques de la formation de startups. Les équipes décentralisées, les bâtiments des entreprises virtuelles et l’accès mondial sur les ressources humaines ont réduit le monopole de l’innovation de la Silicon Valley. Selon PitchBook, en 2023, une proportion importante du dollar VC a été investie en dehors du centre côtier américain traditionnel.
Grands pouvoirs dans les régions émergentes
Les réussites locales créent un cycle noble. Lorsque des entreprises qui réussissent comme Flipkart (Inde), Nubank (Brésil) et Jumia (Afrique) créent des réseaux d’anciens élèves, les seconds fondateurs, les écosystèmes Venture.
Politique et réglementation
Le gouvernement favorise activement le secteur technique national. Le «programme d’Europe numérique» de 8,1 milliards d’euros de l’Union européenne vise à améliorer l’innovation maison. La politique chinoise «Made in China 2025» a conduit à plus de 143 milliards de dollars d’investissement dans l’industrie nationale des semi-conducteurs.
Changements dans l’appétit des investisseurs
Les fonds souverains, les bureaux familiaux et les nouveaux véhicules de capital-risque se développent au-delà de la Silicon Valley. Mubadara, Temasek et Saudi Public Investment Funds (PIFS) ont collectivement engagé 100 milliards de dollars à l’investissement technologique mondial au cours des trois dernières années.
Où l’argent bouge: un important centre technologique émergent
Inde: Explosion des tiers et fintech
Selon Bain & Company, l’Inde a levé plus de 38 milliards de dollars de financement de capital-risque (VC) en 2021 seulement. Bengaluru est devenu un centre SaaS, avec des startups fintech comme PhonePE et Razorpay redéfinit les paiements numériques à grande échelle.
Asie du Sud-Est: prochaine économie numérique Super Power
Selon les rapports de Google, Temasek, Bain & Company, l’Association des pays d’Asie du Sud-Est (ASEAN) devrait dépasser 363 milliards de dollars d’ici 2025. Des startups comme Grab et Gojek donnent le rythme, mais le Vietnam, l’Indonésie et les Philippines voient une formation rapide de startup.
Moyen-Orient: Riyad et la montée d’Abu Dhabi
Selon Magnitt, le financement de VC dans les régions du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord (MENA) a augmenté de 138% en glissement annuel en 2021. Comme mentionné précédemment, le PIF de l’Arabie saoudite a lancé un fonds ciblé de haute technologie de 1 milliard de dollars, tandis que l’initiative Hub71 d’Abu Dhabi soutient plus de 200 startups technologiques.
Afrique: frontières précoces mais en croissance rapide
Selon Parttech Partners, l’investissement en Afrique a atteint 6,5 milliards de dollars en 2022, la fintech, constituant une partie importante du total des fonds. Le Nigéria, le Kenya, l’Égypte et l’Afrique du Sud sont devenus les «quatre grands» des écosystèmes technologiques de l’Afrique.
Impact sur les fondateurs, les investisseurs et les décideurs politiques
Pour les fondateurs
Les startups doivent penser à l’échelle mondiale dès le premier jour. Construire des réseaux transfrontaliers, comprendre plusieurs régimes réglementaires et accéder à diverses sources de financement n’est plus une option. L’acquisition de talents devrait également refléter la concurrence mondiale.
Pour les investisseurs
La diversification mondiale est importante. Les investisseurs disposés à sortir du marché traditionnel peuvent gagner une entrée antérieure dans l’écosystème de cassure et bénéficier de l’opportunité à l’arbitrage de l’évaluation.
Pour les décideurs politiques
La création d’un environnement d’innovation est plus importante que jamais. Le cadre politique qui attire les talents, le capital et l’innovation déterminera quelles régions s’épanouiront au cours de la prochaine décennie.
Le capital ne voyage plus le long des chemins prévisibles. L’avenir de l’innovation technologique est multipolaire, dynamique et profondément influencé par les facteurs locaux. Les fondateurs et les investisseurs qui embrassent cette complexité sont parfaits pour prospérer.
L’innovation ne connaît pas les frontières. Dans le monde d’aujourd’hui, la capitale ne devrait pas non plus l’être.
Les informations fournies ici ne sont pas des conseils d’investissement, d’impôt ou de financier. Des conseils concernant une situation particulière doivent être consultés avec un professionnel agréé.
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